Jim Cramer comparte su guía para comprar acciones de Applied Materials (AMAT)

AMAT +4.31%

El 1 de septiembre, un televidente del programa Mad Money de CNBC explicó que había comprado acciones de Applied Materials, Inc. (NASDAQ: AMAT) en julio a 540 dólares antes del anuncio de resultados, y luego nuevamente a 490 dólares. En respuesta, el conductor Jim Cramer ofreció la siguiente orientación:

"Pero ¿saben qué? No nos importa a qué precio la compramos; nos importa hacia dónde va. Ahora, esta acción está 300 dólares por debajo de su máximo. Creo que si abrieras una posición ahora —no sé cuándo lo harías—, comprarías un poco aquí. Sé que ya tienes algunas. Olvídate de que ya tienes algunas. Piensa en cómo lograr una mejor base de costo. Yo pondría algo aquí y luego esperaría a que cayera un 10%. Podría pasar. Este es un mercado volátil."

El motor de la producción de microchips

Applied Materials, Inc. (NASDAQ: AMAT) ocupa un lugar destacado en el ecosistema tecnológico global al proveer los equipos de fabricación necesarios para producir chips avanzados de lógica y memoria. Las fundidoras de semiconductores dependen en gran medida de sus sistemas de deposición, grabado e inspección para ejecutar arquitecturas de chips de múltiples capas. Esa huella técnica convierte a la empresa en un gran beneficiario de las actualizaciones de infraestructura a largo plazo de la industria, y sus herramientas de fabricación siguen siendo fundamentales para la fabricación física de chips. La empresa es parte de un grupo reducido de grandes proveedores de equipos para semiconductores —junto a firmas como ASML, Lam Research y KLA— cuyas herramientas se ubican aguas arriba de cada chip avanzado que se fabrica, razón por la cual los ciclos de gasto de capital de las fundidoras, y no solo la demanda final, suelen impulsar sus resultados.

Vientos en contra cíclicos y valoración

Incluso con tecnología avanzada impulsando la ola de hardware de inteligencia artificial, el equipo de capital para semiconductores sigue siendo un negocio altamente cíclico. Cuando las condiciones macroeconómicas cambian o el gasto de las fundidoras se detiene, los fabricantes de equipos pueden sufrir correcciones bruscas tras subir demasiado rápido. Si bien la demanda a largo plazo de herramientas de empaquetado avanzado y fabricación de microchips parece sólida, una desaceleración inesperada en los pedidos de los clientes o restricciones de exportación más estrictas podrían desinflar rápidamente valoraciones elevadas y dejar a los compradores tardíos atrapados en retrocesos dolorosos. La política de exportación es una variable activa para el sector: las restricciones de Estados Unidos a la venta de herramientas avanzadas de fabricación de chips a China han afectado repetidamente las ventas direccionables de los fabricantes de equipos, lo que convierte a los titulares regulatorios en un factor recurrente de volatilidad para el sector.

Propiedad institucional y sentimiento de mercado

Según la base de datos de Insider Monkey, que rastrea a más de 1.000 fondos de cobertura de élite, 137 fondos mantenían posiciones en la empresa durante el segundo trimestre, una ligera baja desde los 138 del trimestre anterior, señal de una participación institucional estable. Entre esos fondos, Coatue Management mantenía la posición más prominente, con más de 4,2 millones de acciones. El interés corto se sitúa en el 1,50% del capital flotante, lo que indica un posicionamiento bajista limitado.

Ese respaldo institucional subraya la solidez fundamental de la empresa, aunque el retroceso reciente ilustra la rapidez con que la volatilidad puede poner a prueba la paciencia de un inversionista. En conjunto, el enfoque de Cramer ofrece un marco práctico: dejar atrás los precios de entrada anteriores, tomar una pequeña porción a niveles actuales y mantener efectivo en reserva por si la acción cae otro diez por ciento, el tipo de disciplina de entrada escalonada diseñada para acciones cíclicas cuyos precios suelen sobrepasarse en ambas direcciones.

Fuente: Yahoo Finance