El yen japonés extendió su rally hasta un máximo de seis meses frente al dólar estadounidense, con el USD/JPY cayendo brevemente por debajo de 153.00, mientras la especulación sobre un posible cambio en la asignación de activos del Government Pension Investment Fund se sumaba a las crecientes expectativas de subidas de tasas más rápidas por parte del Banco de Japón. El caso para una política monetaria más restrictiva del BOJ en la reunión de la próxima semana se vio reforzado por los datos del día: la revisión al alza del PIB del segundo trimestre y las cifras salariales de julio, que mostraron el mayor crecimiento salarial desde 1997, consolidaron ambos el argumento de una subida. Para el BOJ, el crecimiento salarial sostenido es la condición clave que ha señalado repetidamente para normalizar su política y alejarse de los ajustes ultralaxos que han mantenido los costos de financiamiento japoneses cerca de cero durante años, razón por la cual la lectura salarial comparable a la de 1997 tiene un peso particular en las expectativas de tasas.

El yen más fuerte tuvo un costo para las acciones japonesas. El Nikkei logró apenas una ganancia mínima del 0.07% en la sesión matutina, ya que la fortaleza de la divisa compensó la compra en bajos en otras partes del mercado, una dinámica habitual, dado que el índice japonés, dominado por las exportadoras, tiende a sufrir cuando un yen más fuerte erosiona las ganancias en el extranjero de sus grandes fabricantes y entidades financieras. El Kospi de Corea del Sur tuvo un desempeño considerablemente mejor, subiendo casi un 2% en la sesión matutina y superando los 7.130 puntos por una compra generalizada liderada por el sector de chips.

El petróleo operó de manera lacking de brillo el martes, con el único desarrollo nuevo en Medio Oriente siendo un ataque con misiles y drones de los hutíes contra Khamis Mushait y el aeropuerto de Abha en Arabia Saudita, insuficiente para alterar el panorama general de precios. El oro se estabilizó ante la ausencia de noticias.

El dólar australiano y el neozelandés se debilitaron moderadamente. El AUD cayó después de que la encuesta de negocios de NAB mostrara que las condiciones pasaron a terreno negativo, tocando un mínimo de seis años, con una fuerte caída de la rentabilidad y una disminución de la confianza empresarial como respuesta. Sin embargo, el mayor impulsor fue la noticia de que la CMRG de China ha ordenado a algunas siderúrgicas detener las negociaciones con Rio Tinto, una medida reportada originalmente por Reuters el 6 de agosto que ahora parece estar tomando efecto con la llegada de septiembre, lo que incrementa el poder de negociación de Pekín en las conversaciones anuales sobre el mineral de hierro. China es el mayor consumidor mundial de mineral de hierro, y este impasse presiona directamente al principal rubro de exportación de Australia hacia China. Para el kiwi, el miembro del Comité de Política Monetaria del RBNZ, Prasanna Gai, añadió un viento en contra moderado al afirmar que es plausible que la tasa clave del banco central ya se encuentre en territorio neutral, un comentario que recorta las expectativas de un mayor endurecimiento desde Wellington.

Los datos comerciales de China correspondientes a agosto cerraron la sesión. Las exportaciones coincidieron exactamente con las previsiones mientras aceleraban respecto de julio, lo que confirma el patrón de crecimiento liderado por las exportaciones que ha definido el año de China, con los bienes de alta tecnología, los automóviles y los semiconductores haciendo el trabajo pesado. La cifra más destacada fue el fallo en las importaciones: un crecimiento del 28.2% frente a una previsión del 30%, lo que sugiere que la recuperación de la demanda interna que los mercados esperaban no se está materializando al ritmo previsto, aunque todavía marca una clara aceleración respecto de julio. El consumo interno débil ha sido un tema persistente para Pekín este año, y el comercio vuelve a cargar con la responsabilidad del crecimiento.

En otras partes de la región, Hunter, de la RBA, señaló un enfriamiento deliberado en la vivienda y en el crecimiento general, mientras que el PBOC fijó la tasa central del USD/CNY en 6.7804 frente a una estimación de 6.7104, un nivel notablemente más fuerte que las expectativas del mercado, en línea con la práctica del banco central de administrar el fixing para guiar a la moneda.

Titulares anteriores

• Hunter, de la RBA, señala un enfriamiento deliberado en la vivienda y el crecimiento general
• Las exportaciones de China igualan la previsión en agosto; las importaciones se quedan cortas mientras la demanda interna sigue débil
• El Kospi supera los 7.130 impulsado por los chips; el Nikkei logra una modesta ganancia
• La balanza comercial de China de agosto muestra importaciones por debajo de las expectativas
• La suspensión de compras de mineral de Rio Tinto por parte de China parece estar por surtir efecto. AUD a la baja.
• El CEO de Vitol ve una recuperación en la demanda de petróleo de China y advierte una brecha insostenible
• ASX, AUD y NZD más débiles mientras las condiciones de negocio de NAB tocan un mínimo de seis años
• El PBOC fija la tasa central del USD/CNY en 6.7804 (frente a una estimación de 6.7104)
• Goldman Sachs se vuelve más constructivo con las acciones indias: valoraciones, resiliencia de la rupia y más
• La revisión del PIB de Japón consolida las apuestas por una subida del BOJ; yen y Nikkei en el foco
• Por si te lo perdiste: Goldman advierte el riesgo de un petróleo a 120 dólares y eleva sus previsiones de Brent y WTI
• El crecimiento salarial de Japón, el más fuerte desde 1997, consolida el caso de una subida del BOJ
• PIB del segundo trimestre de Corea del Sur, cifra final: +0.6% (frente a +0.6% esperado; anterior +1.8%)
• Los datos de la BRC muestran que el impulso minorista del verano se desvanece rápido mientras la GBP observa las señales del consumidor
• MUFG prevé una subida del BCE esta semana y advierte riesgo a la baja para el euro
• El petróleo salta en la reapertura por ataques en Arabia Saudita y la amenaza de Irán a activos energéticos del Golfo
• UBS sigue a favor del oro pese al giro hawkish de la Fed
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