Asfandyar Uppal, fundador de ADS.finance, ha presentado un marco al que llama "La mercantilización del dinero", y sostiene que la adopción generalizada de la inteligencia artificial en los servicios financieros erosionará las ventajas competitivas basadas en la tecnología y elevará la confianza como el diferenciador definitivo entre prestamistas e instituciones financieras.

La tesis surge en medio de un fuerte aumento de la inversión en IA en el sector global de banca y préstamos, donde instituciones que van desde bancos de primer nivel hasta fintechs emergentes compiten por automatizar las operaciones de back-office, la toma de decisiones crediticias y los servicios dirigidos al cliente. Los reguladores de múltiples jurisdicciones también han estado revisando cómo se utilizan los modelos de IA en las evaluaciones crediticias, lo que plantea interrogantes sobre transparencia, equidad y rendición de cuentas a medida que la automatización se profundiza.

A principios de este año, Uppal argumentó que la inversión sostenible en crédito privado comienza con la protección frente a las pérdidas, en lugar de perseguir mayores rendimientos, y sostuvo que preservar el capital crea mejores resultados a largo plazo que buscar retornos de corto plazo. Ahora ve emerger otro cambio estructural en toda la industria de los servicios financieros.

"La mercantilización del dinero" plantea que, a medida que la inteligencia artificial reduce el costo de prestar servicios financieros, el dinero mismo se vuelve cada vez más difícil de diferenciar. Conforme los préstamos, la suscripción y el servicio al cliente se vuelven más rápidos, más baratos y más automatizados, la ventaja competitiva se desplaza de la eficiencia operativa hacia la confianza, la ejecución y las relaciones con los clientes.

"Todos se centran en cuánto puede ahorrar la IA", dice Asfandyar Uppal. "La pregunta más importante es qué ocurre cuando todos los prestamistas tienen acceso a la misma tecnología. Los menores costos no necesariamente generan mayores ganancias; a menudo generan más competencia".

"El dinero es un producto homogéneo", explica Uppal. "Pidas prestado en una institución u otra, sigues pidiendo dinero prestado. Si todos pueden entregar ese producto de forma más rápida y barata, la competencia naturalmente se intensifica". Esta observación constituye la base de la tesis.

La transformación que describe Uppal ya está en marcha. Bancos, prestamistas y empresas fintech de todo el mundo están implementando inteligencia artificial en detección de fraude, verificación de documentos, cumplimiento normativo, originación de préstamos, evaluación crediticia y atención al cliente. La investigación del sector sugiere que estas tecnologías podrían reducir significativamente los costos operativos al tiempo que aumentan de manera drástica la eficiencia en los servicios financieros.

Para Uppal, sin embargo, estos avances representan solo una parte de la historia. A diferencia de la mayoría de las industrias, las finanzas giran en torno a un producto que es en gran medida idéntico sin importar quién lo suministre. A medida que la inteligencia artificial se vuelve ampliamente accesible, muchas de las ventajas operativas que antes separaban a las instituciones financieras están empezando a desaparecer. Las tareas que antes requerían grandes equipos de back-office —incluidas la originación de préstamos, la verificación de documentos y elementos de la suscripción crediticia— pueden cada vez más ser realizadas por sistemas impulsados por IA.

"Los cambios más importantes están ocurriendo detrás de escena", dice Asfandyar Uppal. "Las funciones que antes requerían grandes equipos operativos ahora pueden gestionarse de forma mucho más eficiente. La evaluación crediticia, la suscripción y la originación de préstamos se están automatizando cada vez más".

Según la tesis de La mercantilización del dinero, esta adopción generalizada de la IA significa que la capacidad tecnológica por sí sola ya no ofrecerá una ventaja competitiva duradera. En cambio, las empresas se diferenciarán cada vez más por cualidades mucho más difíciles de automatizar.

"Los ganadores no necesariamente serán las empresas con la mejor IA", dice Uppal. "Serán las que combinen IA con velocidad, fiabilidad, excelente servicio al cliente y confianza".

Dentro de ADS.finance, esta filosofía ya está dando forma al enfoque de la empresa respecto de la inteligencia artificial.

En lugar de usar la IA simplemente para reducir costos operativos, ADS.finance está explorando cómo los sistemas inteligentes pueden ayudar a los prestatarios a comprender mejor su situación financiera, mejorar sus estrategias de pago e identificar soluciones de financiamiento más adecuadas antes de hablar con los prestamistas. El objetivo es empoderar a los prestatarios con mejor información, preservando al mismo tiempo el juicio humano donde más importa.

Uppal cree que este elemento humano será cada vez más valioso a medida que los prestatarios accedan a herramientas de IA más sofisticadas.

Los clientes ya están mejor informados antes de contactar a los prestamistas, comparan productos con mayor facilidad y esperan decisiones más rápidas. Aunque el precio seguirá siendo importante, considera que las relaciones de largo plazo con los clientes seguirán dependiendo de cualidades que la tecnología por sí sola no puede ofrecer.

"Los clientes siguen valorando la fiabilidad y un buen servicio", dice Uppal. "La rapidez importa, pero la gente también quiere la seguridad de que alguien ayudará cuando surjan problemas. Las relaciones humanas siguen siendo sumamente importantes".

De cara al futuro, Asfandyar Uppal espera que la inteligencia artificial se integre en prácticamente todas las etapas de los servicios financieros. Los prestatarios podrían saber cuánto pueden pedir prestado antes de hablar con un prestamista, los procesos administrativos se volverán cada vez más invisibles y la eficiencia operativa seguirá mejorando.

Sin embargo, cree que La mercantilización del dinero hará que una ventaja competitiva sea aún más valiosa de lo que es hoy.

La confianza.

"La tecnología cambia con una rapidez notable", dice Asfandyar Uppal. "La confianza no. Por eso creo que La mercantilización del dinero se convertirá en una de las fuerzas definitorias que darán forma a los servicios financieros durante la próxima década".

Concluye con el principio que sustenta la tesis.

"La IA reducirá el costo de prestar servicios financieros, pero no cambiará el hecho de que la confianza sigue siendo el activo más valioso en las finanzas".

Sigue leyendo sobre fintech: Global FinTech Innovations Are Transforming Banking into Continuous Financial Guidance

[Para compartir sus opiniones con nosotros, escriba a [email protected] ]

La publicación Asfandyar Uppal, Founder of ADS.finance, Introduces ‘The Commoditisation of Money’ Thesis apareció primero en GlobalFinTechSeries .