Las acciones de Salesforce (CRM), el proveedor de software de gestión de relaciones con clientes, subieron 3.49% el martes 13 de octubre, superando el avance de 0.65% del sector de Software y Servicios de TI en general. El movimiento siguió al cambio de calificación de Bank of America sobre la empresa, en momentos en que los inversores reevalúan si la inteligencia artificial desplazará o reforzará las plataformas empresariales establecidas. El debate se ha centrado en si las herramientas de IA podrían finalmente reemplazar los sistemas de software empresarial que gestionan registros, flujos de trabajo y cumplimiento para las corporaciones.

Bank of America cambia su calificación

El analista de Bank of America Tal Liani mejoró la calificación de Salesforce de Bajo rendimiento directamente a Comprar, omitiendo la calificación neutral intermedia en la escala de la firma, el 12 de octubre, y elevó su precio objetivo de $160 a $285, un aumento de aproximadamente 78%. La revisión citó aportes de líderes tecnológicos corporativos, quienes indicaron que los clientes tienen la intención de conservar los sistemas que gestionan sus registros, flujos de trabajo y requisitos de cumplimiento.

Liani había advertido previamente que las herramientas de IA podrían debilitar la demanda de software tradicional. Su perspectiva revisada contempla en cambio que los agentes de IA operen dentro de las plataformas existentes en lugar de reemplazarlas. Advertió que una adopción más lenta sigue siendo un riesgo, dado que los ingresos relacionados con la IA aún son relativamente pequeños.

En otros ámbitos, el programa de chips de IA personalizados de Microsoft ilustra cómo las empresas de tecnología están siguiendo caminos distintos en la IA. Microsoft planea despliegues de sus chips en 2027, mientras que Salesforce se enfoca en software y flujos de trabajo automatizados. Ambas estrategias dependen de un gasto corporativo sostenido.

El crecimiento de la IA impulsa la acción

Los resultados de agosto de Salesforce mostraron que los ingresos recurrentes anuales de Agentforce superaron los $1.5 mil millones, un aumento de más de 240% interanual. Agentforce y Data 360 juntas se acercaron a los $3.9 mil millones. Estas cifras miden ingresos anualizados por contrato, no ventas trimestrales.

La empresa reportó $11.3 mil millones en ingresos del segundo trimestre fiscal 2027, un aumento de 11% interanual. Las obligaciones de rendimiento pendientes actuales, una medida de los ingresos contratados que se espera reconocer en los próximos doce meses, alcanzaron los $33.5 mil millones, un incremento anual de 14%. Salesforce también acordó adquirir Loops, una firma de análisis de IA, en un movimiento destinado a expandir sus ofertas.

Los inversores también han estado examinando la concentración de las ganancias del mercado vinculadas a la IA. Un análisis del 11 de octubre encontró que 42 acciones de IA representaron el 67% de las ganancias de precio del S&P 500 desde enero de 2024. Los hallazgos han llamado la atención sobre las expectativas de ingresos en las empresas de tecnología.

Los pares tecnológicos enfrentan preguntas sobre el gasto

El avance del martes se produjo junto con ganancias entre otras empresas de tecnología. Meta subió 2.56%, Microsoft avanzó 1.25% y las acciones Clase A de Alphabet subieron 0.16%, lo que refleja condiciones de negociación variadas en todo el sector.

En desarrollos relacionados, el próximo informe de ganancias de Meta, previsto para el 21 de octubre, ofrecerá otra mirada al gasto corporativo en IA. La empresa previamente guio ingresos del tercer trimestre entre $61 mil y $64 mil millones. Las empresas de software de toda la industria enfrentan preguntas similares sobre cómo equilibrar las inversiones en crecimiento con los costos.

Para Salesforce, la próxima prueba consiste en saber si la creciente adopción de Agentforce puede sostener mayores ingresos por suscripciones. La empresa prevé ingresos del año fiscal 2027 completo entre $46.1 mil millones y $46.4 mil millones.