El Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS) emitió nuevas reglas que hacen responsables a las firms cripto con licencia por los influencers que contratan para publicidad, y también por los impostores que usan indebidamente sus marcas. Las firms con licencia tienen hasta el 10 de mayo de 2027 para cumplir. El efecto práctico es trasladar la responsabilidad de la promoción de terceros al titular de la licencia, y no al promotor contratado.

Qué exige la nueva guía del NYDFS

Según la guía publicada por el regulador, las entidades de moneda virtual con licencia, conocidas como VCE, deben ahora operar bajo el marco presentado por la superintendente interina Kaitlin Asrow. Este impone tres obligaciones centrales. Primera: una firma debe poder sustentar cualquier afirmación que haga en un anuncio. Segunda: cada anuncio debe identificar claramente qué empresa con licencia está detrás. Tercera: las firms deben mantener procesos internos reales sobre cómo se construye, revisa y aprueba el marketing.

Desde que el reglamento de 2015 entró en vigor, el NYDFS ha exigido a los titulares de licencia incluir una declaración de "licencia otorgada por el NYDFS" en sus anuncios, señalando a los clientes que un regulador supervisa a la firma. La nueva guía aclara que una licencia estatal no equivale a un respaldo de los tokens, las operaciones ni los rendimientos que ofrece una firma, y advierte a las empresas no sugerir lo contrario en su marketing. Para los consumidores, la conclusión es que la licencia confirma la supervisión regulatoria de la empresa, no la verificación de los productos que vende.

Las firms también deben ahora evaluar los antecedentes de los socios externos con los que trabajan y vigilar a las personas que usen indebidamente su marca. Las políticas deben revisarse cada año, y el NYDFS dice que las examinará durante las verificaciones de cumplimiento.

Por qué el NYDFS se enfoca en los anuncios engañosos y los impostores

La medida sigue a una serie de advertencias de autoridades federales. En junio, la Comisión Federal de Comercio de EE. UU. informó que los estadounidenses perdieron 3.500 millones de dólares en estafas de impostores en 2025, con alrededor de 1.000 millones de esas pérdidas vinculadas a estafadores que se hacían pasar por empresas y bancos. Solo las redes sociales representaron más de 2.100 millones de dólares en pérdidas, el canal por donde buena parte de la promoción impulsada por influencers llega a los consumidores.

En agosto de 2024, el Centro de Quejas de Delitos Informáticos del FBI advirtió sobre estafadores que simulaban trabajar para exchanges de criptomonedas. Los estafadores enviaban alertas de seguridad falsas para engañar a las personas y obtener sus datos de inicio de sesión, y luego vaciaban sus cuentas. Las disposiciones de protección de marca en la nueva guía abordan directamente ese patrón, al exigir a las firms vigilar a los impostores que operan bajo sus nombres.

La publicidad cripto engañosa está prohibida en Nueva York desde 2015 bajo la norma 23 NYCRR § 200.18, pero los reguladores señalan que las firms a menudo incumplen dichas reglas. La nueva guía esencialmente explica cómo debe verse el cumplimiento diario de esa norma. La regla publicitaria forma parte del 23 NYCRR Parte 200, el marco de moneda virtual que el NYDFS adoptó en 2015, conocido sobre todo por la "BitLicense" que creó, uno de los primeros regímenes de licencias cripto dedicados en Estados Unidos.

Cabe destacar que la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) indicó en un informe de enero de 2024 que cerca del 70% de las aproximadamente 500 comunicaciones cripto minoristas que revisó podría haber violado sus reglas de equidad y equilibrio. Señaló afirmaciones falsas de que la cripto funciona como efectivo y declaraciones incorrectas sobre qué protecciones al inversionista aplican. Esos son los tipos de afirmaciones que apunta la guía de Nueva York, ya que las VCE ahora deben poder sustentar cualquier afirmación publicitaria antes de que se publique.

La medida de Nueva York llega en medio de un mayor escrutinio de la promoción cripto en otros lugares: Cryptopolitan informó previamente que Europa estaba examinando a los promotores cripto y a los influencers financieros. Para las firms con licencia en Nueva York, la cuenta regresiva al 10 de mayo de 2027 funciona ahora como ventana de prueba: los acuerdos de marketing, los expedientes de evaluación de socios y las revisiones anuales de políticas son la documentación que el NYDFS revisará cuando comiencen las auditorías.