Robinhood Markets, Inc. (HOOD) presentará sus resultados del tercer el martes 27 de octubre, y el mercado de opciones se prepara para un movimiento considerable en las acciones. La acción cerró en $95.07 el 23 de octubre y cedió alrededor del 1% en la última sesión previa al informe, en un contexto en el que las casas de bolsa siguen bajo presión en una venta generalizada del mercado. Este es un repaso a las cifras clave y las expectativas de cara al informe.

El mercado de opciones apunta a un amplio rango tras resultados

Los operadores descuentan un movimiento del 10,2% en cualquier dirección tras el informe, unos $9.70 por acción desde el cierre de $95.07. Eso implica un rango de $85.37 a $104.77.

Los analistas esperan ganancias de $0.56 por acción sobre ingresos de $1.44 mil millones. Hace un año, Robinhood reportó un EPS de $0.61, por lo que el consenso implica una caída interanual en la ganancia por acción, incluso con ingresos pronosticados a subir un 13% — una desaceleración marcada respecto al crecimiento del 32,3% del trimestre anterior.

La acción ha estado bajo presión sostenida. Acumula una caída del 18,4% en el último mes y del 16% en lo que va del año.

Lo que muestra el historial de resultados

Robinhood ha caído después de cada uno de sus últimos cuatro informes de resultados, con retrocesos de entre el 3,61% y el 13,24%. En julio, un EPS de $0.62 superó el estimado de $0.43, y aun así la acción cayó un 3,61%. El movimiento absoluto promedio en esos cuatro informes fue de 9,14%, un poco por debajo del 10,2% que el mercado de opciones descuenta actualmente.

El trimestre pasado, los ingresos fueron de $1.31 mil millones, un aumento del 32,3% interanual, y la compañía reportó 28.4 millones de usuarios, un incremento del 7,2%. Para este trimestre, el mercado espera que el crecimiento de ingresos se desacelere a entre el 12% y el 13%. El mismo trimestre del año pasado registró un salto del 100%, y Robinhood ha incumplido las estimaciones de ingresos varias veces en los últimos dos años — un historial que convierte el consenso de $1.44 mil millones en una de las cifras más observadas el martes.

Presión del mercado y el contexto más amplio

Las casas de bolsa han tenido dificultades en medio de una venta más amplia del mercado, con el alza de los precios del petróleo y las fuertes salidas de capital institucional extranjero sumando presión. El Brent ha rondado los $114 a $115 por barril. Para casas de bolsa como Robinhood, cuy resultados los analistas modelan según volúmenes de negociación y activos de clientes, este contexto da mayor peso a lo que los inversores leerán en las cifras de esta semana.

Wall Street cerró el viernes a la baja. El Dow cayó un 1,23% a 52,215.16, y el S&P 500 retrocedió un 0,52%.

Opiniones de analistas antes del informe

Daniel Welden, de Wells Fargo, recortó su precio objetivo a $120 desde $125 y mantuvo una calificación de Hold (mantener). Actualizó sus estimaciones para el volumen de negociación y los activos bajo gestión.

Chris Brendler, de Rosenblatt, inició cobertura con una calificación de Buy (comprar) y un objetivo de $135, lo que implica un potencial del 42%. Señaló los posibles cambios en las reglas de Pattern Day Trading — la normativa que actualmente restringe el day trading frecuente en cuentas de margen pequeñas — como un beneficio para algunos de los clientes más valiosos de Robinhood.

David Smith, de Truist, elevó su objetivo a $134 desde $130 y mantuvo una calificación de Buy. Ve más valor a largo plazo en las plataformas autogestionadas que en las firmas centradas en asesores.

TipRanks muestra un consenso de Strong Buy (compra fuerte), basado en 20 calificaciones de Buy y tres de Hold en los últimos tres meses. El precio objetivo promedio de $139 implica un potencial del 46%. StockStory sitúa el objetivo promedio de los analistas en $134.90, frente a un precio actual de la acción de $94.88.

Cabe destacar que todos los objetivos de analistas citados aquí — desde los $120 de Wells Fargo hasta el promedio de consenso de $139 — se sitúan por encima del extremo superior del rango implícito en las opciones, una brecha que refleja la tensión previa al informe del martes entre los objetivos de la Street y la valoración a corto plazo del mercado sobre el riesgo de resultados.

Este artículo fue publicado por primera vez en CoinCentral. El título original es "Is Robinhood (HOOD) Stock a Buy Ahead of Earnings Tuesday?"