Qualcomm y Amazon anunciaron una colaboración multigeneracional para desarrollar silicio personalizado destinado a cargas de trabajo de inferencia de IA dentro de los centros de datos de AWS. El CFO y COO de Qualcomm, Akash Palkhiwala, destacó el acuerdo con Amazon como un catalizador clave para la trayectoria financiera de la empresa, señalando un aumento significativo de ingresos en centros de datos previsto para los ejercicios fiscales 2027 y 2028.

El acuerdo llega en un momento en que los hiperescaladores buscan cada vez más ir más allá de las GPU dominantes de Nvidia hacia aceleradores personalizados adaptados a cargas de trabajo específicas, un mercado donde Broadcom y Marvell han construido negocios considerables diseñando chips para clientes como Google y Amazon. Para Qualcomm, conocida durante mucho tiempo principalmente como proveedora de procesadores y módems para teléfonos inteligentes, el acuerdo representa uno de sus pasos más concretos hasta la fecha en ese competitivo terreno.

La estructura del acuerdo

Como parte del acuerdo, Qualcomm otorgó a Amazon una garantía sobre hasta 25 millones de acciones con un precio de $161.26 cada una, un paquete con un valor potencial aproximado de $4 mil millones. Las garantías se adquieren por tramos vinculados a acuerdos comerciales asociados a compras de hasta $60 mil millones, con un tramo inicial de 3.75 millones de acciones que se adquiere al momento de la emisión. Este tipo de estructuras de garantías alinea incentivos al vincular el valor patrimonial a los volúmenes reales de compra, reduciendo efectivamente el costo para el cliente solo si la relación comercial se profundiza.

La colaboración se extiende más allá de los procesadores hacia soluciones de conectividad óptica de alta velocidad capaces de alcanzar 1.6 terabits por segundo, un área que gana importancia a medida que los clústeres de IA elevan los requisitos de ancho de banda de red.

Se espera que los ingresos de estos compromisos de silicio personalizado comiencen a fluir en el trimestre de diciembre, con la producción de obleas ya en marcha para los proyectos iniciales de hiperescaladores.

La estrategia mayor: la vida después de los teléfonos inteligentes

Los ingresos de productos relacionados con Apple han venido disminuyendo a medida que Apple desarrolla su propia tecnología de módems internamente, un giro que ha impulsado a Qualcomm a acelerar su diversificación. Amazon se une ahora a Meta y Microsoft como clientes clave en el esfuerzo de Qualcomm por convertirse en un actor serio en el silicio para centros de datos.

Qualcomm apunta a $5 mil millones en ingresos de centros de datos durante el ejercicio fiscal 2027, escalando a $15 mil millones para el ejercicio fiscal 2029. El objetivo más amplio de la empresa es alcanzar $40 mil millones en ingresos ajenos a teléfonos móviles para el ejercicio fiscal 2029. Que这些 objetivos se cumplan dependerá de su ejecución frente a rivales establecidos en el silicio personalizado y del apetito continuo de los hiperescaladores por alternativas a las GPU comerciales, dinámicas que conviene observar a medida que Qualcomm informe sobre el avance de su cartera de centros de datos en los próximos trimestres.