Entre el 19 y el 25 de julio, las amenazas de Donald Trump de emprender acciones militares contra Irán y una nueva y amplia ola de aranceles dominaron los mercados financieros. Los precios del petróleo subieron a medida que se intensificaban los riesgos geopolíticos, mientras que las medidas comerciales dirigidas a decenas de economías generaron nuevas preocupaciones sobre la inflación, los costos corporativos y la trayectoria de las tasas de interés.

Estos son los cinco desarrollos relacionados con Trump que más importaron para los mercados esta semana.

1. La amenaza de Irán eleva el petróleo por encima de los 100 dólares

Trump amenazó a Irán con una importante acción militar tras nuevos ataques de los hutíes contra el comercio marítimo comercial, advirtiendo que Teherán podría enfrentar consecuencias si los ataques continuaban. Sus comentarios aumentaron de inmediato los temores de interrupción en el mar Rojo y el estrecho de Ormuz, ambas rutas críticas para el petróleo y el transporte marítimo a nivel mundial. Solo el estrecho de Ormuz transporta aproximadamente el 20% del suministro diario de petróleo del mundo, lo que convierte cualquier interrupción allí en una amenaza directa para la disponibilidad y los precios de la energía a nivel global.

🇺🇸🇮🇷 Trump ordered the U.S. military to stand down from Iran strikes today, breaking a 13-day streak of daily attacks Why now: An Omani delegation arrived in Tehran hours earlier for talks on reopening the Strait of Hormuz. Two regional sources say progress has been made. A… pic.twitter.com/V9dsiyZwTh — Mario Nawfal (@MarioNawfal) July 25, 2026

Oil is back above $100, and gas is above $4. These numbers are brutal for inflation and Americans' pocketbooks. And there is no end in sight for their fundamental cause: Trump's war of choice in Iran. pic.twitter.com/LtTEpYrGjf — Steve Rattner (@SteveRattner) July 23, 2026

El crudo Brent superó brevemente los 100 dólares por barril. Los precios más altos del petróleo pueden aumentar los costos de transporte y producción, lo que podría elevar la inflación. Esto podría retrasar los recortes en las tasas de interés o obligar a los bancos centrales a mantener una política monetaria más estricta. El momento es particularmente delicado para la Reserva Federal, que ha estado evaluando si la inflación se ha enfriado lo suficiente como para comenzar a reducir las tasas. Las acciones tecnológicas y Bitcoin también enfrentaron presión a medida que los rendimientos de los bonos subían y los inversores reducían su exposición a activos de mayor riesgo.

2. El muro arancelario de Trump se amplía

Trump ordenó nuevos aranceles del 10% o 12.5% sobre bienes de 60 economías. Los mercados afectados incluyen China, India, la Unión Europea, Japón y Corea del Sur. Las medidas abarcan una gran parte del comercio estadounidense y podrían elevar los costos para minoristas, fabricantes y empresas que dependen de componentes importados.

Las empresas podrían trasladar parte de esos costos a los consumidores, lo que mantendría la inflación elevada y dificultaría que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés.

TRUMP JUST IMPOSED NEW TARIFFS ON 60 COUNTRIES STARTING TODAY. The Supreme Court struck down Trump's original "Liberation Day" tariffs in February. In response, Trump imposed temporary 10% global tariffs as a placeholder. Those tariffs were set to expire today, and today's new… pic.twitter.com/eoc3EFbs37 — Bull Theory (@BullTheoryio) July 24, 2026

La decisión de la Corte Suprema en febrero que derogó los aranceles originales del "Día de la Liberación" dejó un vacío legal que la administración se apresuró a llenar, lo que convierte esta última ronda en una prueba de si el enfoque revisado puede resistir un mayor escrutinio judicial.

Los aranceles también podrían afectar los márgenes de beneficio corporativo. Las empresas de bienes de consumo, los fabricantes de automóviles y los productores de tecnología enfrentan algunos de los riesgos más altos.

3. Canadá se convierte en el último objetivo comercial

Trump anunció aranceles adicionales del 50% sobre aproximadamente 20 mil millones de dólares en productos canadienses. Los bienes afectados incluyen lácteos, vino, muebles, cemento y equipos deportivos. La energía y los minerales críticos recibieron exenciones.

Sin embargo, la decisión despertó temores de represalias por parte de Canadá y de una mayor interrupción en las cadenas de suministro de América del Norte. Las medidas aumentan la tensión en una relación comercial regida por el USMCA, bajo la cual Canadá y Estados Unidos intercambian aproximadamente 700 mil millones de dólares en bienes anualmente. El dólar canadiense se debilitó durante la semana a medida que aumentaba la incertidumbre comercial. Las empresas estadounidenses que importan productos canadienses también podrían enfrentar costos más altos cuando los aranceles entren en vigor en agosto.

🇺🇸🇨🇦 Trump dropped a HUGE bombshell on Canada! After they disinvited the U.S. from the Gordie Howe Bridge opening, he fired back hard: the original deal is DEAD. The U.S. is now taking 50% of the profits, and Canada can keep paying those big tariffs. He's not playing nice, by… pic.twitter.com/GAG7ZtIqDu — Mario Nawfal (@MarioNawfal) July 24, 2026

La disputa podría reducir el comercio entre dos economías estrechamente vinculadas. También podría aumentar los precios de los materiales de construcción y algunos productos de consumo.

4. Las empresas de defensa se enfrentan a una prueba de cadena de suministro con China

Trump firmó una orden que endurece las restricciones sobre materiales extranjeros utilizados por contratistas de defensa estadounidenses. Las empresas enfrentarán reglas más estrictas al solicitar permiso para comprar minerales críticos o componentes de China y otros mercados restringidos.

La orden podría beneficiar a los mineros de tierras raras estadounidenses y a los procesadores de metales. Las acciones de algunos proveedores nacionales subieron tras el anuncio. Sin embargo, las empresas de defensa y aeroespaciales podrían enfrentar costos más altos durante el período de transición. China procesa aproximadamente entre el 85% y el 90% de los elementos de tierras raras del mundo, materiales esenciales para municiones de guiado de precisión, motores de aviones de combate, equipos de visión nocturna y semiconductores avanzados. Se prevé que la reestructuración de esas cadenas de suministro lleve años, y las escaseces podrían retrasar la producción y aumentar los costos de los contratos gubernamentales.

5. Los aranceles del aluminio incorporan una cláusula de inversión

Trump introdujo un nuevo sistema que vincula el alivio arancelario del aluminio con la inversión en producción estadounidense. Las empresas que construyan o amplíen fundiciones en Estados Unidos podrán importar una cantidad equivalente de aluminio a una tasa arancelaria reducida.

La política podría apoyar a los productores de aluminio estadounidenses y fomentar nuevas inversiones nacionales. Estados Unidos actualmente opera solo un puñado de fundiciones de aluminio primario, que producen menos del 20% de la demanda interna, lo que hace que la dependencia de las importaciones sea una característica estructural del mercado. La cláusula de inversión también podría generar costos más altos para las empresas que no califiquen para la tasa reducida. Los fabricantes de automóviles, las empresas de construcción y los productores de bebidas utilizan grandes cantidades de aluminio, y cualquier aumento en los precios de los metales podría afectar sus márgenes y eventualmente llegar a los consumidores.

🇨🇦 Canada slapped 200-300% tariffs on American dairy. Called it protecting Canadian farmers. Americans called it what it was. Now imagine Trump wakes up tomorrow and hits Canada with 200-300% tariffs on everything we export. Lumber. Oil. Auto parts. Steel. Aluminum. The… — wealthmoose (@wealthmoose) July 24, 2026

En general, las acciones de Trump esta semana volvieron a situar el petróleo, los aranceles y la inflación en el centro de la atención del mercado. Los inversores ahora observarán si las medidas provocan represalias, precios más altos para los consumidores o un conflicto más amplio en Oriente Medio.