Las acciones de Nvidia abrieron el lunes a 230,36 dólares, negociando cerca de su máximo de 52 semanas de 236,54 dólares, mientras surgen nuevos detalles sobre la enorme escala del portafolio de inversión del fabricante de chips.

Un portafolio de capital de 99.000 millones de dólares

Al 26 de julio, Nvidia reportaba 99.000 millones de dólares en inversiones de capital, además de otros 25.000 millones en compromisos de inversión de capital. Eso sitúa al fabricante de chips en una liga propia en cuanto a poder de inversión en inteligencia artificial. La estrategia refleja el enfoque de Nvidia en todo su ecosistema: al tomar participaciones en laboratorios de IA, proveedores de nube y proveedores afines a los chips, la compañía efectivamente recicla parte de sus ganancias de centros de datos en clientes y socios que a su vez compran sus GPU, vinculando su balance con la expansión más amplia de la infraestructura de IA.

En el frente público, la última presentación detallada de Nvidia, con fecha 30 de junio, valoraba sus posiciones cotizadas en 63.440 millones de dólares. Según Dow Jones Market Data, esa cifra había caído a 46.430 millones a principios de septiembre.

La mayor parte de esa caída provino de Intel. La participación de Nvidia en el fabricante de chips en dificultades bajó de unos 30.000 millones a aproximadamente 19.000 millones de dólares en el período, reflejando la fuerte caída del precio de las acciones de Intel desde que Nvidia acordó la inversión de 5.000 millones anunciada en septiembre de 2024.

Otras tenencias públicas incluyen CoreWeave, SpaceX, Coherent, Nokia, Synopsys, Nebius y Generate Biomedicines. Nvidia también posee garantías e instrumentos convertibles en Corning, IREN, Marvell, Lumentum y MediaTek por miles de millones adicionales.

Las tenencias privadas cuentan una historia mayor

El portafolio privado de Nvidia es donde la escala se vuelve más sorprendente. Según FactSet, la compañía tiene 163 inversiones privadas activas con un valor combinado de unos 48.000 millones de dólares al 26 de julio. Ese número de operaciones ubica a Nvidia entre los inversionistas corporativos más activos en IA, rivalizando con el ritmo tradicionalmente asociado a las grandes firmas de capital de riesgo.

Sus dos apuestas estelares son OpenAI y Anthropic. Nvidia invirtió 30.000 millones de dólares en OpenAI en febrero con una valoración de 730.000 millones. También comprometió hasta 10.000 millones en Anthropic, que estaba valorada en unos 350.000 millones al momento del acuerdo.

Esas valoraciones podrían verse muy distintas pronto. Según The Wall Street Journal, Anthropic busca una valoración de unos 2 billones de dólares en los próximos meses, y se espera que OpenAI apunte a algo similar. Para Nvidia, las revalorizaciones de esas posiciones se reflejarían en los resultados reportados, ya que las ganancias de capital en compañías que influye ya han contribuido a sus ingresos no operativos.

Más allá de esas dos, Nvidia realizó una inversión reportada de 5.000 millones de dólares en Safe Superintelligence, la empresa cofundada por el ex científico jefe de OpenAI, Ilya Sutskever. También invirtió 1.000 millones en Poolside, unos 800 millones en Reflection AI y recientemente acordó invertir 1.500 millones en SB Energy, lo último refleja cómo los centros de datos de IA están tensionando la demanda eléctrica, convirtiendo la generación de energía en un tema de inversión afín a la IA.

Los analistas mantienen un sentimiento positivo

En materia de resultados, Nvidia reportó ingresos trimestrales de 96.220 millones de dólares en su trimestre más reciente, un aumento interanual del 105,9%. El EPS fue de 2,22 dólares, superando el consenso de 2,09.

El sentimiento de los analistas sigue firmemente positivo. Sanford C. Bernstein elevó su precio objetivo a 400 dólares, mientras que Bank of America tiene un objetivo de 350. Entre 55 analistas, el consenso es de "Compra Moderada" con un precio objetivo promedio de 324,83 dólares.

Los inversionistas institucionales poseen el 65,27% de las acciones de NVDA. Venturi Wealth Management añadió 15.227 acciones en el segundo trimestre, llegando a un total de 340.034 acciones por un valor aproximado de 68 millones de dólares.

En el frente interno, el director Mark Stevens vendió 885.000 acciones en junio a un precio promedio de 210,17 dólares. El EVP Timothy Teter vendió 30.000 acciones el 31 de agosto a 217,88 bajo un plan 10b5-1 preestablecido.

El directorio de Nvidia también aprobó un plan de recompra de acciones de 80.000 millones de dólares. Un dividendo trimestral de 0,25 dólares por acción está previsto para el 1 de octubre, con fecha de registro el 10 de septiembre.

Qué seguir: más detalles en las próximas presentaciones 13F de Nvidia sobre cómo se gestiona la posición en Intel, y si las rondas de valoración reportadas de OpenAI y Anthropic cierran en los niveles comentados, lo que revalorizaría significativamente el portafolio privado.

Este artículo apareció primero en CoinCentral.