Las acciones de Verizon Communications (VZ) subieron 0.18% a $46.26, una ganancia de $0.09, luego que la empresa de telecomunicaciones anunciara los resultados finales de una oferta de recompra de deuda ampliada, aceptando aproximadamente $664 millones en notas tras elevar sus límites de compra para acomodar una amplia participación de los tenedores en cinco series de deuda en circulación.

Las ofertas de recompra de este tipo permiten al emisor comprar series seleccionadas de sus notas en circulación directamente a los tenedores a precios fijados, un mecanismo habitual para gestionar obligaciones de largo plazo con vencimientos escalonados.

Verizon amplía su oferta de recompra tras elevar los límites de compra

Verizon anunció los resultados finales de cinco ofertas de recompra en efectivo tras su vencimiento a las 5:00 p. m., hora de la ciudad de Nueva York, del 4 de noviembre de 2026, cuando finalizó el derecho de retiro de todas las órdenes. Las cinco series abarcaban vencimientos de 2028 a 2061. La compañía había fijado inicialmente un precio máximo de compra agregado de $500 millones para notas seleccionadas en circulación, pero incrementó sus límites de compra bajo condiciones revisadas para acomodar valores de deuda adicionales.

Bajo la estructura revisada, Verizon elevó su Waterfall Cap de $500 millones a $500.039 millones tras el proceso de recompra y aumentó su Sub Cap por encima del límite original de $155 millones para aceptar más notas elegibles. Estos ajustes permitieron a la compañía comprar $663.976 millones en principal agregado de cuatro de las cinco series de deuda.

Las ofertas se realizaron bajo los términos establecidos en el documento de oferta de compra de Verizon con fecha del 29 de octubre de 2026. Según el anuncio, la compañía cumplió o renunció a todas las condiciones que regían las transacciones, dejando expedita la liquidación de los valores aceptados según el calendario anunciado.

Notas aceptadas y tasas de prorrateo

Verizon aceptó la totalidad de los $265.829 millones ofrecidos de sus notas al 3.000% con vencimiento en noviembre de 2060, el mayor monto aceptado entre las cuatro series aceptadas. La compañía también aceptó aproximadamente $64.993 millones de sus notas al 3.700% con vencimiento en marzo de 2061, una serie que registró una tasa de aceptación de aproximadamente 11.75% tras los límites de compra revisados.

Entre sus vencimientos de menor plazo, Verizon aceptó $207.561 millones de sus notas al 2.100% con vencimiento en marzo de 2028 y compró $125.593 millones de sus notas al 3.150% con vencimiento programado para marzo de 2030. La serie de 2030 registró una tasa de prorrateo aproximada de 33.33%, lo que refleja una demanda superior a la asignación disponible. El prorrateo aplica cuando los tenedores ofrecen más de una serie de lo que los límites del emisor le permiten aceptar, escalando la aceptación de cada tenedor a la asignación disponible.

Verizon excluyó sus notas al 2.650% con vencimiento en noviembre de 2040 de las compras finales. Los tenedores habían ofrecido aproximadamente $891.492 millones de esa serie antes de la fecha límite de vencimiento, pero las prioridades de aceptación revisadas dejaron esos valores fuera de la asignación final, convirtiéndola en la única de las cinco series excluida de la compra. Como esas notas no fueron compradas, permanecen en circulación entre las obligaciones de largo plazo de Verizon.

Liquidación el 9 de noviembre mientras las acciones de VZ suben

Verizon programó la liquidación de las notas aceptadas para el 9 de noviembre de 2026, bajo los términos de recompra anunciados. Los tenedores elegibles recibirán un pago en efectivo basado en los términos de precios que la compañía anunció el 4 de noviembre, junto con los intereses devengados hasta el 8 de noviembre, además del precio de compra aplicable.

La compañía estableció montos de pago diferentes para cada serie de deuda aceptada bajo su esquema de precios. Estos montos oscilan entre $532.28 y $964.92 por cada $1,000 de principal entre los valores aceptados. Los pagos finales en efectivo reflejarán el pago de cada serie y los intereses devengados aplicables.

La transacción forma parte de las actividades continuas de gestión de deuda de Verizon relacionadas con sus obligaciones de largo plazo en circulación. Las acciones de VZ retrocedieron desde máximos intradía cercanos a $46.95 antes de registrar una modesta ganancia diaria. Los resultados finales de la recompra confirman las compras ampliadas de la compañía antes de la fecha de liquidación programada, que constituye el siguiente hito para los tenedores de las series aceptadas.

Fuente: Blockonomi — Verizon (VZ) Stock: Rises as Company Accepts $664M in Notes Under Expanded Tender Offer