El Estado de Nueva York exige al menos 36.000 millones de dólares a la plataforma de mercados de predicción Kalshi, y ha solicitado a un tribunal estatal que cierre la plataforma y la prive del triple de sus ganancias.

La fiscal general Letitia James presentó la demanda el viernes junto con una moción para una orden de restricción temporal, acusando a la plataforma de operar como un negocio de juegos de azar sin licencia en ocho cargos. Los documentos legales sitúan la cifra de 36.000 millones de dólares en daños como un mínimo, pendiente de una auditoría completa.

Los cargos abarcan desde violaciones de la prohibición de juegos de azar de la Constitución del Estado de Nueva York hasta apuestas clandestinas, posesión de registros de juego, apuestas deportivas móviles sin licencia y la Ley Federal de Transmisiones (Wire Act). El estado también solicita 100.000 dólares por cada oferta de apuestas deportivas, además de restitución y devolución de ganancias.

"Kalshi ha optado por ignorar las leyes de juego de Nueva York, que existen para proteger a los consumidores, prevenir el juego problemático, financiar servicios públicos críticos y garantizar que todas las empresas cumplan las mismas reglas", declaró la gobernadora de Nueva York, Kathy Hochul, añadiendo que el estado estaba tomando medidas para detener su "comportamiento ilegal" y obligar a la empresa a cumplir.

Los investigadores realizaron apuestas de prueba en la plataforma, incluyendo cuatro contratos sobre la victoria de Connecticut contra Michigan en abril por 1,14 dólares incluyendo comisiones. La demanda señala que Kalshi permite a personas de 18 años abrir cuentas, mientras que Nueva York establece la edad mínima en 21. También ofrece mercados sobre partidos de equipos universitarios de Nueva York, algo que incluso los operadores con licencia tienen prohibido ofrecer.

La Commodity Futures Trading Commission había actuado un día antes para bloquear la medida. Demandó a Nueva York en abril para establecer que la ley federal le otorga autoridad exclusiva sobre los contratos de eventos, y el jueves pidió al tribunal en ese caso una orden de restricción que impida al estado iniciar acciones penales o civiles contra Kalshi o cualquier otra plataforma registrada ante la CFTC. Nueva York presentó su demanda al día siguiente de todos modos. La disputa pone a prueba un límite fundamental en la regulación financiera de Estados Unidos: si los contratos vinculados a resultados del mundo real son derivados sujetos a la ley federal de productos básicos o productos de juego que los estados han regulado durante más de un siglo.

El historial judicial desigual de Kalshi

Kalshi ha enfrentado principalmente resoluciones adversas. Demandó a la Comisión de Juegos del Estado de Nueva York en el Distrito Sur en octubre pasado, se le negó una injunction preliminar el 7 de julio y se le rechazó la protección pendiente de apelación el 27 de julio. Un juez de Michigan la restringió en junio, y el Tribunal Superior del Condado de King concedió a Washington una injunction preliminar el 20 de julio.

Sus dos victorias destacables se produjeron en el Tercer Circuito, que ratificó una injunction contra Nueva Jersey en abril, y en Minnesota, donde un juez federal bloqueó la prohibición del estado el 27 de julio. La resolución de Minnesota giró en torno a si los contratos de eventos califican como permutas financieras (swaps) bajo la Commodity Exchange Act. La jueza Katherine Menendez determinó que muchos sí lo hacen, y señaló específicamente los mercados deportivos y de cultura popular como los casos dudosos. La demanda de Nueva York se dirige casi exclusivamente al ámbito deportivo.

Conflicto entre el gobierno federal y los estados sobre los mercados de predicción

Nueva York representa el último frente en una campaña que la administración de Trump ha llevado a cabo durante meses. La CFTC ha demandado a Illinois, Arizona y Connecticut por sus intentos de regular los contratos de eventos, sumó a Wisconsin, y actuó contra Minnesota horas después de que su prohibición se convirtiera en ley. El presidente ha respaldado directamente a la agencia, calificando a los funcionarios estatales que se oponen a los mercados de predicción como "SCUM".

Las propias cifras de Kalshi, citadas en la demanda, sitúan su valoración en 22.000 millones de dólares y su volumen de trading anualizado en 178.000 millones de dólares, lo que significa que la demanda de 36.000 millones supera el valor total declarado de la empresa. La fiscal general James demandó a Coinbase y Gemini en abril bajo una teoría legal similar.