Nueva York demanda a Kalshi por $36 mil millones, alegando operaciones de juego ilegal

Nueva York presentó una demanda contra la plataforma de mercados de predicción Kalshi, acusando a la empresa de operar un negocio de juego ilegal dentro del estado sin la licencia correspondiente. La fiscal general Letitia James presentó la demanda el viernes, buscando impedir que Kalshi ofrezca contratos de eventos a residentes de Nueva York y exigiendo al menos $36 mil millones en daños compensatorios.

La demanda alega que Kalshi permite a los usuarios apostar en deportes, elecciones, eventos culturales y otros resultados sin contar con una licencia estatal de juegos. Según la demanda, los contratos de eventos de Kalshi cumplen con la definición legal de juego de Nueva York, y la plataforma ha operado sin autorización de la New York State Gaming Commission.

Kalshi opera como un mercado de contratos designado a nivel federal y regulado por la Commodity Futures Trading Commission, lo que permite a los usuarios negociar contratos de opción binaria vinculados a resultados de eventos del mundo real. La empresa ha argumentado que esta designación federal la coloca fuera del alcance de la ley estatal sobre juegos de azar, una postura que ahora se está poniendo a prueba directamente en varias jurisdicciones.

Alegaciones de acceso de menores y daño financiero

Más allá de la disputa por la licencia, la presentación sostiene que Kalshi expuso a los residentes del estado a riesgo financiero y que algunos usuarios podrían haber sido menores de los 21 años, la edad legal para apostar en Nueva York. El estado también presentó una moción para una orden de restricción temporal a fin de impedir que Kalshi ofrezca los contratos en disputa mientras avanza el litigio.

La fiscal general James solicita restitución total para los usuarios afectados, la devolución de todos los ingresos vinculados a los contratos y sanciones civiles equivalentes a tres veces las ganancias de la empresa. Además, la demanda exige $100,000 en sanciones por cada oferta individual. Los documentos judiciales estiman los daños compensatorios en un mínimo de $36 mil millones, aunque esa cifra podría cambiar una vez que Kalshi presente un desglose completo de sus operaciones e ingresos.

El anuncio oficial está disponible en el sitio web de la Fiscalía General de Nueva York.

Choque entre reguladores federales y estatales

La batalla legal pone de relieve un conflicto de jurisdicción más amplio entre reguladores federales y estatales. El jueves, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) presentó su propia moción para pedir a un tribunal que impida a Nueva York iniciar acciones civiles o penales contra plataformas registradas de mercados de predicción. La CFTC sostiene que la ley federal le otorga autoridad sobre los contratos de eventos, mientras que Nueva York mantiene que sus leyes sobre juegos de azar siguen siendo aplicables cuando esas plataformas ofrecen apuestas deportivas y contratos similares a sus residentes.

La disputa refleja una tensión de larga data en la regulación financiera de EE. UU. entre la Commodity Exchange Act, que regula derivados y mercados de contratos designados a nivel federal, y las leyes estatales de protección al consumidor y de juegos de azar que tradicionalmente han regulado las apuestas dentro de sus fronteras. El resultado del caso de Nueva York, junto con litigios paralelos en otros estados, podría determinar hasta qué punto la ley federal de derivados prevalece sobre la aplicación estatal de las leyes de juego para las plataformas de mercados de predicción.

Kalshi ha enfrentado desafíos legales similares en otros estados. Tribunales en Michigan y Washington bloquearon a la plataforma para ofrecer contratos relacionados con deportes mientras esos casos siguen en curso. Minnesota, sin embargo, tomó un enfoque distinto: allí un juez permitió que Kalshi y Polymarket siguieran operando mientras avanza por los tribunales un desafío a la prohibición estatal de los mercados de predicción.

Posición de mercado de Kalshi

Pese a la presión regulatoria, Kalshi sigue operando como la mayor plataforma de mercados de predicción por volumen de negociación. La plataforma registró $33 mil millones en volumen mensual en junio. En comparación, Polymarket y su contraparte en EE. UU. reportaron un total combinado de $13.95 mil millones durante el mismo período. En términos más amplios, los mercados de predicción registraron un aumento en la participación minorista durante el ciclo electoral estadounidense de 2024, impulsando el crecimiento tanto de Kalshi como de sus competidores e intensificando el escrutinio de reguladores estatales poco acostumbrados a la escala de actividad en estas plataformas.