A medida que las sesiones de negociación europeas y de Londres se acercan a su cierre, las acciones han caído, los rendimientos de los bonos han subido y los precios del petróleo se han disparado. Los participantes del mercado están cada vez más ansiosos por la próxima decisión de la Reserva Federal, con la probabilidad de una subida de tasas ahora en aproximadamente un 35%, mientras que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, y otros responsables de la política monetaria evalúan sus opciones. En la reunión anterior, Warsh adoptó un tono más restrictivo, y el rendimiento del Tesoro a 2 años respondió en consecuencia con un movimiento al alza. La combinación de acciones más débiles, rendimientos más firmes y un salto en el crudo subraya cómo los operadores se están posicionando para un evento de política que podría influir en los costos de endeudamiento, el apetito por el riesgo y el tono de un calendario de ganancias muy ocupado más tarde en el día.

Las acciones europeas cerraron en su mayoría a la baja, con una persistente presión de venta en acciones de IA, semiconductores y tecnología en general, lo que afectó el sentimiento antes del anuncio de la Reserva Federal de la tarde. El FTSE 100 del Reino Unido fue la excepción, registrando una ganancia modesta gracias a la fortaleza en acciones defensivas y vinculadas a materias primas, mientras que el IBEX 35 de España registró las pérdidas más pronunciadas.

Índices bursátiles europeos (cierre):

• Alemania (DAX): 25,448.77, -15.25 puntos (-0.06%)
• Francia (CAC 40): 8,408.28, -50.51 puntos (-0.60%)
• Reino Unido (FTSE 100): 10,908.40, +37.39 puntos (+0.34%)
• España (IBEX 35): 19,390.30, -336.70 puntos (-1.71%)
• Italia (FTSE MIB): 51,443.10, -255.08 puntos (-0.49%)

Los rendimientos de los bonos soberanos europeos a 10 años de referencia aumentaron en toda la tabla, reflejando una cautela continuada antes de la decisión de la Fed, a medida que los operadores incorporaban la posibilidad de que las tasas de interés se mantengan elevadas por más tiempo. Italia y el Reino Unido registraron los mayores aumentos en los rendimientos.

Rendimientos de bonos soberanos europeos a 10 años:

• Alemania: 3.156%, +4.0 bps
• Francia: 3.955%, +6.0 bps
• Reino Unido: 5.036%, +8.2 bps
• España: 3.622%, +6.3 bps
• Italia: 3.999%, +9.0 bps

Las acciones estadounidenses también cotizan a la baja de forma pronunciada, con el Dow Jones Industrial Average cayendo más de 800 puntos y el Nasdaq retrocediendo más del 1%. La debilidad se concentra en las acciones de IA y semiconductores, a medida que los inversores toman ganancias tras un rally sustancial. Con la decisión de la Fed y la conferencia de prensa del presidente Warsh aún por delante, los operadores están reduciendo activamente su exposición al riesgo antes del evento, mientras que los movimientos generales del mercado sugieren que el comunicado de política será analizado junto con los próximos resultados corporativos en busca de pistas sobre si las valoraciones actuales pueden sostenerse después de esta racha de ganancias.

Índices bursátiles de EE. UU.:

• Dow: 51,929.18, -823.10 puntos (-1.56%)
• S&P 500: 7,365.83, -62.94 puntos (-0.85%)
• Nasdaq: 24,590.12, -286.80 puntos (-1.15%)
• Russell 2000: 2,913.91, -39.89 puntos (-1.35%)
• Nasdaq 100: 27,398.72, -364.41 puntos (-1.31%)

Los rendimientos del Tesoro están más altos en toda la curva, liderados por el segmento corto, a medida que los operadores continúan reduciendo sus expectativas de flexibilización y se reposicionan antes del anuncio de la Fed de hoy. El consenso aún espera una decisión sin cambios, aunque se está incorporando un 35% de probabilidad de subida.

Rendimientos del Tesoro de EE. UU.:

• 2 años: 4.3262%, +4.9 bps
• 5 años: 4.3522%, +4.9 bps
• 10 años: 4.6427%, +3.9 bps
• 30 años: 5.1208%, +2.5 bps

En los mercados de materias primas y activos digitales, el petróleo crudo se destaca como el principal ganador, disparándose casi un 7% por renovadas preocupaciones geopolíticas. El aumento de los rendimientos ha mantenido la presión a la baja sobre el oro y la plata, mientras que Bitcoin opera prácticamente estable en el día. La divergencia en el desempeño destaca cómo el mismo entorno de política se refleja de manera diferente entre las clases de activos, con los precios energéticos reaccionando al riesgo geopolítico y los metales tomando señales de las tasas más altas.

Materias primas y criptomonedas:

• WTI crudo: $84.42, +6.51%
• Oro: $4,012.80, -0.38%
• Plata: $57.05, -0.10%
• Bitcoin: $63,944, +0.15%

La jornada bursátil se extiende mucho más allá de la decisión de tasas. Después del cierre, Meta y Microsoft están programados para reportar ganancias, junto con las siguientes empresas:

• Robinhood (HOOD)
• O'Reilly Automotive (ORLY)
• Arm Holdings (ARM)
• Qualcomm (QCOM)
• Lam Research (LRCX)
• Chipotle Mexican Grill (CMG)

Mañana, la avalancha de resultados continúa con las siguientes empresas reportando antes de la apertura del mercado de EE. UU.:

• Bristol Myers Squibb (BMY)
• Cigna (CI)
• Mastercard (MA)
• Valero Energy (VLO)
• Altria Group (MO)

Después del cierre de mañana, Apple (AAPL) y Amazon (AMZN) anunciarán sus resultados.