El informe del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU. llegó en línea general con las expectativas del mercado tanto en la lectura general como en la central, reforzando la confianza de los inversionistas en que la trayectoria inflacionaria general continúa desacelerándose. Los costos de vivienda fueron responsables de aproximadamente dos tercios del aumento mensual. Las medidas gubernamentales de vivienda tienden a rezagarse entre 12 y 18 meses respecto a los alquileres del mercado en tiempo real, una dinámica ampliamente documentada que indica que la inflación general se vería sustancialmente más favorable una vez que las presiones relacionadas con la vivienda comiencen a remitir.

La respuesta del mercado ha sido moderadamente dovish. Las probabilidades implícitas de una subida de tasas de la Reserva Federal en septiembre han disminuido de aproximadamente 46% a 42,1%, mientras que los rendimientos del Tesoro han cedido ligeramente en toda la curva. El rendimiento a 2 años cayó 4,2 puntos básicos a 4,176%, y el rendimiento a 10 años bajó 2,8 puntos básicos a 4,655%. Las acciones estadounidenses cotizan al alza en futuros, con el Dow Jones Industrial Average subiendo 150 puntos, el S&P 500 avanzando 29 puntos y el Nasdaq 100 subiendo 100 puntos. La caída de los rendimientos presiona la ventaja de tasas de interés del dólar, la cual ha sido un factor clave del fortalecimiento de la moneda durante todo el ciclo de endurecimiento de la Fed. Los participantes del mercado ahora prestarán atención a las próximas comunicaciones de la Fed y a los datos del mercado laboral para obtener mayor claridad sobre el rumbo de la política.

Análisis técnico de los principales pares de USD

EURUSD: El euro cotiza al alza frente al dólar, aunque el máximo de la sesión de 1,1562 se mantiene justo por debajo de la media móvil de 100 días en 1,15665. Una ruptura sostenida por encima de esa media móvil reforzaría el sesgo alcista y situaría en el foco el retroceso del 50% de la caída desde el máximo de 2026 en 1,1586 como próximo objetivo.

USDJPY: El par dólar-yen se movió a la baja y probó su media móvil ascendente de 100 horas en 158,697, con un mínimo de sesión de 158,69 antes de un repunte moderado a aproximadamente 158,80. Una ruptura sostenida por debajo de la media móvil de 100 horas desviaría la atención hacia la media móvil de 200 horas en 158,20 y la media móvil de 200 días en 158,126, que están casi convergidas.

GBPUSD: El cable se extendió hasta un nuevo máximo de sesión en 1,3541, situando el máximo de julio de 1,35573 directamente en el foco. Una ruptura decisiva por encima de ese nivel marcaría el valor más alto del par desde el 12 de mayo y abriría el camino hacia el máximo de abril en 1,3657.

USDCHF: El par dólar-franco ha retrocedido para probar su media móvil de 100 horas en 0,8103 y su media móvil de 200 horas en 0,80949. Una ruptura por debajo de esos niveles desplazaría el sesgo de vuelta a la baja tras la acción del precio más alcista observada en las dos sesiones anteriores. Desde mediados de junio, el par ha cotizado predominantemente en un rango de 0,8029 a 0,81513, con algunas extensiones ocasionales a ambos lados. Las medias móviles de 100 y 200 horas se ubican cerca del centro de ese rango y continúan sirviendo como puntos de referencia clave a corto plazo tanto para compradores como para vendedores.

USDCAD: El par dólar-Loonie está cayendo por debajo de su media móvil de 100 días en 1,39176, lo que marca la primera vez que cae bajo ese indicador desde el 15 de mayo. Un mantenimiento sostenido por debajo de la media móvil de 100 días, seguido de una ruptura del nivel de retroceso del 50% en 1,3899, fortalecería el sesgo bajista y dirigiría la atención de los operadores hacia la media móvil de 200 días en 1,3853.