La plata retrocede mientras la cobertura previa a la decisión clave de la Fed compensa el alivio por el alto el fuego entre EE. UU. e Irán
Puntos clave
- •La plata ganó inicialmente cuando EE. UU. detuvo los ataques e Irán dijo que mantendría el alto el fuego mientras EE. UU. siguiera en pausa.
- •El optimismo temprano también impulsó a la baja los precios del petróleo, lo que resalta el impacto de los titulares de Medio Oriente en el mercado.
- •La plata luego revirtió y alcanzó un nuevo mínimo semanal, con los operadores enfocándose más en la cobertura previa al FOMC que en las noticias sobre el alto el fuego.
- •Se espera ampliamente que la Reserva Federal deje las tasas de interés sin cambios en la reunión de mañana, aunque podría haber uno o dos votos disidentes a favor de una subida.
- •Los catalizadores de esta semana incluyen la confianza del consumidor de EE. UU., la reunión Trump-Netanyahu, la decisión del FOMC, la inflación PCE, el PIB adelantado del 2T, las solicitudes de desempleo y el Índice de Costos de Empleo del 2T.
Panorama fundamental
La plata abrió la semana al alza ayer, después de que EE. UU. detuviera sus ataques tras 13 días consecutivos de ofensivas, mientras Irán se comprometió a mantener el alto el fuego siempre que EE. UU. siguiera en pausa.
El movimiento generó algo de optimismo, ya que los operadores interpretaron este último desarrollo como una señal temprana de una posible desescalada. También desencadenó una venta en los precios del petróleo, mostrando cómo los titulares de la región pueden propagarse rápidamente hacia mercados de materias primas más amplios.
A pesar de esa mejora en las tensiones en Medio Oriente, la plata borró sus ganancias y cayó a un nuevo mínimo semanal. La debilidad parece deberse más a actividades de cobertura antes de la decisión del FOMC de mañana que a nuevas noticias de la región. Incluso con el alto el fuego intacto y los esfuerzos diplomáticos aún en curso, el mercado sigue siendo sensible a cualquier cambio de tono porque el sentimiento de riesgo y la demanda de refugio pueden cambiar con rapidez.
Se espera que la Reserva Federal deje las tasas de interés sin cambios, aunque podría haber uno o dos disidentes votando por una subida de tasas en esta reunión. Es probable que la orientación a futuro vuelva a ser limitada bajo el mando del presidente de la Fed, Warsh, pero los comentarios recientes de los responsables de política monetaria sugieren que el ritmo de los aumentos mensuales de inflación determinará el potencial ritmo de endurecimiento. Eso mantiene la reunión relevante no solo para las tasas, sino también para la señal que envía sobre cuán rápido consideran los funcionarios que debe continuar el progreso en inflación.
Si Medio Oriente permanece en calma y la Fed cumple las expectativas sin una sorpresa de tono agresivo, la plata podría ver un repunte de alivio a corto plazo. Después de eso, los próximos movimientos probablemente estarán impulsados por desarrollos entre EE. UU. e Irán y por las publicaciones de datos de inflación de EE. UU., lo que significa que los operadores mantendrán un ojo en la geopolítica y el otro en el calendario de datos.
Análisis técnico de la plata – marco temporal diario
En el gráfico diario, la plata se ha mantenido en gran medida en un rango alrededor de los mínimos mensuales. Desde una perspectiva de gestión del riesgo, los vendedores tienen una mejor relación riesgo-beneficio alrededor de la línea de tendencia bajista si se posicionan para una caída hacia el nivel de 45.50. Los compradores, por su parte, querrán ver que el precio rompa al alza para abrir la puerta a un repunte hacia el nivel de 71.50.
Análisis técnico de la plata – marco temporal de 4 horas
En el gráfico de 4 horas, una línea de tendencia bajista menor está definiendo la estructura bajista actual. Si se produjera un retroceso hacia esa línea de tendencia, podríamos esperar que los vendedores se apoyen en ella con un riesgo definido por encima para seguir empujando a nuevos mínimos, mientras que los compradores buscarán una ruptura para extender el retroceso hacia el nivel de 64.00 y luego hacia la línea de tendencia principal.
Análisis técnico de la plata – marco temporal de 1 hora
En el gráfico de 1 hora, hay otra línea de tendencia bajista menor que define el impulso bajista en este marco temporal. Es probable que los vendedores continúen apoyándose en la línea de tendencia para seguir empujando a nuevos mínimos, mientras que los compradores buscarán una ruptura para extender el retroceso hacia la siguiente línea de tendencia bajista alrededor del nivel de 59.00. Las líneas rojas definen el rango diario promedio de hoy.
Próximos catalizadores
Hoy tenemos el informe de confianza del consumidor de EE. UU. y la reunión Trump-Netanyahu. Mañana tendremos la decisión de tasas del FOMC. El jueves conoceremos el índice de precios PCE de EE. UU., el PIB adelantado del 2T y las cifras de solicitudes de subsidio por desempleo. El viernes cerramos la semana con el Índice de Costos de Empleo del 2T de EE. UU. Los operadores también seguirán monitoreando los titulares entre EE. UU. e Irán.