La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) acusó el viernes de fraude a dos exbanqueros de inversión de Wall Street por sus operaciones con acciones de South Jersey Industries, una empresa holding de servicios públicos de gas natural que presta servicio en el sur de Nueva Jersey, antes del anuncio de la toma de control de la compañía el 24 de febrero de 2022.

Según la denuncia, presentada como el caso 1:26-cv-07132 en el Distrito Sur de Nueva York, el señor Satsky, de 59 años, era uno de los directivos de una unidad de banca de energía y servicios públicos del banco de Nueva York, mientras trabajaba en los asuntos de South Jersey y se desempeñaba como banquero principal de esa operación. Al señor Wolfe, su amigo de 55 años y excolega, se le atribuye haber operado alrededor de 2,2 millones de acciones, obteniendo una ganancia de 18,5 millones de dólares cuando las acciones subieron alrededor del 40% con la noticia.

Wolfe compró 2,2 millones de acciones entre noviembre y diciembre

Las compras se realizaron durante los últimos dos meses de 2021 por un costo de al menos 53 millones de dólares. Infrastructure Investments Fund, un gran inversionista institucional de infraestructura, había acordado privatizar South Jersey a 36 dólares por acción en una operación valorada en 8,1 mil millones de dólares.

La SEC señala que los dos hombres hablaron sobre una posible adquisición en varias ocasiones, incluido un partido de baloncesto universitario transmitido a nivel nacional al que asistieron con sus esposas.

Wolfe operó a través de ocho entidades que la agencia ha designado como demandadas de resarcimiento —partes que no están acusadas de mala conducta, pero a las que se les atribuye tener fondos que la SEC busca recuperar—, entre ellas Evergreen Capital, Evergreen Financial, Empire Property Management y GAW Holdings. Evergreen administra los activos de la familia Wolfe. Tanto él como Satsky dejaron Credit Suisse para pasar a Bank of America en 2012.

Una consulta regulatoria desencadenó la investigación interna de BofA

La denuncia alega que los dos individuos intentaron ocultar sus acciones, y explica cómo el caso salió a la luz. Tras el anuncio, un regulador financiero impulsó que el banco realizara una investigación interna sobre las operaciones con acciones de South Jersey. Bank of America despidió a Satsky en marzo de 2025.

La oficina del fiscal federal de Manhattan ha estado investigando la misma transacción desde al menos la primavera del año pasado, y hasta ahora no se han presentado cargos penales.

El abogado de Satsky, Robert Anello, dijo que su cliente “niega enérgicamente las acusaciones de la SEC” y que no le dio a Wolfe información material no pública sobre la empresa. Reed Brodsky, abogado de Wolfe, dijo que su cliente niega enfáticamente las acusaciones y sostiene que la SEC ignoró el testimonio y las pruebas que mostraban que Wolfe compró las acciones basándose en su “propia tesis de inversión independiente”. La denuncia de la SEC es una presentación civil y sus alegaciones aún no han sido probadas ante los tribunales.

El caso encaja con el renovado enfoque de Atkins en el tráfico de información privilegiada

El caso es uno de los que la SEC, bajo el liderazgo de Paul Atkins, ha dicho que seguirá presentando mientras retrocede en otros asuntos. Como informó Cryptopolitan este mes, el enfoque de “volver a lo básico” de la agencia se centra en el tráfico de información privilegiada, la manipulación del mercado, las violaciones fiduciarias y el fraude contable, y recientemente creó una Unidad de Reportes Financieros y Contabilidad dentro de la División de Fiscalización.

Según Cornerstone Research, las acciones de fiscalización se redujeron alrededor de un 60% después de la llegada de Atkins al poder en abril de 2025, y las sanciones financieras por la fiscalización de criptomonedas se redujeron a 142 millones de dólares en 2025, menos del 3% del total del año anterior.

Los cargos contra Satsky y Wolfe se enmarcan en el artículo 10(b) de la Ley de Bolsa de Valores y la Regla 10b-5, las disposiciones federales antifraude que prohíben operar sobre la base de información material no pública. La SEC solicita órdenes judiciales permanentes, sanciones civiles e inhabilitaciones para ocupar cargos de funcionario o director —que les impedirían servir como directivos o consejeros de empresas que cotizan en bolsa— contra ambos, la restitución de ganancias ilícitas con intereses previos a la sentencia por parte de Wolfe, y una orden judicial basada en la conducta contra Satsky.