El peso filipino podría hundirse esta semana a nuevos mínimos históricos frente al dólar después de que datos laborales de EE. UU. más fuertes de lo esperado reforzaran las expectativas de una Reserva Federal de Estados Unidos hawkish, mientras la guerra en Medio Oriente sigue pesando sobre el sentimiento del mercado. Una brecha de tasas de interés más amplia entre EE. UU. y Filipinas tiende a empujar a los inversores hacia activos denominados en dólares, lo que añade presión sobre monedas de mercados emergentes como el peso.

El viernes, la moneda local cayó siete centavos para cerrar en un nuevo mínimo histórico de P62.59, frente a P62.52 del jueves, superando el récord previo de P62.565 establecido el 2 de septiembre. El peso, una de las monedas de mercados emergentes más activamente negociadas de Asia, ha marcado repetidamente nuevos mínimos récord en los últimos meses a medida que se acumulan los vientos en contra globales.

En lo que va del año, la moneda se ha debilitado P3.8, o 6.07%, desde su cierre de P58.79 del 29 de diciembre de 2025. En la comparación semanal, el peso cayó 32.5 centavos desde su cierre de P62.265 del 28 de agosto.

Un operador señaló en una entrevista telefónica que el peso se hundió el viernes porque el mercado se posicionó principalmente antes de la publicación de los últimos datos de empleo no agrícola de EE. UU. ese mismo día.

El crecimiento del empleo en EE. UU. se aceleró bruscamente en agosto, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.1%, lo que apunta a una mejora del mercado laboral tras las dificultades recientes y mantiene sobre la mesa un aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal este mes, informó Reuters.

La tasa de desempleo se mantuvo sin cambios a pesar de que la fuerza laboral creció en 683,000, lo que añadió otra capa de fortaleza al informe. Los mercados financieros aumentaron sus apuestas por una subida de tasas en la reunión de septiembre del banco central estadounidense.

Esas probabilidades se habían reducido después de que el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijera en un evento Reuters NEXT Newsmaker el jueves que estaba inclinado a argumentar a favor de mantener las tasas estables si los próximos datos confirmaban que las presiones inflacionarias se estaban enfriando.

El empleo no agrícola se disparó en 162,000 puestos el mes pasado, el mayor aumento en cinco meses, tras un alza revisada al alza de 21,000 en julio, según la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo. Los economistas encuestados por Reuters habían previsto un aumento de la nómina de 56,000 tras una caída previamente reportada de 23,000 en julio. Las nóminas de junio fueron revisadas al alza en 11,000, hasta 20,000.

Las estimaciones para las nóminas de agosto oscilaban entre una pérdida de 25,000 puestos y un aumento de 121,000. El impulso del mercado laboral se había desacelerado tras repuntar en primavera, una desaceleración atribuida en parte al choque de precios del petróleo y a las tensiones en las cadenas de suministro derivadas de la guerra liderada por EE. UU. contra Irán.

A pesar del repunte de las nóminas y la baja tasa de desempleo, el mercado laboral no es una fuente de inflación: los salarios subieron 3.1% en los 12 meses hasta agosto, tras un aumento de 3.2% en julio.

Los mercados financieros descontaban una probabilidad de aproximadamente 62% de una subida de tasas de un cuarto de punto porcentual en la reunión de la Fed del 15-16 de septiembre, frente a alrededor de 49% el miércoles, según la herramienta FedWatch del CME. La tasa de interés de referencia overnight de la Fed se ubica actualmente en un rango de 3.5%-3.75%. El informe del índice de precios al consumidor de agosto que se publicará esta semana determinará si la Fed sube las tasas.

Mientras tanto, el peso siguió enfrentando presión por el alza de los precios globales del crudo en medio del conflicto en Medio Oriente, señaló el economista jefe de Rizal Commercial Banking Corp., Michael L. Ricafort, en un mensaje por Viber. Filipinas importa la mayor parte del crudo que consume, lo que hace que el peso sea particularmente sensible a las fluctuaciones de los precios del petróleo.

Más allá del tipo de cambio en sí, un peso más débil eleva el costo en pesos de las importaciones denominadas en dólares, como el combustible y los alimentos, lo que puede alimentar la inflación interna, una dinámica que los responsables de políticas han tenido que sopesar mientras persisten las presiones globales sobre la moneda.

De cara a la semana, el operador señaló que los datos de nóminas de EE. UU., que revivieron las expectativas de una subida de la Fed, podrían empujar al peso a retestear su mínimo intradía histórico de P62.69, alcanzado el 2 de septiembre. Si ese piso se rompe, el nivel de P62.80 podría ser la siguiente barrera psicológica, agregó el operador. El próximo informe de IPC de EE. UU. es el principal dato a vigilar para la dirección.

El señor Ricafort, por su parte, prevé que el peso se mueva entre P62.20 y P62.70 por dólar esta semana, con la publicación de los últimos informes de inflación de EE. UU. como el principal impulsor. — Aaron Michael C. Sy con Reuters