L'action ADT Inc. a progressé de 33,20 % à 9,87 $ après que Thrive Holdings a accepté d'acquérir la société de sécurité domestique dans le cadre d'une transaction en numéraire de 7,6 milliards de dollars. L'accord proposé valorise chaque action en circulation d'ADT à 10 $ et retirerait la société de la Bourse une fois la transaction conclue et toutes les procédures requises achevées.

L'annonce a fait progresser l'action ADT de 2,46 $ et l'a mise sur la voie de sa plus forte clôture depuis août 2021. Le titre s'est également rapproché du prix d'acquisition proposé de 10 $, se négociant à seulement 0,13 $ en dessous de ce montant. Cette hausse a suivi l'annonce que Thrive acquerrait ADT avec une prime de 45,6 % par rapport au cours de clôture de la société du 27 octobre.

Thrive Holdings accepte d'acquérir ADT

Selon l'accord, Thrive Holdings versera 10 $ en numéraire pour chaque action ADT en circulation. La transaction valorise le fournisseur de sécurité domestique à environ 7,6 milliards de dollars et retirerait ADT des marchés publics une fois achevée.

La contrepartie en numéraire proposée offre aux actionnaires un paiement défini pour leurs actions dans le cadre des termes de l'accord. À 9,87 $, le cours de l'action ADT s'est rapproché du prix d'offre annoncé après la divulgation de l'accord. L'annonce de l'acquisition a été le principal moteur de la forte hausse du cours de la société. Dans les acquisitions en numéraire, les cours ont tendance à suivre le montant fixe de l'offre entre l'annonce et la clôture, le paiement final étant déterminé par l'accord, tout écart résiduel reflétant le temps et les conditions séparant la proposition d'un paiement effectif.

L'accord n'est pas encore conclu. Thrive doit accomplir les procédures de clôture applicables, y compris les conditions et approbations requises de la transaction, avant de pouvoir finaliser l'achat. D'ici là, ADT reste cotée en Bourse et son action peut continuer à se négocier en fonction des développements liés à la transaction proposée.

Thrive, soutenu par OpenAI, vise les capacités technologiques d'ADT

Thrive Holdings est un groupe de capital privé fondé par Josh Kushner et soutenu par OpenAI. La société se concentre sur l'acquisition d'entreprises établies et le renforcement de leurs capacités technologiques et d'intelligence artificielle. Sa stratégie associe détention à long terme et investissement dans l'amélioration opérationnelle dans des secteurs sélectionnés. Ce modèle diffère du soutien de type capital-risque aux jeunes startups : Thrive acquiert des entreprises opérationnelles et applique des modernisations technologiques après en avoir pris le contrôle.

Thrive exploite 75 entreprises dans la comptabilité, les services de technologies de l'information et l'environnement bâti. L'acquisition prévue d'ADT élargirait son portefeuille au secteur de la sécurité domestique et donnerait au groupe le contrôle d'une société disposant d'une clientèle établie et d'opérations de services de sécurité.

Thrive a identifié la technologie et le développement de produits comme axes clés de la croissance future d'ADT. Ses plans incluent l'amélioration du service client et la fourniture aux professionnels de la sécurité d'informations plus utiles. Ces priorités pourraient entraîner des changements dans les produits, les systèmes internes et la prestation de services d'ADT après la clôture de l'acquisition.

L'activité de sécurité domestique d'ADT

ADT fournit des systèmes de sécurité domestique et des services associés à des clients résidentiels et commerciaux. Ses opérations comprennent la surveillance de sécurité, les systèmes d'alarme et les technologies connectées conçues pour protéger les biens. La société a bâti sa position grâce à une longue histoire opérationnelle et une large présence sur le marché de la sécurité. Les relations de surveillance et les installations connectées fidélisent les clients au fil du temps, faisant de la clientèle installée un actif central dans les acquisitions du secteur de la sécurité.

La transaction proposée ferait passer ADT d'une détention publique à un contrôle privé sous Thrive Holdings. Après l'achèvement, ADT opérerait en dehors du marché boursier public. La détention privée pourrait offrir à Thrive une plus grande souplesse pour poursuivre des investissements technologiques à long terme et des changements opérationnels sans la même structure de reporting du marché public.

Ce que l'offre de 10 $ signifie pour les actionnaires

Le paiement en numéraire proposé de 10 $ représente une prime de 45,6 % par rapport au cours de clôture d'ADT du 27 octobre. Au cours post-annonce de 9,87 $, le titre se négociait près de la contrepartie convenue. Ce faible écart reflète la convergence du cours vers la valeur de l'offre annoncée, bien que le résultat final dépende de l'achèvement de la transaction selon ses termes convenus.

La prochaine étape majeure est la progression de l'accord vers la clôture. Les retraits de la Bourse de sociétés cotées avancent généralement par l'approbation des actionnaires et l'examen réglementaire, et les annonces sur ces étapes — ainsi qu'un calendrier d'achèvement définitif — clarifieront le statut de la transaction. Pour l'heure, la proposition de 7,6 milliards de dollars de Thrive Holdings représenterait un changement majeur de propriété pour ADT et a entraîné une forte hausse de son action.

Source : Blockonomi