Aaron Graft, CEO de Triumph Financial, dijo que el actual ciclo del mercado de carga es estructuralmente diferente de los repuntes anteriores, y argumentó que la litigación, la regulación y la legislación están creando barreras de entrada que podrían impedir que la capacidad vuelva a inundar el mercado como ocurrió en 2021. Señaló que el mercado más ajustado podría durar más de lo que muchos esperan y seguir afectando la rentabilidad y la disponibilidad de conductores.

El CEO y fundador de Triumph, Aaron Graf, dijo que el actual ciclo alcista del transporte es más estructural que cíclico, y señaló el riesgo de litigios, la presión regulatoria y un mercado de conductores ajustado como barreras que impedirán que la capacidad regrese como lo hizo en 2021. Graf hizo estos comentarios durante una entrevista en video después de informar lo que describió como un trimestre destacado, con los ingresos de Triumph 49% más altos.

“En el ciclo anterior, el que tuviera la capacidad más barata ganaba. Metían en los camiones a personas no calificadas, sin documentación y sin verificación”, dijo Graf, en contraste con el entorno actual. “Ahora es muy diferente. Te pagan US$2,000 por mover carga, pero todavía podrías estar mirando un fallo de US$30 millones en la parte final de eso”.

“Se siente más estructural. Sabemos que es un negocio cíclico. Y quién sabe cuándo terminaría, pero da la impresión de que tiene más recorrido quizá que lo que hemos visto en el pasado.” — Aaron Graf, CEO y fundador, Triumph

Graf citó datos del negocio de factoring de Triumph —que, según dijo, representa 15% o más de todo el mercado— como evidencia de condiciones más ajustadas. En ese negocio, el tamaño promedio de las facturas aumentó 26% trimestre contra trimestre, mientras que el número de clientes de Triumph subió 4%. Dijo que se ofrecieron menos cargas a los propietarios-operadores del segmento de 1 a 4 camiones, lo que sugirió que ese grupo salió del mercado y ayudó a restringir la oferta en lugar de reflejar un aumento significativo de la demanda.

Al hablar de los márgenes de corretaje, Graf dijo que el primer trimestre mostró compresión a medida que se rompían los contratos, pero que en el segundo trimestre los dólares brutos ganados por carga aumentaron porque el tamaño de las cargas creció más rápido de lo que cayeron los márgenes. Para los corredores que Triumph sigue, los márgenes se comprimieron a entre 10% y 12%, pero los ingresos en dólares por carga aun así aumentaron. Graf ilustró el punto con un ejemplo sencillo: un margen de 15% sobre una carga de US$1,500 produce US$225, mientras que un margen de 10% sobre una carga de US$3,000 produce US$300.

Graf también dijo que Triumph ha eliminado más de US$30 millones en ineficiencias internas, y atribuyó esas mejoras a que el prolongado mercado débil obligó a la empresa a mirar hacia adentro. En el área de pagos, dijo que Triumph ahora participa en 65% de todo el transporte intermediado y opera a aproximadamente US$54 mil millones en pagos anualizados. Añadió que el mercado total direccionable del transporte intermediado se reajustó de US$110 mil millones a US$135 mil millones debido a la inflación.

El producto LoadPay de Triumph, que Graf dijo que comenzó como “la idea de Venmo para el transporte”, se ha expandido hasta convertirse en un acompañante digital de negocios para transportistas. Dijo que el producto ahora ofrece una billetera virtual con financiamiento instantáneo 24/7 a través de socios que incluyen a C.H. Robinson.

De cara al futuro, Graf dijo que el mercado es “más frágil” de lo que muchos creen, lo que significa que cualquier aumento en la demanda podría empujar aún más al alza las tarifas debido a la limitada capacidad disponible y debidamente verificada. Añadió que incluso con los niveles actuales de ingresos, los pequeños transportistas no están generando ganancias significativas una vez que los costos del diésel y de los equipos se ajustan por inflación, lo que deja pocos incentivos para un reingreso agresivo al mercado. Para corredores y transportistas de carga, eso hace que el cumplimiento, el flujo de caja y el acceso a herramientas de pago rápido sean más importantes a medida que el mercado se ajusta.

El tamaño promedio de las facturas de Triumph en su negocio de factoring —que cubre 15%+ del mercado— subió 26% trimestre contra trimestre, mientras que el número de clientes creció 4%.

Los márgenes de corretaje se comprimieron a 10%–12%, pero los dólares brutos ganados por carga aumentaron a medida que los tamaños de las cargas superaron la compresión de márgenes.

Graf citó más de US$30 millones en ineficiencias internas eliminadas y un crecimiento de ingresos de 49% mientras Triumph amplía su plataforma de pagos a US$54 mil millones anualizados.