Donald Trump promulgó una nueva ronda de aranceles de dos dígitos dirigida a 60 socios comerciales, justo cuando una temporada alta de contenedores en EE. UU. inusualmente temprana comienza a perder impulso.

Los gravámenes, promulgados bajo la Sección 301 de la Trade Act, reemplazan aranceles mundiales temporales que vencieron el viernes. Las importaciones originadas en 18 economías —incluidos el UK, India, Canadá y México— ahora están sujetas a un arancel de 10%, mientras que la mayoría de las demás naciones alcanzadas enfrentan una tasa de 12.5%. Se aplican cálculos arancelarios distintos a ciertos bienes procedentes de la EU, Japón, Corea del Sur, Taiwán y Suiza.

La administración afirmó que los países afectados no habían implementado ni aplicado prohibiciones suficientes sobre bienes producidos mediante trabajo forzoso.

"It's well past time for our trading partners to do the same," dijo el Representante Comercial de EE. UU., Jamieson Greer, al caracterizar el trabajo forzoso como una violación de los derechos humanos y una distorsión del comercio.

El momento tiene implicaciones importantes para el sector del transporte marítimo de contenedores. Durante mayo, junio y julio, los importadores estadounidenses adelantaron agresivamente sus cargas para anticiparse a posibles aumentos arancelarios, lo que dio lugar a una temporada alta de envíos temprana y comprimida. Para minoristas y fabricantes, ese adelanto puede reducir las necesidades de transporte de corto plazo una vez que los almacenes están abastecidos, al tiempo que complica la planificación del costo en destino a medida que las tasas arancelarias cambian según el origen y la categoría del producto.

La National Retail Federation proyecta que las importaciones a través de los principales puertos de EE. UU. alcanzarán un récord de 2.47m teu en julio antes de caer a 2.22m teu en agosto y situarse por debajo de 2m teu durante septiembre, octubre y noviembre. En el transporte marítimo de contenedores, teu se refiere a unidades equivalentes a veinte pies, la medida estándar del volumen de contenedores, mientras que feu se refiere a unidades equivalentes a cuarenta pies, utilizadas habitualmente en los índices de tarifas de flete.

Los mercados de fletes ya muestran señales de desaceleración. El World Container Index de Drewry cayó 4% esta semana a $4,374 por feu, marcando su segunda baja semanal consecutiva. Las tarifas spot de Shanghai a Los Angeles bajaron 6% a $5,878, mientras que las de Shanghai–New York retrocedieron 4% a $7,598, impulsadas por una demanda más débil y mayor capacidad añadida por las navieras.

Dado que los nuevos gravámenes sustituyen en gran medida un arancel existente de 10%, los analistas sugieren que es poco probable que provoquen otra ola de adelanto de cargas comparable a la observada a comienzos de este verano. Más bien, la preocupación más inmediata para las navieras es que los inventarios abultados, combinados con reservas más débiles tras la temporada alta, puedan acelerar la caída de las tarifas spot transpacíficas, un motor clave de ganancias para las líneas cuando la cobertura por contrato se complementa con carga spot de mayor precio.

Se espera que las navieras respondan con salidas en blanco y una gestión más estricta de la capacidad. Drewry registró seis cancelaciones transpacíficas programadas para la próxima semana, aunque esa cifra es inferior a la de esta semana, lo que indica que más tonelaje está reingresando gradualmente al mercado. La escala y el momento de nuevas salidas en blanco serán observados de cerca, porque la disciplina de capacidad suele determinar qué tan rápido la presión sobre las tarifas se transmite al comercio transpacífico en dirección este.

Los recargos de combustible relacionados con Hormuz, las interrupciones portuarias en curso y la posibilidad de aranceles adicionales de EE. UU. podrían mantener los costos de transporte por encima de los niveles habituales, dejando al transporte marítimo de línea firmemente encaminado hacia lo que sigue siendo un año altamente rentable.