La SEC acusa a dos exbanqueros de Wall Street en un esquema de uso de información privilegiada de 18.5 millones de dólares

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) acusó el viernes de fraude a dos exbanqueros de inversión de Wall Street por sus operaciones con acciones de South Jersey Industries antes del anuncio de la adquisición de la empresa, realizado el 24 de febrero de 2022.

Acusados: el banquero principal de la operación y su amigo

Según la demanda, el señor Satsky, de 59 años, era uno de los responsables de una unidad de banca de energía y servicios públicos del banco de Nueva York, mientras trabajaba en los asuntos de South Jersey y actuaba como banquero principal de esa operación. El señor Wolfe, su amigo de 55 años y excolega, supuestamente operó alrededor de 2.2 millones de acciones y obtuvo una ganancia de 18.5 millones de dólares cuando el valor subió cerca del 40% tras conocerse la noticia.

La teoría de la SEC sigue el conocido esquema de informante-receptor del derecho sobre información privilegiada: tanto la persona que posee información confidencial sobre una operación como quien negocia con base en ella pueden resultar responsables cuando se comparte información material no pública en violación de un deber. Las acusaciones de la demanda permanecen sin probar a menos que la SEC prevalezca en los tribunales o el caso llegue a un acuerdo.

Compras por 53 millones de dólares en noviembre y diciembre

Las compras se realizaron a lo largo de los dos últimos meses de 2021 con un costo de al menos 53 millones de dólares, según la demanda presentada como caso 1:26-cv-07132 en el Distrito Sur de Nueva York. Infrastructure Investments Fund, un importante fondo privado de infraestructura, había acordado tomar a South Jersey privada a 36 dólares por acción en una transacción valorada en 8.1 mil millones de dólares.

South Jersey Industries, con sede en Folsom, Nueva Jersey, era la matriz de las empresas de servicios públicos South Jersey Gas y Elizabethtown Gas, y la operación de exclusión bursátil se cerró en febrero de 2023, aproximadamente un año después de su anuncio, retirando a la compañía de los mercados públicos.

Según la SEC, los dos hombres hablaron en varias ocasiones sobre una posible adquisición, incluido un partido de baloncesto universitario transmitido a nivel nacional al que asistieron junto con sus esposas.

Wolfe realizó sus operaciones a través de ocho entidades que la agencia ha señalado como demandadas de restitución (relief defendants), entre ellas Evergreen Capital, Evergreen Financial, Empire Property Management y GAW Holdings. Evergreen administra los activos de la familia Wolfe. Las demandadas de restitución no son acusadas en sí mismas de conducta ilícita; son partes que, según la SEC, poseen ganancias ilícitas cuya devolución puede solicitarse a un tribunal. Tanto él como Satsky dejaron Credit Suisse para pasar a Bank of America en 2012.

Una consulta regulatoria provocó la investigación interna del banco

La demanda alega que los dos individuos intentaron ocultar sus acciones y explica cómo el asunto salió a la luz. Tras el anuncio, un regulador financiero impulsó que el banco realizara una investigación interna sobre las operaciones con acciones de South Jersey. Bank of America despidió a Satsky en marzo de 2025.

La oficina del fiscal federal de Manhattan investiga esa misma transacción desde al menos la primavera del año pasado, y hasta ahora no se han presentado cargos penales. Las vías civiles y penales paralelas son habituales en los casos de información privilegiada: la SEC debe probar su caso con la preponderancia de la evidencia, mientras que los fiscales enfrentan el estándar más estricto de la duda razonable y normalmente tardan más en decidir si presentan cargos.

El abogado de Satsky, Robert Anello, dijo que su cliente "niega enérgicamente las acusaciones de la SEC" y que no entregó a Wolfe información material no pública sobre la compañía. Reed Brodsky, abogado de Wolfe, dijo que su cliente niega enfáticamente las acusaciones y sostiene que la SEC ignoró el testimonio y las pruebas que mostraban que Wolfe compró las acciones con base en su "propia tesis de inversión independiente". Las versiones enfrentadas delimitan la disputa fáctica central que la SEC tendría que probar: si las operaciones se basaron en información confidencial sobre la operación o en una investigación independiente.

El caso se enmarca en el renovado enfoque de la SEC contra el uso de información privilegiada

El caso es de los que la SEC, bajo la dirección de Paul Atkins, ha dicho que seguirá presentando mientras retrocede en otros frentes. Como informó Cryptopolitan este mes, el enfoque de "volver a lo básico" de la agencia se dirige contra el uso de información privilegiada, la manipulación del mercado, las violaciones fiduciarias y el fraude contable, y recientemente creó una Unidad de Informes Financieros y Contabilidad dentro de la División de Fiscalización.

Según Cornerstone Research, las acciones de fiscalización se redujeron aproximadamente un 60 por ciento tras la llegada de Atkins al poder en abril de 2025, y las sanciones financieras en materia de criptomonedas se redujeron a 142 millones de dólares en 2025, menos del 3 por ciento del total del año anterior.

Cargos y recursos solicitados

Los cargos contra Satsky y Wolfe se enmarcan en la Sección 10(b) de la Ley de Bolsa (Exchange Act) y la Regla 10b-5, el binomio de ley y regla que constituye el núcleo de la autoridad antifraude de la SEC, que prohíbe negociar con información material no pública obtenida en violación de un deber. La SEC solicita órdenes judiciales permanentes, sanciones civiles y la prohibición de que ambos hombres actúen como ejecutivos o directores, la devolución de ganancias (disgorgement) y los intereses previos al fallo por parte de Wolfe, y una orden de tipo conductual contra Satsky. La devolución de ganancias obligaría a Wolfe a entregar los beneficios alegados, la ley federal permite sanciones civiles por uso de información privilegiada de hasta tres veces la ganancia obtenida, y las prohibiciones de ejercer cargos impedirían a los dos hombres servir como ejecutivos o directores de empresas que cotizan en bolsa.

Fuente: CryptoNewsNet