Las acciones de Robinhood cerraron a la baja el 28 de octubre después de que la correduría minorista reportara resultados del tercer trimestre que mostraron un marcado desplome de 55% en los ingresos por transacciones de criptomonedas, incluso mientras la empresa registró ingresos generales récord y continuó expandiéndose hacia nuevos productos.

La acción, que cotiza bajo el ticker HOOD, cerró en $91.42, con una baja de 3.32%, tras la publicación de los resultados. Los ingresos totales subieron 12% a $1.42 mil millones, impulsados por un mayor volumen de transacciones, mientras los ingresos de criptomonedas cayeron a $120 millones. Los resultados evidenciaron un debilitamiento de la actividad en el negocio de trading cripto junto con un alza de los gastos operativos, aunque el trading de opciones y los mercados de predicción de la empresa ayudaron a absorber gran parte de la caída del segmento de criptomonedas.

La caída cripto pesa en un trimestre récord

El desplome de los ingresos cripto se produjo pese a un pronunciado repunte de los precios de los activos digitales durante el trimestre. Tras caer a $57,300 en julio, Bitcoin repuntó hasta $87,300, y Galaxy Digital, enfocada en cripto, registró una fuerte recuperación en el mismo período, lo que subraya la divergencia entre los resultados cripto de Robinhood y el mercado en general. La brecha refleja cómo funcionan las economías de una correduría: los ingresos por transacciones se obtienen de la actividad de trading y no de la apreciación de precios, por lo que un repunte de los activos subyacentes no eleva automáticamente las comisiones que cobra una plataforma.

En otras áreas del negocio, el ingreso por intereses netos cayó 9% en el trimestre a $415 millones. Otros ingresos saltaron 61% a $142 millones, con Trump Accounts como principal impulsor.

La rentabilidad se movió en dirección opuesta. El ingreso neto bajó 14% a $476 millones, una contracción impulsada por el desempeño de Robinhood Ventures Fund 1, cuya acción ha caído más de 67% desde su máximo histórico.

Los gastos operativos suben 16%

Los gastos operativos saltaron 16% a $739 millones, ya que la empresa asumió mayores provisiones vinculadas a Trump Accounts y a Rothera, su empresa conjunta con Susquehanna.

Robinhood espera que esos costos disminuyan con el tiempo. La empresa ahora prevé gastar entre $2.675 mil millones y $2.775 mil millones, una cifra $50 millones por debajo de su guía anterior.

Trading de acciones 24/7 y agentes de IA en camino

Robinhood ha seguido lanzando nuevos productos mientras busca impulsar el crecimiento de ingresos y rentabilidad con el tiempo. La iniciativa más destacada es el próximo lanzamiento del trading de acciones 24/7 en su plataforma, una oferta que permitiría a los clientes operar fuera del horario tradicional de mercado y aprovechará la tokenización, concepto para el cual la Securities and Exchange Commission (SEC) otorgó a la empresa una exención de innovación de cinco años. Este esquema acercaría las acciones al formato de operación ininterrumpida que ya caracteriza a los mercados cripto.

La empresa también busca capitalizar el creciente uso de agentes de IA. Los clientes ahora pueden programar agentes de IA que abren y cierran operaciones en su nombre, y si la tecnología logra una adopción generalizada, podría ayudar a impulsar los ingresos por transacciones. El volumen de trading con agentes ya ha saltado a más de $1.6 mil millones.

Rothera, la plataforma de predicciones de la empresa, alcanzó $100 millones en ingresos anualizados mientras el número de contratos saltó a 6.4 mil millones. Robinhood también atiende a casi 70 millones de niños a través de su solución Trump Accounts. En conjunto, estos productos han posicionado a la empresa entre las más innovadoras de la industria de servicios financieros. Cuántos ingresos pueden seguir aportando estas líneas más recientes mientras la actividad cripto permanece débil probablemente siga siendo un punto focal cuando Robinhood reporte su próximo trimestre.

Panorama técnico

La acción ya venía retrocediendo en las semanas previas a la publicación de resultados, deslizándose desde un máximo de $126.62, según el análisis del gráfico diario que acompañó al reporte. La caída se produjo después de que la acción formara un patrón de doble techo con una línea de cuello en $101.70, su nivel más bajo el 16 de septiembre. El doble techo es considerado en el análisis técnico uno de los patrones más bajistas.

Desde entonces, la acción ha caído por debajo de la línea de tendencia ascendente que conecta sus mínimos desde marzo de este año, y también ha quedado por debajo de su promedio móvil de 50 días. El análisis indicó que la acción probablemente seguirá cayendo, potencialmente hacia el nivel clave de soporte de $83.43, su mínimo del 31 de julio. En el plazo más largo, sin embargo, el análisis sugirió que la acción probablemente repunte, potencialmente hasta $100.

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoría financiera. Las inversiones en acciones implican volatilidad del mercado y posibles pérdidas. Los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar decisiones de inversión.

Fuente: The Market Periodical