Los rechazos de ofertas han vuelto a superar el 14 %, y el Día del Trabajo ya está tensando el mercado de transporte de carga. En esta actualización de SONAR, FreightWaves examina por qué las tasas de rechazo están subiendo más rápido que en cada uno de los últimos tres años, qué revela esto sobre la capacidad y por qué incluso movimientos moderados de la demanda pueden alterar este mercado. El análisis también aborda los volúmenes de ofertas, la volatilidad del furgón seco y lo que señalan las tarifas spot de plataforma y refrigerado.

El índice nacional de rechazo de ofertas superó nuevamente el 14 % por primera vez desde principios de agosto, impulsado por el inicio de la demanda del Día del Trabajo, según los datos de FreightWaves SONAR revisados el jueves. El aumento supera el ritmo de las subidas de las tasas de rechazo registradas en cada uno de los últimos tres años durante la misma ventana festiva. El índice mide la proporción de cargas contractuales que los transportistas rechazan cuando los cargadores se las ofrecen, lo que lo convierte en uno de los indicadores más vigilados de la estrechez de la capacidad en transporte de carga completa: a medida que los camiones disponibles disminuyen en relación con la carga ofrecida, los transportistas se vuelven más selectivos, las tasas de rechazo suben y, típicamente, las tarifas spot también aumentan en consecuencia.

El repunte sigue a lo que muchos en la industria describieron como un período de estabilización, durante el cual las tasas de rechazo rondaron el 13,5 %. Zach Strickland advirtió a transportistas e intermediarios (brokers) contra interpretar esa meseta como una señal de que el ciclo está cambiando. “Estabilizarse en un nivel alto no significa que este ciclo haya terminado”, dijo Strickland. “Ciertamente no creo que los transportistas ni los intermediarios deban decir: bueno, estamos saliendo de esto”.

Strickland atribuyó gran parte de la debilidad de la demanda de julio y agosto a una conversión modal más que a un debilitamiento fundamental de los volúmenes de carga. La capacidad, señaló, no se ha expandido de manera significativa: simplemente dejó de contraerse a un ritmo más rápido que aquel al que ingresa nueva capacidad al mercado, un proceso que, según dijo, tardó aproximadamente entre seis y siete meses en desarrollarse. Esta dinámica sigue a una recesión prolongada del transporte en la que las tarifas sostenidamente bajas expulsaron del mercado a un número significativo de transportistas, reduciendo la base de oferta y otorgando a la capacidad superviviente mayor poder de negociación de precios cada vez que la demanda de carga se fortalece.

“El hecho de que no estemos viendo crecimiento de la demanda a este nivel y, sin embargo, las tasas de rechazo estén subiendo más alto, debería decirles todo lo que necesitan saber sobre este ciclo liderado por la oferta, muy fácilmente alterable por cualquier aumento de la demanda”, dijo Strickland.

En cuanto a las tarifas spot, Strickland destacó tendencias marcadamente divergentes entre modalidades. Las tarifas de plataforma siguen elevadas, apoyadas en parte por la actividad de construcción de centros de datos, pero su línea de tendencia general va a la baja, un mercado que Strickland describió como posiblemente “un poco sobrecalentado”. Las tarifas de refrigerado se mantienen estables, beneficiadas por la demanda estacional de productos agrícolas y por la ausencia de la competencia intermodal que pesa sobre el furgón seco. Las tarifas spot de furgón son las más volátiles de las tres, oscilando con patrones que, según Strickland, no se veían desde las condiciones de mercado de la era de la COVID.

Los volúmenes de ofertas cayeron antes del feriado, ya que los cargadores adelantaron pedidos antes de salir de vacaciones, un patrón típico previo a los feriados. Strickland espera que los volúmenes se disparen bruscamente cuando los cargadores regresen tras el Día del Trabajo. Añadió que el riesgo de huracanes —normalmente un factor significativo de disrupción del transporte en esta época del año— parece atenuado por ahora debido a un patrón de El Niño que calienta el Pacífico y suprime la actividad de tormentas en el Atlántico.

La conclusión más amplia, según Strickland, es que los mercados ajustados amplifican la volatilidad: cualquier incremento de la demanda o disrupción de la oferta producirá movimientos de tarifas desproporcionados. “Los mercados ajustados han aumentado la volatilidad”, dijo. “Así que incluso si nos estabilizamos, cualquier matiz o disrupción que llegue se vuelve entonces un poco más volátil”. Espera que las oscilaciones de las tarifas spot de furgón sigan siendo la dinámica definitoria del mercado hasta fin de año, un patrón que cargadores e intermediarios vigilarán conforme se acerca la temporada pico de carga de otoño.

En resumen: el índice nacional de rechazo de ofertas volvió a superar el 14 % por primera vez desde principios de agosto, subiendo más rápido que en cada uno de los últimos tres períodos del Día del Trabajo. La capacidad no se ha expandido de manera significativa tras unos seis o siete meses de desaceleración de la contracción, manteniendo el mercado altamente sensible a cualquier aumento de la demanda. Las tarifas spot de furgón son las más volátiles de las tres modalidades principales, con oscilaciones que Strickland comparó con las condiciones de la era de la COVID.

Este resumen se basa en una transcripción de la entrevista; la entrevista completa está disponible en el video de arriba. La publicación Tender Rejections Jump 14%: Labor Day Tightens Freight apareció primero en FreightWaves.