Puntos clave

• Ocho bancos fueron aprobados como operadores del e-CNY.
• La red autorizada ha crecido hasta 30 entidades.
• Cinco de los nuevos operadores son bancos comerciales urbanos.
• Los servicios para clientes comenzarán tras completar los preparativos técnicos.
• El estatus de operador doméstico es independiente del acceso transfronterizo.

Ocho bancos se incorporan a la red del e-CNY

El Banco Popular de China ha aprobado a Ping An Bank, Hengfeng Bank, China Bohai Bank, Bank of Shanghai, Bank of Hangzhou, Huishang Bank, Bank of Changsha y Guangxi Beibu Gulf Bank como instituciones operadoras del yuan digital.

El yuan digital, o e-CNY, es la moneda digital del banco central de China: una forma digital de efectivo emitida de manera centralizada, clasificada por el PBOC como parte de M0, que circula junto con los billetes y monedas en lugar de sustituir los depósitos bancarios.

Según el anuncio oficial, los bancos quedarán conectados al sistema e-CNY del banco central y comenzarán a ofrecer servicios una vez que completen sus preparativos empresariales y técnicos.

La medida amplía la red, pero no significa que todos los clientes de estos bancos ya puedan usar el yuan digital. Cada entidad aún debe convertir la aprobación en un servicio operativo mediante la integración del sistema, la definición de los productos que ofrecerá y la creación de aceptación entre clientes y comerciantes.

El grupo incluye tres bancos comerciales por acciones de alcance nacional — Ping An, Hengfeng y China Bohai — y cinco bancos comerciales urbanos. Bank of Shanghai y Bank of Hangzhou prestan servicio a dos de los centros comerciales más importantes de China, mientras que Huishang Bank, Bank of Changsha y Guangxi Beibu Gulf Bank amplían el alcance en Anhui, Hunan y Guangxi.

China pasa de 10 operadores a 30 en 2026

El PBOC comenzó 2026 con 10 operadores autorizados. En abril añadió 12 bancos, elevando el total a 22. Las aprobaciones más recientes sitúan la red en 30.

Esa expansión anterior ya marcó un giro respecto del modelo original, que dependía desde hacía tiempo de un grupo relativamente reducido de grandes bancos. El primer grupo de operadores estuvo encabezado por los grandes prestamistas de propiedad estatal — Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, Bank of China y China Construction Bank — junto con Postal Savings Bank of China y bancos de internet como WeBank, respaldado por Tencent, y MYbank, respaldado por Ant. Cuando se anunció el grupo de 12 bancos, incluía entidades como China CITIC Bank, China Everbright Bank, China Minsheng Bank, Shanghai Pudong Development Bank y Bank of Ningbo.

La última ampliación avanza más hacia la banca regional. Eso es importante porque los bancos no distribuyen herramientas de pago en abstracto. Lo hacen a través de sus relaciones existentes con hogares, comerciantes, clientes de nómina, exportadores y empresas más pequeñas.

Una billetera de yuan digital ofrecida por un gran banco estatal puede llegar a millones de clientes. Un prestamista regional puede aportar algo distinto: un acceso más cercano a las empresas y a las redes locales de pago que ya operan a través de ese banco.

Por qué importa la expansión hacia bancos regionales

Las nuevas aprobaciones no garantizan una adopción rápida. China ha pasado años probando el e-CNY en pagos minoristas, servicios públicos, viajes y otros usos cotidianos, pero sumar bancos por sí solo no hace que los usuarios lo elijan frente a las opciones de pago existentes — sobre todo Alipay y WeChat Pay, las dos plataformas que dominan los pagos minoristas en China. Datos citados por el banco central a mediados de 2024 situaban las transacciones acumuladas en e-CNY en unos 7 billones de yuanes, una fracción del valor que circula cada año por esas vías de pago móvil.

Sin embargo, sí elimina una barrera práctica. Una empresa que ya utiliza un banco regional para capital de trabajo, pagos a proveedores o nómina tiene más probabilidades de encontrarse con el e-CNY si ese mismo banco puede ofrecerlo directamente. Lo mismo ocurre con los comerciantes cuyas relaciones bancarias cotidianas están fuera de los principales prestamistas del país.

Dong Ximiao, investigador jefe de Merchants Union Consumer Finance Company Limited, dijo a Xinhua que los bancos recién aprobados podrían ayudar a cubrir vacíos en los servicios regionales para pequeñas empresas y comercio transfronterizo. Eso debe entenderse como una valoración de su posible función, no como una hoja de ruta de producto confirmada.

El PBOC no ha anunciado nuevos corredores comerciales, productos de pago o servicios de crédito vinculados a este grupo de ocho bancos. Lo que sí ha hecho es dar al e-CNY acceso a más instituciones que ya están cerca del comercio regional.

China también está mejorando la infraestructura de datos detrás del crédito para pequeñas empresas

La expansión de los pagos forma parte de un impulso más amplio para digitalizar la infraestructura financiera, pero no debe presentarse como un sistema único e integrado.

China también ha tomado medidas por separado para mejorar la forma en que los bancos evalúan a las empresas más pequeñas. En abril, los reguladores tributarios y bancarios ordenaron a las autoridades regionales y a las instituciones financieras utilizar herramientas de blockchain y de computación de privacidad para compartir información de crédito empresarial. La política se centra en datos verificados, facturas electrónicas y decisiones de crédito, no en usar el e-CNY como mecanismo automático de préstamo o de pago.

Como explicamos en nuestro informe sobre el marco de crédito para pequeñas empresas, el objetivo es ayudar a los prestamistas a evaluar a las firmas sin obligarlas a entregar todos los registros financieros subyacentes.

No existe evidencia pública de que los ocho bancos e-CNY recién aprobados conecten directamente sus servicios de yuan digital con ese marco. Afirmarlo iría más allá de la información disponible.

Aun así, ambas políticas apuntan en la misma dirección general. China está ampliando una red de pagos digitales del banco central, al tiempo que mejora los sistemas de datos que los bancos utilizan para atender a las empresas. Una se refiere a cómo se mueve el dinero; la otra, a cómo los prestamistas verifican a las empresas que lo mueven.

Los operadores domésticos no son lo mismo que las rutas transfronterizas

La expansión dentro de China también debe separarse de los planes internacionales del e-CNY.

En junio, el e-CNY International Operation Center firmó acuerdos de participante directo con 26 instituciones financieras para la plataforma Cross-border e-CNY Transfer Services, conocida como CBETS. El sistema está diseñado para respaldar enlaces de pago durante 24 horas con bancos centrales extranjeros e instituciones financieras en el exterior. Reuters informó que la plataforma pretende apoyar pagos transfronterizos de menor costo y un uso internacional más amplio del yuan.

El trabajo transfronterizo de CBDC en China no se limita a CBETS. El instituto de moneda digital del PBOC también participa en Project mBridge, una prueba transfronteriza de CBDC con múltiples bancos centrales y las autoridades monetarias de Hong Kong, Tailandia, Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudí.

Ambas redes pueden superponerse con el tiempo, pero no son lo mismo. La aprobación para operar el e-CNY dentro de China no coloca automáticamente a un banco en CBETS ni le da acceso a todas las rutas de liquidación internacional.

Esa diferencia es importante para el último anuncio. El desarrollo inmediato es doméstico: más bancos pueden prepararse para distribuir y respaldar el yuan digital dentro de China. Cualquier función transfronteriza futura tendría que anunciarse por separado.

El siguiente examen es el uso, no las aprobaciones

El PBOC ha triplicado el número de operadores autorizados de e-CNY desde principios de año, lo que da al yuan digital una base bancaria mucho más amplia, especialmente fuera de los mayores prestamistas nacionales del país.

La próxima prueba es si esos bancos convierten la aprobación en servicios que los clientes realmente utilicen. Las actualizaciones más importantes serán las fechas de lanzamiento, las alianzas con comercios, los productos de pago empresarial y las evidencias de que el e-CNY está ganando un lugar habitual en la actividad comercial local.

Para los mercados de criptomonedas, esto no es un paso hacia la adopción pública de criptomonedas. Es China construyendo, bajo sus propios términos, un sistema de dinero digital distribuido por bancos y emitido de forma centralizada. La relevancia está en la infraestructura: el e-CNY está ganando más canales de entrada en la economía, un prestamista regional a la vez.