SEBI simplifica el marco de inspección de intermediarios del mercado y reduce el objetivo de FY27 a un tercio

La Junta de Valores y Cambios de la India (SEBI) ha simplificado su marco de inspección para intermediarios del mercado, reduciendo su objetivo de inspección para FY27 a aproximadamente un tercio del nivel del año anterior.

El regulador está transitando hacia inspecciones conjuntas basadas en riesgos y otorgará mayor importancia a las alertas, quejas y la inteligencia de mercado al seleccionar entidades para su examen.

SEBI es el organismo regulador estatutario de los mercados de valores y materias primas de la India, que opera bajo la Ley SEBI de 1992. Supervisa una amplia gama de intermediarios del mercado, incluidos corredores de bolsa, banqueros mercantiles, registradores y agentes de transferencia, participantes depositarios, fondos mutuos, gestores de carteras y agencias de calificación crediticia. Las inspecciones rutinarias de estos intermediarios han sido durante mucho tiempo una herramienta de supervisión fundamental para verificar el cumplimiento de las normativas de SEBI. El mercado de valores de la India ha experimentado un crecimiento sustancial en la participación de inversores minoristas en los últimos años, lo que ha ampliado significativamente la población de intermediarios registrados que están bajo el ámbito de supervisión de SEBI y ha reforzado la necesidad de un enfoque de inspección más enfocado.

Bajo el enfoque revisado, las inspecciones se realizarán cada vez más de manera conjunta con otros organismos de supervisión cuando corresponda, y los recursos se asignarán en función de los perfiles de riesgo evaluados en lugar de metas de cobertura uniformes. La medida alinea a SEBI de manera más estrecha con el modelo de supervisión basada en riesgos adoptado por varios de los principales reguladores financieros del mundo, los cuales priorizan las entidades y actividades que representan el mayor riesgo potencial para la integridad del mercado y la protección de los inversores.

La reducción del objetivo de inspección para FY27 refleja este giro estratégico de una supervisión basada en cantidad hacia una basada en calidad, lo que permite a SEBI concentrar sus esfuerzos de supervisión en las entidades y áreas señaladas por alertas automatizadas, quejas de inversores e inteligencia recopilada a través de sistemas de vigilancia del mercado. La eficacia con la que el nuevo marco identifique y aborde los riesgos de cumplimiento emergentes, y si la conducta de los intermediarios mejora o se deteriora con una menor frecuencia de inspección, será estrechamente vigilada por los participantes del mercado y los defensores de los inversores.