Lloyds utilizó USDC, una stablecoin respaldada por el dólar emitida por Circle, para liquidar 750.000 dólares en obligaciones con Visa, una de las mayores redes de tarjetas de pago del mundo, durante una prueba piloto de siete días, con fondos que llegaron en menos de una hora, incluso durante el fin de semana. Lloyds Banking Group, uno de los grupos bancarios más grandes del Reino Unido, anunció los resultados el 30, y Visa también publicó un comunicado sobre la prueba.

El banco compró el USDC a través de Archax, un exchange y custodio de activos digitales regulado en el Reino Unido, y registró las liquidaciones mediante su sucursal Corporate Markets en Jersey antes de enviar los fondos en una transferencia transfronteriza a Visa en Estados Unidos. Como se trató de transferencias estrictamente institucionales, la prueba solo cambió la forma en que Lloyds cumplía sus obligaciones con Visa; nunca se pidió a los clientes que pagaran en criptomonedas.

La liquidación llega después de la aprobación de la tarjeta

La aprobación de una tarjeta indica al comprador que la compra puede proceder. Las instituciones que gestionan esa compra todavía deben calcular y liquidar las obligaciones que genera, y ahí es donde una forma alternativa de mover fondos puede resultar útil. En un pago típico con tarjeta, hay bancos tanto del lado del titular de la tarjeta como del lado del comercio, y esas instituciones todavía deben mover dinero entre sí.

El comunicado ofreció un ejemplo hipotético: un comprador paga 100 dólares con una tarjeta Visa y el banco emisor aprueba la transacción. Las instituciones financieras involucradas todavía deben liquidar lo que se deben entre sí. Cuando el acuerdo lo permite, el banco podría pagar su obligación a Visa en USDC mientras el comprador sigue usando la misma tarjeta. Visa señaló que se trata de un ejemplo ilustrativo; el comunicado no describe compras individuales realizadas durante la prueba.

El trabajo previo de Visa en liquidaciones sigue el mismo principio: la empresa pilotó por primera vez la liquidación en USDC en 2021 y desde entonces haiado esta capacidad, de modo que las instituciones pueden cambiar cómo intercambian fondos mientras los clientes siguen pagando con tarjeta. La cobertura de Coindoo sobre la infraestructura de tarjetas respaldada por stablecoins de Visa examinó otra aplicación de ese enfoque.

Por qué importa liquidar en domingo

Un banco que debe cumplir una obligación durante el fin de semana puede tener que organizar la financiación antes de que cierren sus canales de transferencia habituales. Los pagos transfronterizos convencionales entre bancos pueden requerir días hábiles adicionales para procesarse, por lo que un vencimiento que cae en fin de semana puede obligar a tomar decisiones de financiación con mucha antelación. Apartar dinero reduce el riesgo de incumplir el pago, pero también limita lo que el banco puede hacer con esos fondos mientras tanto. Poder transferir dinero cuando vence la obligación podría reducir la necesidad de tales preparativos previos. El anuncio de liquidación en EE. UU. de Visa identifica entre los beneficios la disponibilidad de siete días y posibles reducciones de colateral.

Rob Cameron, gerente de país de Visa para Reino Unido e Irlanda, describió el objetivo de la prueba con Lloyds como dar a las instituciones "más elección sobre cómo y cuándo liquidan los fondos".

Una advertencia persiste: el banco todavía necesita tener USDC disponible cuando vence la liquidación. Si compra y mantiene tokens con mucha antelación, parte de la financiación queda comprometida con el pago. El mayor beneficio vendría de poder adquirirlos de manera confiable más cerca del momento en que se necesiten.

La transferencia conectó dos entornos blockchain distintos

Lloyds utilizó su propio nodo en Canton, una red donde la configuración de privacidad puede controlar el acceso a la información de las transacciones, mientras que Visa respaldó la liquidación en una blockchain pública independiente. El comunicado no nombra esa blockchain ni explica cómo se conectaron ambos entornos.

La documentación de Canton describe una red pública con permisos, en la que las aplicaciones pueden establecer sus propias reglas de privacidad y acceso. Eso permite a las instituciones restringir la visibilidad de información sensible mientras se conectan con otros participantes.

Un banco que use una configuración similar necesitaría establecer que el destinatario acepta el activo en la red prevista, que la entrega puede confirmarse y que el personal puede resolver una transferencia fallida. Esos arreglos operativos ayudarían a determinar si la conexión es útil más allá de una prueba controlada.

Qué sucede cuando el destinatario necesita dólares bancarios

Después de recibir USDC, una institución puede usarlo directamente para otra obligación. Si necesita dólares en una cuenta bancaria, también debe gestionar una conversión y una transferencia.

Circle, el emisor de USDC, explica que las transferencias blockchain pueden ejecutarse del horario bancario, mientras que convertir fondos y moverlos a través de cuentas bancarias depende de los sistemas de pago locales disponibles. Algunos admiten transferencias las 24 horas; otros mantienen restricciones de horario operativo. Recibir USDC en domingo puede ser útil sin garantizar que el destinatario también pueda recibir dólares en su cuenta bancaria ese mismo día. El beneficio depende de si los tokens pueden usarse directamente o de si se dispone de un servicio de conversión adecuado.

El costo completo determinará el caso comercial

El comunicado no cuantifica cuánto ahorró la prueba en comisiones, trabajo de conciliación o financiación anticipada. Esas cifras ayudarían a determinar si una entrega más rápida también mejora la economía de la liquidación. Cualquier ahorro tendría que superar los costos de comprar y convertir USDC, custodiarlo y operar el nuevo proceso de liquidación. Usar un token respaldado por el dólar también deja pendiente una conversión de divisa cada vez que el banco comience o termine en otra moneda.

Un despliegue más amplio tendría que demostrar que las instituciones pueden financiar y completar estas transferencias de manera confiable a un costo total competitivo. Los clientes podrían eventualmente beneficiarse mediante mejoras en el servicio o comisiones más bajas, pero la prueba no establece ninguno de los dos resultados. Lo que sí demuestra es que esta ruta de liquidación funcionó con obligaciones reales, incluidas las fuera del horario bancario convencional.

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.