Morning Minute es un boletín diario escrito por Tyler Warner. Los análisis y opiniones expresados son suyos y no reflejan necesariamente los de Decrypt. Warner también conduce el programa diario de noticias de Decrypt, "FOMO Hour".

Kevin O'Leary dice que Bitcoin puede llegar a $1 millón, pero solo si la industria resuelve un riesgo de computación cuántica que todavía no existe.

Hablando en el Avalanche Summit, el inversionista y personalidad de "Shark Tank" apareció luciendo una carta de béisbol de Shohei Ohtani valorada en $11 millones colgada del cuello, sellada en un estuche de Tiffany incrustado con 110 quilates de diamantes. Usó la carta para ilustrar un punto sobre la tokenización (la representación de activos del mundo real como tokens intercambiables en blockchain) y luego dedicó el resto de la entrevista a explicar por qué Bitcoin llegaría a $1 millón, pero solo si la industria resuelve un problema que aún no ha llegado.

La condición del Q-Day

Esa condición es el Q-Day: el punto en el que una computadora cuántica podría falsificar las firmas que protegen cada billetera de Bitcoin. Semejante máquina no existe, y las estimaciones sobre cuándo llegará van desde principios de la década de 2030 hasta nunca. O'Leary argumentó que la sola duda es la razón por la que los grandes fondos limitan su exposición a Bitcoin cerca del 3%, tratándola como una fracción de oro en lugar de una posición central. Si los desarrolladores de Bitcoin pueden resolver esa duda, dijo, ese límite cambia.

Un giro respecto a Ethereum

El giro más grande fue sobre Ethereum. Hace dieciocho meses, la tesis de O'Leary era que poseer Bitcoin y Ethereum capturaba el 97% del potencial alcista de las criptomonedas porque todos se estandarizarían en Ethereum. Ahora dice que eso no sucedió y no cree que suceda, calificando a ETH de insuficientemente rápido y seguro, una opinión que señala como suya.

Ahora cree que industrias enteras elegirán sus propias cadenas, y que la blockchain que la primera gran bolsa de valores adopte para la tokenización verá su token dispararse, porque se convertirá en la infraestructura por la que pasa cada operación.

Comentarios en un momento oportuno

La entrevista llegó en un momento notable. La SEC aprobó la semana pasada su Innovation Exemption para acciones tokenizadas, e ICE está evaluando Avalanche como capa de liquidación para el sistema de trading en desarrollo de la NYSE, la misma blockchain detrás de la cumbre donde presentó su argumento. O'Leary plantea que las criptomonedas convertirán en el duodécimo sector del S&P porque sirven a los otros once.

En su análisis, Warner escribió que hay cierta validez en las opiniones de O'Leary. Argumentó que la sombra cuántica es lo principal que mantiene a la baja a Bitcoin y podría incluso limitar su potencial alcista en el próximo ciclo alcista. Sobre Ethereum y la tokenización, señaló que Robinhood no estaría de acuerdo: la correduría eligió construir sobre Ethereum con Robinhood Chain (vía Arbitrum, una red de capa 2 de Ethereum), y la tokenización se está acelerando rápidamente en las blockchains criptonativas. Si bien algunas empresas podrían optar por construir sus propias cadenas, escribió, habrá grandes ganadores de la tokenización entre las cadenas existentes, y Ethereum sigue en la pole position.

Macro, cripto y mercados

Las principales criptomonedas subieron de forma generalizada, entre 5% y 7%: BTC +6% a $85,700; ETH +6% a $2,735; SOL +9% a $119; HYPE +4% a $94; y ZEC +6% a $1,521.

Los principales movimientos de altcoins incluyeron a SEI (+27%), SUI (+27%), NEAR (+12%) y VVV (+14%), con 25 de las top 100 en cripto subiendo 10% o más.

Fuera de las cripto, el petróleo cayó 3% a $97 y el oro retrocedió 1% a $4,380. Los futuros bursátiles subieron con firmeza mientras caían el petróleo y los rendimientos de los bonos: el Dow subió 0.8% y el Nasdaq ganó 1%.

Regulación y negocios

• El CFTC envió a la Casa Blanca una prep Rule sobre cripto dos días después del fracaso del Clarity Act, la ley del Congreso sobre la estructura del mercado cripto, titulada "Regulation Crypto Asset Transactions and Regulation Crypto Asset Markets", señalando que construirá un marco de derivados con su propia autoridad.
• Coinbase presentó ante el CFTC una solicitud para listar futuros perpetuos de acciones individuales (contratos derivados sin fecha de vencimiento), comenzando con entre 50 y 60 contratos que incluyen Apple, Microsoft, Tesla y Nvidia, en una revisión de 45 días que corre hasta el 2 de noviembre.
• Visa está cerrando el resquicio del código de comerciante que permitía que las compras de meme coins generaran recompensas de tarjetas de crédito a través de checkouts de Crossmint en Robinhood Wallet y Fomo, con el período de gracia terminando la próxima semana.
• Zcash, la cadena enfocada en privacidad, apunta a la actualización NU7 para el 5 de noviembre, reduciendo los tiempos de bloque de 75 a 25 segundos para hacer los pagos protegidos aproximadamente tres veces más rápidos, con al menos el 60% de las tarifas de transacción complementando las recompensas de minería a partir de 2031.
• Goldman Sachs y Citizens señalaron a Coinbase, Robinhood y Circle como beneficiarios tempranos de la exención de la SEC para acciones tokenizadas, citando custodia, infraestructura de tokenización y liquidación con stablecoins.
• El valor de mercado de Gemini ha caído a unos $753 millones, un 80% por debajo de su OPI, reviviendo especulaciones sobre una adquisición en torno a las licencias, la infraestructura de custodia y las relaciones con clientes que heredaría un comprador.

Tesorerías corporativas y ETFs

Los ETFs de Bitcoin registraron $433 millones en entradas netas el viernes, los ETFs de ETH recibieron $143 millones y los ETFs de SOL atrajeron $48 millones.

El ETF de Zcash de Grayscale ejecutará una divis directa 3 por 1 a partir del 30 de septiembre, tras captar más de $233 millones desde su debut el 25 de agosto y acercarse a los $890 millones en activos.

Seguimiento de meme coins

Las meme coins líderes subieron de forma generalizada, entre 5% y 10%: DOGE +10%, SHIB +7%, PEPE +8%, PENGU +8%, TRUMP +6% y SPX +11%.

Los líderes de Robinhood Chain estuvieron en verde y rebotaron tras un fin de semana en rojo: Pons +8% a $420 millones; AI +20% a $280 millones; Cashcat +23% a $180 millones; con Orbio (+70%), ZZZ (+80%) e Index (+15%) liderando los mayores movimientos.

Los mayores movimientos de Solana fueron liderados por Stamp (+600x), Zebra (+110x) y Rawr (+180%); Ansem ganó 20% hasta $169 millones.

El ecosistema Stonk repuntó mientras Stonk subía 30% a $310 millones y marcaba un nuevo máximo histórico, con ZCAT +18% a $120 millones, Knots +33% a $24 millones, Allinu +30% a $20 millones y Nearkat +88% a $14 millones.

Seguimiento de tokens, airdrops y protocolos

Las tarifas diarias de Robinhood Chain cayeron 97%, de unos $8 millones a $230,000, entre principios de septiembre y el 16 de septiembre, mientras que las transacciones solo bajaron 32% y el volumen DEX subió 5% hasta unos $13 mil millones.

Hyperliquid lideró los protocolos onchain en ingresos la semana pasada con $15.1 millones, seguido por Pump con $11.89 millones, Stonkfun con $5 millones y Pons con $3.63 millones. Stonkfun ha registrado tres días consecutivos de ingresos superiores a $1.1 millones desde el viernes y va camino de otro hoy.

¿Qué pasa con los NFTs?

Los líderes NFT estuvieron mayormente planos: Punks sin cambios en 29.7 ETH, BAYC -3% en 6.5 ETH y Pudgy -1% en 3.28 ETH. Identity MD (+49%), Mad Lads (+36%) y Kaoforms (+65%) lideraron los mayores movimientos.

Zksnarks cayó a un piso de 0.7 ZEC desde su precio de acuñación de 1.5 ZEC en su primer fin de semana de negociación.

FWA repuntó 100% en la semana hasta $20 millones tras el lanzamiento de su v2, con mayor demanda en torno a sus Punks en descomposición: un coleccionista ganó un Punk respaldado con solo 1.9 ETH durante el fin de semana.