El mercado de entregas de última milla para artículos grandes y voluminosos se está enfriando con rapidez, y el mercado de la vivienda actúa como el principal lastre para el crecimiento. Según un informe conjunto de Armstrong & Associates y la National Home Delivery Association, el segmento —que abarca artículos como muebles, electrodomésticos y equipos de ejercicio entregados en camión caja con instalación en el hogar— creció a una tasa anual de poco más de 10% durante los últimos ocho años, un período que captó el auge del gasto en bienes para el hogar impulsado por la pandemia, pero ahora se prevé que se expanda a una tasa cercana a 5% entre el año pasado y 2027.

Eric Kulisch, analista de FreightWaves, que participó en el programa e identificó la entrega a domicilio como su área de especialidad, destacó el papel central de la vivienda en la desaceleración.

"The big thing is kind of this housing market influence on the last mile delivery sector and e-commerce," dijo Kulisch.

El mercado de la vivienda como principal obstáculo

Las altas tasas hipotecarias son el principal factor que está reprimiendo la demanda. La serie de aumentos de tasas de la Reserva Federal que comenzó en 2022 llevó las tasas hipotecarias a niveles no vistos en más de una década, y los propietarios que fijaron tasas bajas durante el auge de refinanciamiento de la era pandémica se muestran reacios a cambiar a una nueva propiedad en el rango actual de 6% a 7%. Este "lock-in effect", ampliamente seguido por economistas de vivienda, ha mantenido las ventas de viviendas existentes cerca de mínimos de varias décadas, según datos de la National Association of Realtors, mientras que los precios elevados de las viviendas mantienen a los posibles compradores al margen. Menos ventas de viviendas se traducen directamente en menos compras de muebles y electrodomésticos, reduciendo la demanda de servicios de entrega tipo white-glove.

Kulisch señaló que las ventas de viviendas existentes han sido especialmente afectadas, ya que los consumidores que compraron casas con tasas de interés más bajas no están dispuestos a absorber los costos de financiamiento más altos de hoy. El resultado es una menor rotación de viviendas y menos pedidos de artículos que normalmente se adquieren al mudarse o mejorar una residencia.

Presiones arancelarias y gasto discrecional

Las presiones de costos impulsadas por los aranceles sobre bienes intensivos en acero, como los electrodomésticos, añadieron dificultades el año pasado, aunque Kulisch indicó que esos costos se han "kind of normalized". El gasto discrecional sigue restringido, lo que mantiene a los consumidores cautelosos respecto de compras de alto valor para el hogar incluso cuando parte de la volatilidad arancelaria se disipa.

Competencia creciente y el papel de la IA

La competencia dentro del sector se ha intensificado tras una ola de nuevos participantes en los últimos cinco a 10 años, comprimiendo los márgenes y dificultando la diferenciación mediante servicios especializados de valor agregado. En el mismo período, plataformas de comercio electrónico como Amazon, Wayfair y marcas de muebles direct-to-consumer ampliaron sus propias redes de entrega, elevando las expectativas de los clientes en cuanto a velocidad y visibilidad.

El informe de Armstrong & Associates concluyó que los proveedores ganadores se centrarán en la ejecución más que en nuevas ofertas de servicio, apoyándose en herramientas impulsadas por IA para extraer mejoras de eficiencia. Las tecnologías específicas mencionadas incluyen optimización de rutas, ETA predictiva y visión por computadora para evaluación de daños.

Se espera consolidación

Según el informe, también se avecina consolidación, particularmente a medida que la economía de atender paradas en zonas rurales y suburbanas se vuelve más desafiante. Lograr escala o una huella nacional más amplia es cada vez más necesario para que la economía unitaria sea viable en mercados de menor densidad.

El segmento de última milla representa un nicho pequeño pero importante dentro de las operaciones más amplias de los transportistas LTL y de carga completa. Aunque no se detallaron desgloses específicos de ganancias para operaciones de final mile en compañías como J.B. Hunt, Kulisch reconoció su relevancia dentro de sus carteras de negocios.

Disponibilidad de mano de obra y aplicación de normas CDL

La disponibilidad de mano de obra añade otra capa de incertidumbre. La aplicación regulatoria dirigida a conductores CDL no domiciliados —un grupo que históricamente ha cubierto funciones de camión rígido y camión caja atractivas para los operadores de última milla— está reduciendo la reserva disponible de conductores. Aunque Kulisch señaló que aún no hay datos específicos sobre el impacto, subrayó que la preocupación está ampliamente extendida entre los miembros de la industria.

"Labor availability is a big concern going forward for these last-mile, big-and-bulky providers," dijo Kulisch.

Contexto más amplio del mercado de carga

La conversación también abordó la relación más amplia entre la vivienda y el transporte de carga. Un informe situacional de FreightWaves SONAR examina cómo la debilidad en los inicios de construcción de viviendas unifamiliares ha afectado al mercado de flatbed, que históricamente sigue la actividad de construcción unifamiliar. Sin embargo, la demanda de flatbed se ha visto respaldada este año por la expansión industrial y la construcción de centros de datos de IA, compensando parcialmente la demanda de carga que normalmente generaría un mercado de la vivienda más fuerte.

Source: FreightWaves