Robert Kiyosaki, autor de Rich Dad Poor Dad, ha construido su carrera pronosticando turbulencias financieras. Sin embargo, su advertencia más reciente podría ser la más contundente hasta ahora.

"We're being set up," dijo Kiyosaki durante una aparición reciente en el pódcast Minority Mindset. Cree que la generación baby boomer está al borde de una crisis de jubilación impulsada por un severo colapso del mercado bursátil.

"This is my prediction, okay? It's not a good prediction. I hope I'm wrong," dijo Kiyosaki. "They're going to yank the stock market, and they're going to crash the stock market. My generation is going to be homeless."

Kiyosaki no aportó evidencia para la predicción, pero sostuvo que muchos boomers han pasado décadas acumulando riqueza en los mercados financieros, lo que los deja vulnerables si las acciones experimentan una caída severa y prolongada.

"I can see it coming. It's happened before in history," añadió. La crisis financiera de 2008 ofrece un ejemplo concreto: el S&P 500 perdió aproximadamente 37% ese año, y muchos próximos a jubilarse se vieron obligados a retrasar su retiro o reducir significativamente su nivel de vida después de que sus carteras sufrieran fuertes caídas.

Aunque Kiyosaki ha emitido muchas advertencias de este tipo a lo largo de los años — muchas de las cuales no se han cumplido —, su preocupación de fondo sobre los inversionistas de mayor edad tiene cierta validez: las grandes pérdidas de cartera pueden ser significativamente más difíciles de recuperar para los jubilados que para los inversionistas más jóvenes con horizontes temporales más largos.

Why Market Crashes Hit Retirees Harder

Un bear market puede afectar de manera permanente las finanzas de jubilación. Los trabajadores que aún están a décadas de retirarse a menudo pueden seguir invirtiendo durante las caídas del mercado, comprando acciones a precios más bajos mientras esperan la recuperación.

Los jubilados no tienen ese lujo.

Quienes dependen de cuentas de inversión para cubrir sus gastos de vida pueden verse obligados a vender activos después de que hayan perdido valor. Los planificadores financieros denominan este peligro sequence of returns risk (o sequence risk): el fenómeno por el cual un mal desempeño del mercado al inicio de la jubilación, combinado con retiros regulares, puede erosionar con el tiempo la capacidad de recuperación de una cartera, si es que se recupera.

La magnitud del problema potencial es considerable. Aproximadamente 10,000 estadounidenses cumplen 65 años cada día, según proyecciones basadas en el censo citadas por el Pew Research Center, y esta ola de jubilaciones se produce en un momento en que se proyecta que las reservas combinadas del fondo fiduciario del Seguro Social se agoten a mediados de la década de 2030. Si el Congreso no actúa antes de entonces, los administradores del programa estiman que solo alrededor de 83% de los beneficios programados podrían pagarse, lo que añadiría más presión a los jubilados que dependen del programa como respaldo financiero.

Kiyosaki defiende el oro y la plata

Kiyosaki ha animado de forma constante a los inversionistas a poseer oro y plata físicos, argumentando que los metales preciosos pueden ayudar a preservar el poder adquisitivo durante períodos de inflación, incertidumbre económica y tensión en los mercados financieros. De hecho, nombró a Priority Gold como su socio exclusivo en metales preciosos.

Los precios del oro y la plata pueden subir y bajar como cualquier otro activo, pero incorporarlos a una cartera suele aportar más estabilidad que mantener solo acciones y bonos tradicionales.

Los bienes raíces como herramienta de diversificación

Históricamente, los bienes raíces han seguido ciclos de mercado distintos a los de las acciones cotizadas, lo que lleva a algunos inversionistas a incluir propiedades como parte de una estrategia diversificada. Hoy, diversas plataformas permiten a las personas invertir en proyectos inmobiliarios administrados profesionalmente sin comprar ni gestionar una propiedad completa por su cuenta, lo que reduce la barrera de entrada e introduce un posible ingreso que puede compensar las pérdidas de un mercado bursátil volátil.

Para inversionistas con carteras más grandes, los bienes raíces multifamiliares presentan otra vía. En un informe preparado por JPMorgan Chase, Al Brooks — vicepresidente de Commercial Banking de la firma — afirmó: "I think multifamily housing is absolutely where you want to be as an investor."

Activos alternativos y el caso de una diversificación más amplia

Independientemente de que la predicción de Kiyosaki se cumpla o no, ha perdurado un principio: concentrar todas las inversiones en una sola clase de activo puede dejar a los inversionistas expuestos cuando los mercados cambian. Kiyosaki ha sostenido durante mucho tiempo que las carteras deben ir más allá de las acciones tradicionales, y algunos inversionistas están llevando la diversificación aún más lejos.

Multimillonarios como Jeff Bezos y Bill Gates construyeron fortunas en el mercado bursátil, pero también asignan una parte de su riqueza a activos que no necesariamente se mueven al mismo ritmo que las acciones públicas. Un ejemplo es el arte de posguerra y contemporáneo, que superó al S&P 500 en 15% entre 1995 y 2025, al mismo tiempo que mostró una correlación casi nula con las acciones tradicionales. Las plataformas de inversión fraccionada han hecho posible que las personas compren participaciones en obras de varios millones de dólares de artistas como Banksy, Picasso y Basquiat. Aunque el arte es ilíquido y, por lo general, está mejor adaptado para inversionistas de largo plazo, puede ofrecer otra capa de diversificación.

Los límites del market timing

Intentar anticipar el mercado es notoriamente difícil, incluso para inversionistas experimentados. En lugar de tratar de predecir la próxima caída, los profesionales financieros suelen recomendar construir una cartera que pueda resistir distintas condiciones económicas mediante la diversificación, una gestión sólida del riesgo y una estrategia de retiro sostenible.

Un asesor financiero fiduciario puede ayudar a garantizar que un plan de jubilación siga alineado con los objetivos, la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal de una persona. También puede ayudar con la planificación fiscal y a optimizar una cartera para las condiciones cambiantes del mercado.

Vanguard research sugiere que trabajar con un asesor financiero puede añadir aproximadamente 3% en rendimientos netos con el tiempo, brindando a los inversionistas un mayor colchón frente a las caídas y ayudándoles al mismo tiempo a gestionar el riesgo, mantenerse diversificados y evitar decisiones emocionales durante períodos de volatilidad.

Ya sea que la previsión de Kiyosaki resulte correcta o no, las caídas del mercado siguen siendo una característica inevitable de la inversión. La conclusión más amplia de su advertencia subraya un principio ampliamente aceptado: la diversificación entre clases de activos, combinada con una planificación disciplinada, sigue siendo la defensa más confiable contra la naturaleza impredecible de los mercados financieros.

Sources: YouTube (Minority Mindset podcast); Financial Planning Association; Northwestern Mutual; JPMorgan Chase; Vanguard Canada; Pew Research Center; Social Security Administration Trustees Report.

This article provides information only and should not be construed as investment advice.