Los operadores parecían dispuestos a darle el beneficio de la duda a los últimos datos del CPI, especialmente dado que los costos de vivienda representaron aproximadamente dos tercios del aumento general en los precios al consumidor. El Índice de Precios al Consumidor, publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., es uno de los indicadores de inflación más vigilados por los mercados financieros y a menudo genera fuertes movimientos intradía en divisas, bonos y acciones. Cada publicación del CPI es examinada no solo por la cifra general, sino también por sus implicaciones para la política de la Reserva Federal, ya que los funcionarios han enfatizado repetidamente que sus decisiones sobre tasas de interés siguen dependiendo de la trayectoria de los próximos datos de inflación.

La reacción inicial del mercado al informe envió al dólar estadounidense a la baja frente a sus principales pares —una respuesta consistente con la dinámica habitual en la que lecturas de inflación más suaves presionan al dólar al reducir las expectativas de tasas de interés sostenidamente más altas. Sin embargo, en muchos de los principales pares de divisas, la caída del dólar se encontró rápidamente con niveles técnicos clave —y varios de esos niveles se mantuvieron firmes. Cuando las rupturas a la baja no se materializaron, la acción del precio comenzó a revertirse, con el dólar estadounidense recuperándose. Como resultado, varios pares principales han vuelto ahora a los niveles —o incluso los han superado— en los que se cotizaban antes de la publicación del CPI.

Los principales pares de divisas en seguimiento incluyen EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF y USD/CAD —los pares más negociados en el mercado global de divisas. Tras el informe del CPI, cada uno de estos pares vio desvanecer su impulso posterior a la publicación a medida que el dólar recuperaba sus pérdidas.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantienen más bajos en el día, aunque se han alejado de sus mínimos de la sesión:

• 2 años: 4.188%, baja de 2.9 puntos básicos
• 5 años: 4.358%, baja de 2.6 puntos básicos
• 10 años: 4.668%, baja de 1.6 puntos básicos
• 30 años: 5.231%, baja de 3.3 puntos básicos

La persistencia de rendimientos más bajos, incluso cuando el dólar repuntó, pone de relieve la naturaleza multivariable de los mercados de divisas, donde los diferenciales de tasas relativas, el posicionamiento y los factores técnicos pueden divergir de las narrativas basadas en un solo punto de datos.

Las acciones estadounidenses también se mantienen al alza, pero han retrocedido respecto a sus mejores niveles de la sesión:

• S&P 500: +0.23%
• NASDAQ Composite: +0.46%
• NASDAQ 100: +0.82%
• Dow Jones Industrial Average: sin cambios en el día

En conjunto, los movimientos posteriores al CPI han perdido gran parte de su impulso inicial, con el dólar recuperando terreno, los rendimientos del Tesoro reduciendo sus caídas y las acciones devolviendo una parte de sus ganancias anteriores. La reacción decreciente subraya cómo un solo dato de inflación, si bien es capaz de desencadenar movimientos iniciales bruscos, a menudo se reevalúa a medida que los operadores incorporan el panorama político más amplio y las próximas publicaciones de datos en el calendario económico.