El último día de negociación del mes también marca el inicio de una nueva semana de trading para el amplio S&P 500 y el Nasdaq Composite. A pesar del retroceso del día, el S&P acumula un avance de 2,54% en el mes, mientras que el Nasdaq ha ganado 3,69%. Sin embargo, ambos índices operan a la baja hoy, cediendo parte de esas ganancias.

La presión responde a la preocupación por un aumento de las tasas de interés en EE. UU. tras los comentarios hawkish del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en Jackson Hole el viernes. La escalada de tensiones en Medio Oriente también ha impulsado fuertemente al alza el precio del petróleo. Un petróleo más caro y rendimientos de bonos más altos suelen pesar sobre las acciones al elevar los costos de financiamiento y comprimir los márgenes corporativos, lo que explica por qué índices sensibles a las tasas y al crecimiento, como el Nasdaq, reaccionan ante los cambios en el discurso de la Fed. En el mercado de bonos, el rendimiento del Tesoro a 10 años de EE. UU. sube 3,8 puntos básicos a 4,76%, mientras que el de 30 años avanza 5,2 puntos básicos a 5,260%, manteniendo presión alcista sobre las tasas en el tramo largo de la curva.

Panorama técnico del S&P 500

El S&P 500 cae actualmente unos 31 puntos, o 0,41%, hasta 7678,26. El descenso ha llevado al índice por debajo de su media móvil de 100 horas en 7716,94 y hacia el punto medio del rango entre ese nivel y la media móvil de 200 horas en 7632,08. Este tipo de medias móviles es seguido de cerca por los traders de corto plazo como indicadores de momentum: mantenerse por encima de ellas suele interpretarse como señal de demanda compradora, mientras que las rupturas por debajo se consideran evidencia temprana de pérdida de fuerza.

Caer por debajo de la media móvil de 100 horas ha restado parte del momentum alcista al mercado. Sin embargo, con el índice aún por encima de la media móvil de 200 horas, los compradores siguen teniendo participación. Eso deja el sesgo técnico de corto plazo en gran medida neutral, con los traders a la espera de la próxima ruptura direccional.

Un regreso por encima de la media móvil de 100 horas en 7716,94 daría a los compradores mayor control y desplazaría la atención hacia el máximo histórico en 7816,70. Por el contrario, una ruptura por debajo de la media móvil de 200 horas en 7632,08 inclinaría el sesgo con más firmeza hacia los vendedores y abriría la puerta a la media móvil de 100 días en ascenso en 7441,52. Con el índice ubicado entre dos niveles horarios muy seguidos, las próximas sesiones probablemente dependerán de qué lado del rango ceda primero.

El Nasdaq Composite repite el patrón

Una dinámica técnica similar se desarrolla en el Nasdaq Composite. El índice cae actualmente unos 75 puntos hasta 26,328, lo que lo sitúa por debajo de su media móvil de 100 horas en 26.387,90, aunque se mantiene sobre su media móvil de 200 horas en 26.020,64.

Al igual que en el caso del S&P 500, la caída por debajo de la media móvil de 100 horas resta parte del sesgo alcista al cuadro técnico, pero la media móvil de 200 horas continúa ofreciendo soporte y mantiene a los compradores en juego.

Un regreso por encima de la media móvil de 100 horas en 26.387,90 inclinaría el sesgo de nuevo a favor de los compradores. A la baja, una ruptura por debajo de la media móvil de 200 horas en 26.020,64 daría a los vendedores mayor control de corto plazo, con la media móvil de 100 días en 25.753,74 como el siguiente objetivo clave.