Charles Schwab informó esta semana que su Schwab Trading Activity Index (STAX) subió ligeramente a 59.80 en julio desde 59.12 en junio, ya que los clientes de la firma de corretaje se mantuvieron como compradores netos y aprovecharon las caídas del mercado a finales de mes para aumentar su exposición en acciones individuales, ETF y opciones.

STAX es un indicador exclusivo basado en el comportamiento que rastrea el posicionamiento y la actividad de negociación de los inversores minoristas en los millones de cuentas de clientes de Schwab, ofreciendo una radiografía mensual de cómo están asignados los inversores en los mercados. El índice se mide en una escala de 0 a 100, donde lecturas más altas indican una mayor intensidad de negociación en relación con los niveles históricos.

«Si bien los principales índices registraron fuertes ganancias en julio, esas ganancias ocultaron el hecho de que muchas acciones individuales tuvieron un desempeño desigual—mientras algunas acciones subieron bruscamente, otras tuvieron dificultades», dijo Joe Mazzola, estratega principal de trading y derivados de Charles Schwab.

Mazzola señaló que los clientes fueron selectivos en su enfoque, comprando acciones que habían retrocedido recientemente mientras aseguraban ganancias en valores que ya se habían revalorizado significativamente.

Schwab destacó que los datos macroeconómicos durante el período fueron ampliamente positivos, con especial fortaleza en las cifras de empleo y manufactura, aunque la inflación persistió como motivo de preocupación. En su reunión de finales de julio, el comité de política monetaria de la Reserva Federal mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios en un rango objetivo de 3.5% a 3.75%, una decisión que atrajo tres votos disidentes de funcionarios que favorecían un aumento adicional de las tasas. Tres disidencias en una sola reunión del Federal Open Market Committee son históricamente poco comunes y señalan un debate interno significativo sobre el ritmo del endurecimiento monetario.

En la negociación de ETF y acciones, los clientes de Schwab fueron compradores netos por un margen de dos a uno. La actividad en opciones se inclinó hacia la venta de put, una estrategia típicamente asociada con una perspectiva neutral a alcista, ya que genera ingresos por prima y refleja la disposición a comprar acciones al precio de ejercicio en caso de asignación. Se observó una notable concentración en acciones tecnológicas, así como en las industrias de semiconductores y chips de memoria. El mayor interés de compra se observó entre los clientes de la Generación X y los traders autogestionados.

Entre los valores más comprados activamente durante el período se encontraban Space Exploration Technologies, Micron Technology, Intel, Oracle y Tesla. Por el contrario, los clientes fueron vendedores netos de Apple, Advanced Micro Devices, Broadcom, PayPal y Adobe.