Las acciones de Intel (INTC) se acercaron a los 100 dólares el 12 de octubre mientras los valores de semiconductores enfrentaban una renovada presión vendedora y los inversionistas cuestionaban el costo de expandir la infraestructura de inteligencia artificial. La caída siguió a un repunte en septiembre, poniendo bajo escrutinio la recuperación de la compañía a medida que las preocupaciones por el financiamiento se extendían por el mercado. La corrección ha llamado la atención porque el plan de transformación de Intel depende del respaldo sostenido de los inversionistas, mientras su construcción de foundry continúa operando con pérdidas.

INTC cotizó cerca de 101 dólares el lunes, con una caída de más del 3% durante la sesión. La acción ya había caído 5,3% el 8 de octubre, extendiendo su retroceso desde los máximos de septiembre, y cerró el 9 de octubre en 104,70 dólares.

El CEO de Intel, Lip-Bu Tan, y el CEO de Broadcom, Hock Tan, advirtieron el lunes que las restricciones de financiamiento podrían limitar la expansión de la IA. El aumento de los costos de endeudamiento ha renovado las preguntas sobre los rendimientos de las grandes inversiones en centros de datos, incluso cuando la demanda de chips sigue siendo sólida. Sus comentarios desplazaron el foco del debate desde la demanda de chips, que sigue siendo fuerte, hacia el costo de financiar la infraestructura que la sustenta.

Microsoft avanza con chips de IA personalizados

Microsoft planea desplegar procesadores Maia 300 en sus operaciones de nube en 2027. La estrategia de chips de IA personalizados de la compañía busca reducir los costos operativos y la dependencia de proveedores externos. Los procesadores darán soporte a los servicios de nube e IA Azure de Microsoft. El proyecto refleja un cambio más amplio entre los grandes operadores de nube hacia el diseño de más de sus propios chips, un desarrollo que los proveedores de chips y operadores de foundry observan por su posible efecto en pedidos futuros.

Microsoft ha dicho que el Maia 300 podría entregar 40% más de tokens por megavatio que los principales sistemas de GPU. Este cambio podría afectar la demanda entre los proveedores de chips, aunque Microsoft no ha anunciado un contrato de fabricación con Intel para el Maia 300.

Reuters informó que los ingresos anualizados de OpenAI en septiembre se acercaron a 50.000 millones de dólares, por debajo de una cifra anterior de casi 70.000 millones de dólares. El trato diferente a las ventas que involucran socios de nube explicó en gran parte la diferencia. Los ingresos anualizados representan una tasa proyectada anual, y no las ventas reales de un año completo terminado. La brecha entre ambas cifras también muestra cómo las decisiones de medición pueden moldear las percepciones del desempeño del sector de IA, complicando las comparaciones entre empresas.

ingresos de foundry de Intel suben a pesar de las pérdidas

La amplia venta de semiconductores también afectó a Nvidia, cuyas acciones retrocedieron desde máximos récord en medio de renovadas preocupaciones sobre el gasto en IA y la competencia de los chips personalizados. La corrección entre múltiples fabricantes de chips indicó que la presión no se limitaba a Intel, sino que se extendía a las compañías expuestas al gasto en IA.

Los resultados del segundo trimestre de Intel mostraron que los ingresos de foundry aumentaron 31% a 5.800 millones de dólares. Sin embargo, los clientes externos representaron solo 293 millones de dólares, mientras la división de foundry registró una pérdida operativa de aproximadamente 2.100 millones de dólares. La mayoría de las ventas de foundry provinieron de la propia Intel. La brecha entre los ingresos totales y las ventas externas destaca el desafío central de la estrategia: convertir la fuerte inversión en pedidos de otros diseñadores de chips.

Terafab y resultados en el foco

Según el CEO de Intel, Tan, la compañía sigue involucrada en el proyecto Terafab de Elon Musk. El proyecto planea usar la tecnología 14A de Intel, aunque el rol comercial de Intel y sus posibles ingresos futuros siguen siendo inciertos.

Un informe reciente sobre la contribución de las acciones de IA a los rendimientos del mercado encontró que 42 empresas generaron el 67% de las ganancias del S&P 500 desde enero de 2024. Las cifras ofrecen un contexto más amplio para la venta que afecta a los valores de chips: con las ganancias del índice concentradas en un pequeño grupo de nombres vinculados a la IA, su desempeño tiene un peso desproporcionado en los resultados generales del mercado.

Tigress Financial mantiene un precio objetivo de 145 dólares para Intel, mientras que Northland ha fijado uno de 120 dólares. Tan compró 105.263 acciones a 95 dólares en agosto. Intel tiene programado reportar los resultados del tercer trimestre el 29 de octubre de 2026. El informe es el próximo punto de control programado para los inversionistas que siguen el avance de la transformación.

Fuente: Blockonomi