Cuánto petróleo está saliendo realmente del golfo Pérsico se ha convertido en una de las preguntas más controvertidas de la industria energética, y la respuesta podría ayudar a determinar cuánto durará la guerra de Irán. La disputa se centra en el estrecho de Ormuz, el punto de estrangulamiento entre Irán y Omán por el que normalmente pasa cerca de una quinta parte del consumo mundial de petróleo.

Afirmaciones enfrentadas sobre los flujos por Ormuz

Irán insiste en que el estrecho de Ormuz está cerrado y que controla la estrecha vía marítima, por la que pasaban 20 millones de barriles de petróleo al día antes de que Estados Unidos e Israel iniciaran la guerra. La administración Trump ha rechazado esa versión. El secretario de Energía, Chris Wright, dijo que el ejército estadounidense ayudó a transportar más de 15 millones de barriles de petróleo y productos fuera del estrecho el martes, aunque el promedio de siete días es de 8 millones. Una vez incluido el petróleo exportado mediante oleoductos, el total que sale de la región se acerca a los 20 millones de barriles, publicó el viernes en X. Esos oleoductos son las vías alternativas terrestres de la región: la línea Este-Oeste de Arabia Saudita hacia terminales del mar Rojo y el enlace de los Emiratos Árabes Unidos hacia Fuyaira, un puerto fuera del estrecho, en el golfo de Omán.

Por separado, funcionarios estadounidenses dijeron a Axios que alrededor de 10 millones de barriles de petróleo al día se están transportando fuera del estrecho a través de un corredor que el ejército estadounidense estableció frente a la costa de Omán. Según el informe, dos semanas de bombardeos estadounidenses el mes pasado degradaron los radares y los sistemas de vigilancia marítima de Irán, lo que facilitó que los petroleros navegaran sin ser detectados por la noche con sus transpondedores apagados. Esto ha permitido que los buques hagan viajes de ida y vuelta dentro y fuera del golfo, descargando su carga en otros petroleros que luego entregan el petróleo a los clientes. Las transferencias de buque a buque de este tipo, realizadas en aguas abiertas lejos de la infraestructura portuaria, han sido durante mucho tiempo una constante del comercio de petróleo bajo sanciones, aunque aquí el obstáculo que se evade son las defensas costeras degradadas de Irán y no los organismos encargados de hacer cumplir las sanciones.

David Wech, economista jefe de la firma de inteligencia energética Vortexa, dijo el viernes a CNBC que los flujos han promediado entre 6 y 7 millones de barriles al día durante el último mes. Sin embargo, los volúmenes pico en un promedio móvil de siete días se han acercado a los 10 millones de barriles, con el día más alto en 14 millones.

Sea cual sea la estimación que resulte más precisa, la conclusión es que siguen saliendo volúmenes significativos de petróleo y que el estrecho de Ormuz no está realmente cerrado. Sigue habiendo un déficit de suministro que obliga a los países consumidores a recurrir continuamente a reservas que alcanzan niveles críticamente bajos, y el bloqueo naval estadounidense sigue impidiendo que Irán exporte su propio petróleo. Esas reservas de emergencia están diseñadas para cubrir cortes temporales —el papel que desempeñaron cuando la Agencia Internacional de Energía coordinó liberaciones tras la invasión rusa de Ucrania en 2022— y no para reemplazar una producción perdida durante meses. Pero los barriles que se escapan del golfo compran más tiempo antes de que los mercados globales caigan por un precipicio, y eso igualmente podría prolongar la guerra, con ambas partes atrapadas en un punto muerto.

Una guerra de “disrupción gestionada”

“Que los barriles pasen aumenta las probabilidades de una guerra más larga, posiblemente hasta bien entrado 2027: ninguna de las partes siente urgencia si el petróleo no se mueve de forma sustancial e Irán todavía gana lo suficiente para sostener al régimen”, escribió Dan Alamariu, estratega geopolítico jefe de Alpine Macro, en una nota la semana pasada.

El avance diplomático se ha estancado. Irán ha planteado exigencias que Estados Unidos considera inaceptables, mientras que el presidente Trump quiere que el régimen renuncie a su control del estrecho, su principal fuente de influencia. Trump, por su parte, ha evitado reanudar la guerra total, especialmente con las reservas de municiones clave bajas, y en cambio se apoya en la presión económica.

Alamariu describió el equilibrio actual como un estado de “disrupción gestionada”, marcado por un bloqueo permeable de Ormuz, enfrentamientos militares ocasionales y amenazas de escalada. Siguen siendo posibles periodos de crisis aguda, agregó, a medida que la economía de Irán continúa sufriendo y el régimen corre un riesgo creciente.

“Y si el estrecho no está totalmente cerrado, la influencia de Irán es débil”, señaló Alamariu. “Por lo tanto, Irán tiene razones para escalar.”

Las elecciones de medio término de noviembre en Estados Unidos, advirtió, representan una oportunidad para la República Islámica de dañar a Trump provocando picos en los precios del petróleo y avivando más descontento de los votantes contra los republicanos en el Congreso, pasos que arriesgan represalias estadounidenses y una escalada aún mayor. Hasta las elecciones, Trump podría mantener el bloqueo y esperar lo mejor mientras el crudo Brent, la referencia global de los precios del petróleo, se mantenga por debajo de los 90-100 dólares por barril, escribió Alamariu. Sin embargo, si el petróleo supera los 105-110 dólares, los altos precios de la gasolina y la inflación podrían llevar a Estados Unidos a intentar reabrir el estrecho por la fuerza o destruir más capacidad ofensiva de Irán.

“No son desencadenantes mecánicos, pero pueden hacer que el petróleo se autocorrija mediante la violencia”, agregó.

La presión económica interpretada como debilidad

Esfandyar Batmanghelidj, fundador y director ejecutivo del tanque de ideas Bourse & Bazaar Foundation, dijo que Trump ha borrado la distinción entre la guerra económica y el conflicto militar a los ojos del liderazgo iraní. Teherán también interpreta la dependencia de Trump respecto de la presión económica como una señal contundente de que no tiene estómago para reanudar los combates, dijo en una publicación en X.

“Los líderes de Irán están seguros de que pueden pasar a la ofensiva porque interpretan el giro hacia la presión económica como una señal de debilidad. Creen que si logran dar algunos golpes más, Trump terminará en la lona y tendrá que volver a las promesas hechas en el MOU”, escribió Batmanghelidj.