HashKey Exchange, una plataforma de activos digitales con licencia en Hong Kong, se ha asociado con el gestor global de activos Franklin Templeton, que administra más de 1,5 billones de dólares en activos de clientes, para distribuir su fondo de liquidez tokenizado del gobierno de Estados Unidos, sumando un nombre destacado de las finanzas tradicionales a su oferta de inversión en criptomonedas y aportando otro producto de activos del mundo real al mercado de activos digitales de la región.

HashKey añade un fondo tokenizado del gobierno de Estados Unidos

La colaboración se centra en el Franklin OnChain U.S. Government Liquidity Fund (grBENJI), que estuvo disponible a partir del 24 de agosto a través del canal Earn de HashKey Exchange. En lugar de ofrecer a los inversores una exposición directa a las criptomonedas, el producto conecta la infraestructura blockchain con activos tradicionales del mercado monetario. Su enfoque básico comprende principalmente instrumentos del mercado monetario del gobierno de Estados Unidos a nivel nacional y activos en efectivo en dólares estadounidenses.

Los activos subyacentes del Franklin OnChain U.S. Government Money Fund de Franklin Templeton están compuestos por al menos un 99,5% de valores del gobierno de Estados Unidos, efectivo y acuerdos de recompra totalmente colateralizados. Los activos netos del fondo ascendían a aproximadamente 720,93 millones de dólares al 31 de julio de 2026. Un aspecto destacado del lanzamiento es que atiende a inversores de criptomonedas que no buscan activos digitales volátiles para generar rendimientos on-chain.

La blockchain convierte participaciones de fondos tradicionales en activos digitales

Franklin Templeton lleva años trabajando en el establecimiento de una infraestructura blockchain para inversiones. El Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, lanzado en 2021, es el primer fondo mutuo registrado en Estados Unidos en procesar y registrar transacciones en una blockchain abierta y pública. Esa ventaja inicial precede a la ola de gestores de activos tradicionales que desde entonces han migrado a las infraestructuras blockchain, incluido BlackRock, que lanzó su propio fondo tokenizado del mercado monetario, BUIDL, en marzo de 2024. Los productos tokenizados de bonos del Tesoro de Estados Unidos han crecido desde entonces hasta convertirse en un segmento de varios miles de millones de dólares de las finanzas on-chain, lo que los convierte en uno de los sectores más consolidados del mercado de activos del mundo real.

Los tokens BENJI representan el fondo, y la cantidad de tokens que posee una persona o entidad corresponde al número de participaciones del fondo que le pertenecen. El registro de accionistas lo mantiene el agente de transferencia de Franklin Templeton, mientras que la tecnología blockchain se utiliza para las operaciones transaccionales y para registrar la titularidad. Para los mercados de criptomonedas, este acuerdo ofrece otra forma de acceder a productos financieros tradicionales sin renunciar a la liquidación blockchain ni a la configuración de los activos.

Los inversores profesionales obtienen acceso en Asia

HashKey y Franklin Templeton señalaron que la asociación tiene como objetivo ofrecer a los inversores de activos (digitales) elegibles, especialmente a los inversores institucionales y profesionales, una exposición regulada a activos del mundo real. El producto no se ofrece al público en Hong Kong y solo puede ser adquirido por inversores calificados conforme al marco normativo correspondiente.

La distribución se produce en medio de la formalización por parte de Hong Kong de su marco normativo para activos digitales: la Comisión de Valores y Futuros de la ciudad comenzó a otorgar licencias a plataformas de negociación de activos virtuales bajo un nuevo régimen en junio de 2023, y los reguladores han emitido desde entonces directrices que abarcan fondos y productos tokenizados. HashKey fue una de las primeras plataformas en obtener licencia bajo ese régimen.

El acuerdo fortalece el ecosistema Earn de HashKey al incorporar un producto de activos tokenizados de un gestor global de activos, al tiempo que brinda a Franklin Templeton otra vía regulada para realizar transacciones de activos digitales en Asia.

Ambas empresas también están evaluando otros productos de fondos del mercado monetario que podrían tokenizarse. Franklin Templeton indicó que la relación tiene el potencial de expandirse más allá de la clase de activos de renta variable en el futuro, y que las plataformas de HashKey siguen en desarrollo en múltiples jurisdicciones.

El anuncio se enmarca en una tendencia más amplia de los activos financieros tokenizados, que ganan mayor presencia en el ámbito de las criptomonedas a medida que los fondos tradicionales migran a las infraestructuras blockchain para satisfacer la demanda de los inversores nativos digitales, sin dejar de cumplir usos de inversión tradicionales.