El dólar estadounidense ganó terreno frente a las monedas ligadas a materias primas tras la publicación de las cifras de inflación de julio. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual registró un 3,4%, en línea con las previsiones del mercado y por debajo de la lectura anterior del 3,5%. En términos mensuales, los precios aumentaron un 0,1%. La inflación subyacente también coincidió con las expectativas, situándose en un 0,2% mensual y un 2,5% interanual.

Aunque las presiones de precios continuaron moderándose, el informe no ofreció ninguna sorpresa disinflacionaria adicional para los mercados. La inflación se dirige gradualmente hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal, pero el ritmo actual de descenso sigue siendo insuficiente para reforzar de manera significativa las expectativas de un pronto relajamiento de la política monetaria. Con la inflación subyacente aún medio punto porcentual por encima de ese objetivo, los operadores tienen pocos motivos para acelerar el calendario de recortes de tasas que ya venían precificando. En este contexto, el dólar estadounidense logró recuperar parte de sus pérdidas anteriores.

USD/CAD

El dólar canadiense ha sido sensible a la divergencia en la política monetaria entre la Reserva Federal y el Banco de Canadá, que comenzó a reducir su tasa de política monetaria a principios de año mientras la Fed se ha mantenido firme. Esa divergencia ha sido un factor clave del reciente comportamiento lateral del precio de USD/CAD.

En el par USD/CAD, se está formando un patrón de vela envolvente alcista después de que el precio pusiera a prueba el soporte clave cerca de 1.3900. El análisis técnico sugiere la posibilidad de un movimiento al alza hacia la zona de 1.3980–1.4000. Por el contrario, una ruptura por debajo del mínimo de la sesión anterior podría reactivar la tendencia bajista, con objetivos a la baja en la región de 1.3770–1.3840.

Eventos programados clave para USD/CAD:

• Hoy a las 15:30 (GMT+3): Índice de Precios al Productor (PPI) de EE. UU.
• Hoy a las 15:30 (GMT+3): Solicitudes iniciales de seguro de desempleo de EE. UU.
• Hoy a las 15:40 (GMT+3): Declaraciones de Thomas Barkin, miembro del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal de EE. UU. (FOMC)

AUD/USD

El dólar australiano ha recibido apoyo este año de un Banco de la Reserva de Australia relativamente restrictivo, que ha señalado menos urgencia por recortar tasas en comparación con algunos de sus pares globales. Esa postura ha ayudado a sostener la fortaleza del AUD, haciendo que la moneda sea especialmente sensible a cualquier cambio en las perspectivas de recorte de tasas en EE. UU.

Los compradores de AUD/USD intentaron superar la resistencia clave cerca de 0.7100 durante la sesión de hoy. El intento fracasó, con el precio retrocediendo bruscamente desde ese nivel y formando una vela doji. La aparición de un doji en la resistencia señala indecisión entre los compradores y aumenta la probabilidad de un retroceso correctivo hacia 0.7020–0.7040. Un panorama bajista se invalidaría con una ruptura firme y un cierre diario por encima de 0.7100.

Eventos programados clave para AUD/USD:

• Mañana a las 02:30 (GMT+3): Discurso de la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock
• Mañana a las 04:30 (GMT+3): Datos de financiación de vivienda australiana
• Mañana a las 15:30 (GMT+3): Ventas minoristas centrales de EE. UU.

Perspectivas

En general, los datos de inflación permitieron al dólar estadounidense recuperar parte de sus pérdidas recientes, pero no proporcionaron a los mercados un impulso suficiente para un nuevo movimiento direccional sostenido. La trayectoria de AUD/USD y USD/CAD dependerá de los datos de precios al productor y del mercado laboral que se publiquen hoy en EE. UU. Cifras más fuertes de lo anticipado podrían respaldar al dólar estadounidense e intensificar la presión sobre las monedas ligadas a materias primas, mientras que datos más débiles podrían reavivar las expectativas de una postura más dovish de la Fed y limitar el repunte del dólar.