El gobierno debe impulsar el crecimiento en el próximo presupuesto o los ministros se verán obligados a elevar los impuestos aún más en futuros eventos fiscales, advirtió el líder del mayor actor del mercado de pensiones del Reino Unido.

Andy Briggs, director general de Standard Life, dijo a City AM que el envejecimiento de la población británica deja al canciller John Healey con una de dos opciones: o "impulsar el crecimiento económico" o enfrentar la perspectiva de una "factura fiscal creciente" para cumplir sus compromisos de gasto. El envejecimiento poblacional pesa sobre las finanzas públicas en ambas direcciones: aumenta el gasto en salud y pensiones mientras reduce la proporción de la fuerza laboral que genera ingresos fiscales, una presión de largo plazo que gobiernos sucesivos han identificado como uno de los mayores desafíos fiscales que enfrenta el Reino Unido.

En poco más de un mes, Healey presentará su primer presupuesto como canciller en un contexto difícil de costos de endeudamiento crecientes y una deuda en aumento.

Briggs dijo que "una serie de medidas que realmente apoyen un fuerte crecimiento económico" sería "importante" cuando Healey suba a la tribuna el 28 de octubre.

"Lo más importante es impulsar el crecimiento económico... si impulsas el crecimiento económico, creas más empleos y haces crecer más empresas, eso es lo que marcará la mayor diferencia en todo el sistema tributario y de bienestar", agregó.

El lunes, Healey se negó a descartar nuevos aumentos de impuestos en el presupuesto, al tiempo que presentó el crecimiento como la "vía de salida de la deuda" del Reino Unido.

Ha seguido aumentando la especulación de que el Reino Unido enfrentará otro duro golpe fiscal en octubre, tras los dos presupuestos de la destituida canciller Rachel Reeves, que recaudaron 40.000 millones y 26.000 millones de libras respectivamente.

Detener la especulación sobre pensiones, insta Briggs

Los líderes de servicios financieros han mostrado preocupación por numerosos posibles gravámenes recaudadores y han instado al gobierno a comprometerse con el retiro pensional libre de impuestos del 25 por ciento, actualmente con un tope de 268.275 libras. Las pensiones han sido repetidamente un objetivo de cancilleres que buscan recaudación porque el alivio fiscal asociado a ellas es uno de los mayores costos individuales del sistema tributario, razón por la cual el sector busca certeza sobre reglas que afectan a los ahorradores durante décadas.

El año pasado, el centro de pensamiento vinculado al Labour, la Fabian Society, instó al Tesoro a reducir el retiro único a 100.000 libras. El ministro de pensiones, Torsten Bell, anteriormente abogó por recortar el límite a solo 40.000 libras.

"Cuando se trata del tema de las pensiones, queremos evitar mucha especulación en cada ciclo presupuestario", dijo Briggs.

"Esa especulación socava la confianza del consumidor en que, si ahorran a largo plazo, las reglas del juego no cambiarán en el camino".

Instó al gobierno a hacer de las pensiones un "juego de largo plazo con reglas y enfoques establecidos a lo largo de múltiples décadas, no objeto de especulación en cada ciclo presupuestario anual".

Briggs dijo que la política más amplia debería basarse en un apoyo específico y en asignar más a activos privados. Standard Life, que forma parte del grupo Phoenix listado en el FTSE 100, es uno de los mayores proveedores de pensiones laborales del Reino Unido, lo que da un peso particular a sus intervenciones en el debate de políticas en todo el mercado de ahorro para el retiro.

El líder pensional ya había advertido que casi 15 millones de británicos estaban destinados a sufrir en su retiro porque los trabajadores tratan su contribución automática del ocho por ciento de inscripción automática a la pensión como un techo y no como una base sobre la cual construir.

Pidió un "cambio radical y una acción significativa" en la próxima Comisión de Pensiones, que está por publicar su hoja de ruta legislativa para el sector para las próximas décadas.

Resultados semestrales de Standard Life

Los comentarios de Briggs siguieron a las actualizaciones semestrales de Standard Life, en las que pasó a pérdidas después de que los mercados se movieron en contra de las posiciones que la firma había tomado para protegerse de la volatilidad.

El gigante de pensiones del FTSE 100 registró una pérdida total de 179 millones de libras en los primeros seis meses del año, impulsada por 473 millones de libras en pérdidas en papel por contratos de protección financiera comprados para resguardar el negocio ante caídas del mercado.

Debido a que los mercados bursátiles subieron, el valor de esas pólizas de protección cayó, y las estrictas reglas contables obligaron al grupo a registrar la caída en sus libros. La estrategia, conocida como cobertura, es utilizada por las empresas para proteger sus balances contra caídas repentinas del mercado y garantizar un flujo de caja estable.

"El grupo acepta la volatilidad relacionada con la cobertura", dijo Standard Life en su informe semestral, agregando que era una "consecuencia conocida de nuestra estrategia de cobertura diseñada para proteger nuestro efectivo, capital y dividendo".

A pesar de la caída en los titulares, el grupo del FTSE 100 registró un aumento del 25 por ciento en la ganancia ajustada, a 563 millones de libras. Esto ocurrió cuando la generación de efectivo operativo —el monto total que obtiene de sus operaciones centrales cotidianas— saltó seis por ciento a 745 millones de libras. La firma dijo que esto la coloca en camino de un crecimiento anual de un dígito medio. La brecha entre la pérdida reportada y el crecimiento de la ganancia subyacente ilustra cómo los efectos contables relacionados con la cobertura pueden distorsionar los resultados reportados sin reflejar necesariamente la salud subyacente del negocio, una dinámica que los inversionistas en aseguradoras y proveedores de pensiones suelen tener que sopesar al leer las cifras semestrales.