El State Bank of India (SBI) ha recaudado ₹4,691 crore mediante la emisión de bonos Adicionales de Nivel 1 (AT1) compatibles con Basilea III con una tasa de cupón del 7,75%. La oferta atrajo una fuerte demanda por parte de los inversionistas, con la emisión sobresuscrita y atrayendo 89 ofertas institucionales.

Los bonos AT1 son una forma de instrumentos de deuda subordinada perpetua utilizados por los bancos para fortalecer su capital principal bajo el marco regulatorio de Basilea III. Estos bonos no tienen una fecha de vencimiento fija y normalmente incluyen disposiciones que permiten al banco emisor omitir los pagos de cupones bajo ciertas condiciones sin desencadenar un incumplimiento. Están diseñados para absorber pérdidas ya sea convirtiéndose en capital o siendo reducidos en su valor si el capital del banco cae por debajo de un umbral específico. En la estructura de capital de un banco, los bonos AT1 se ubican por encima del capital accionario pero por debajo de la deuda de Nivel 2, la deuda sénior y los reclamos de los depositantes, lo que los hace de mayor rendimiento que los bonos bancarios convencionales para compensar el riesgo adicional.

SBI, el mayor banco del sector público de la India por activos, accede periódicamente al mercado de bonos doméstico para mantener y fortalecer sus ratios de adecuación de capital de acuerdo con las normas del Reserve Bank of India (RBI). El cupón del 7,75% refleja los costos de endeudamiento vigentes en el mercado de deuda indio y el perfil crediticio de SBI como banco del sector público. Los bancos indios han estado recaudando capital activamente mediante emisiones de bonos AT1 y de Nivel 2 para respaldar el crecimiento del crédito y cumplir con los requisitos de capital regulatorio, con varios prestamistas importantes completando captaciones similares en los últimos meses.

Las normas de Basilea III, desarrolladas por el Bank for International Settlements (BIS), se introdujeron tras la crisis financiera global de 2008 para mejorar la capacidad del sector bancario de absorber shocks derivados del estrés financiero y económico. Los bancos indios están obligados a mantener un ratio de capital total mínimo bajo las directrices del RBI, y los instrumentos AT1 cuentan como capital suplementario dentro del Common Equity Tier 1 (CET1).

La exitosa colocación de estos bonos AT1 refleja el continuo apetito de los inversionistas institucionales por instrumentos de capital bancario de alta calidad. Los detalles sobre la asignación específica a los licitantes individuales no fueron revelados en el anuncio inicial.

Fuente: CNBC-TV18