Aniruddha Naha, de PGIM India, ha reiterado su preferencia por los bancos del sector público (PSU, por sus siglas en inglés) frente a los prestamistas del sector privado, citando el atractivo relativo del segmento en el entorno actual del mercado. PGIM India Asset Management, el brazo indio del negocio global de gestión de inversiones de Prudential Financial, ha sido un actor creciente en la industria de fondos mutuos del país.

En un segmento emitido en CNBC-TV18, Naha expuso su enfoque de inversión, señalando varios temas estructurales que, a su juicio, ofrecen potencial de crecimiento a largo plazo. Específicamente, destacó los segmentos de cables y centros de datos como áreas de interés, junto con la categoría de acondicionadores de aire (RAC).

Los bancos del sector público han sido un punto de enfoque para varios participantes del mercado, ya que las entidades estatales han visto mejorar sus métricas financieras y valoraciones en comparación con sus homólogos del sector privado. Los bancos PSU de la India se han beneficiado de un ciclo plurianual de disminución de los activos no productivos brutos, balances fortalecidos tras las inyecciones de capital del gobierno y un sólido crecimiento del crédito. El respaldo continuo de Naha al sector bancario del sector público se alinea con la visión de que estas instituciones están posicionadas para beneficiarse del impulso económico continuo, incluso cuando algunos inversores han rotado hacia la banca privada por comodidad en las valoraciones.

En el frente temático, los segmentos de cables y centros de datos han atraído creciente atención por parte de los inversores a medida que la demanda de infraestructura digital continúa expandiéndose. La construcción de capacidad de centros de datos en la India se ha acelerado, impulsada por la creciente adopción de la nube, las cargas de trabajo de inteligencia artificial y la digitalización empresarial. El sector también ha atraído compromisos de capital significativos tanto de hiperescaladores globales como de conglomerados nacionales, con Bombay, Chennai y Noida emergiendo como centros clave. Las iniciativas gubernamentales, incluida la designación de infraestructura para centros de datos en varios estados, han reforzado aún más el caso de inversión. El sector de cables, que provee componentes críticos para la transmisión de energía, las redes de telecomunicaciones y la conectividad de centros de datos, es visto como un habilitador clave de este impulso de infraestructura y ha experimentado consolidación y expansión de capacidad entre los actores cotizados.

El segmento RAC también ha registrado un crecimiento robusto, respaldado por el aumento de los ingresos disponibles, la urbanización y la demanda de soluciones de refrigeración en los mercados residenciales y comerciales. Las olas de calor del verano cada vez más severas en la India han intensificado aún más la demanda impulsada por la penetración, ya que los acondicionadores de aire siguen estando subpenetrados en relación con otros bienes de consumo duradero en gran parte del país.

Naha explicó su filosofía de inversión más amplia durante la discusión, enfatizando un enfoque disciplinado para identificar oportunidades en estos temas.

Fuente: CNBC-TV18