El oro se acerca a los $5.000 mientras Thomson cita la deuda, el petróleo y la fortaleza de las mineras

Stewart Thomson

La narrativa de los principales medios occidentales sobre el oro está, en opinión de Thomson, barely sostenida. Dice que la historia que se cuenta es que la deuda masiva no importa, otra guerra mal gestionada no importa, y un SPR en colapso no importa.

El SPR, o Reserva Estratégica de Petróleo, es la reserva de emergencia de crudo de los Estados Unidos, mantenida por el Departamento de Energía para casos de interrupción del suministro. Sus niveles han atraído escrutinio político y de mercado tras liberaciones sucesivas en los últimos años.

Según Thomson, lo único que supuestamente importa para el oro es si la Fed podría subir las tasas un cuarto de punto, un movimiento que él describe como profundamente negativo para el metal. Dice que esa narrativa ha asustado y desalentado a los inversores aficionados de oro y a los fondos apalancados, llevándolos a vender oro, plata y mineras en los mínimos recientes de la zona de compra de $4.100-$3.900.

El petróleo se disparó $4/BBL ayer, y el oro también avanzó. Thomson señala una ruptura de cuña alcista en el petróleo y un patrón de base sustancial en el oro. El papel tradicional del oro como cobertura contra la inflación y la inestabilidad geopolítica ha atraído históricamente flujos durante periodos de aumento de los precios energéticos y conflictos militares.

Dice que el gobierno de los Estados Unidos se está quedando sin interceptores de misiles financiados con deuda para su guerra en Irán, mientras que a los inversores bursátiles se les dice repetidamente que un “acuerdo” que apoye al mercado es inminente y que las fuerzas estadounidenses tienen un “control total” de Ormuz. El Estrecho de Ormuz es uno de los puntos de estrangulamiento de tránsito de petróleo más críticos del mundo, por el cual normalmente pasa aproximadamente una quinta parte del consumo petrolero global. Thomson pregunta que, si el control es total, por qué los tránsitos de petroleros siguen casi en cero y por qué el oro está empezando a subir junto con el petróleo.

También se refiere al SPR como un “gráfico de terror” y argumenta que el problema de la deuda es real, mientras que la escasez de petróleo no puede resolverse con subidas de tasas ni acuerdos. En su opinión, está tardando mucho más de lo que los funcionarios esperaban en construir miles de nuevos interceptores de misiles y cargarlos en los buques de la Armada.

Thomson concluye que los inversores deberían ignorar la narrativa de los medios occidentales e invertir fuertemente en oro.

En el gráfico diario, dice que el oro ha llegado tanto a la resistencia horizontal como a la de línea de tendencia en la zona de $4.400, mientras que el estocástico está volviéndose sobrecomprado. El estocástico es un oscilador de momento que compara el precio de cierre de un valor con su rango de precios durante un periodo determinado, comúnmente utilizado para identificar posibles puntos de reversión. Señala que los informes de inflación CPI y PPI están programados para mañana y el jueves. Añade que muchas acciones de oro han subido entre un 20% y un 50% desde su zona de compra clave en $4.100-$3.900, y dice que es el momento de tomar ganancias parciales mientras se mantienen las posiciones centrales con firmeza.

En el gráfico semanal, Thomson destaca el oscilador estocástico 14,5,5, que describe como posiblemente el indicador técnico más importante para el oro. Dice que todavía hay margen para que el estocástico suba junto con el precio, y que la zona objetivo del patrón de base a corto plazo es la principal área de resistencia en $4.900-$5.000. Dice que los inversores en lingotes de plata y acciones mineras que compraron en la zona de $4.100-$3.900 también pueden planear tomar más ganancias allí.

Thomson añade que, si bien la plata y las mineras pueden operarse para obtener ganancias en moneda fiduciaria, el oro es la moneda más grande del mundo. Dice que vender oro por moneda fiduciaria es un acto de locura a menos que haya una emergencia extrema.

Luego señala el gráfico de líneas del CDNX, diciendo que una enorme cuña alcista está en juego y que el MACD (serie 20,40,10) sugiere una ruptura inminente. El CDNX se refiere al índice compuesto S&P/TSX Venture, que sigue a empresas de pequeña capitalización y junior, con una ponderación significativa en firmas de exploración minera y energética. Los inversores que actuaron en sus zonas de compra anteriores, incluyendo la última en CDNX 850/oro $4.000, están en buena posición, dice. Thomson señala que invertir en acciones de mineras junior no es para todos, especialmente con un tamaño considerable, pero argumenta que estas mineras parecen estar listas para superar el desempeño de todo lo demás a medida que continúa el mercado alcista del oro.

Pasando al ETF GDX, Thomson dice que ha subido aproximadamente un 28% en solo unas semanas. GDX es el VanEck Gold Miners ETF, el mayor fondo cotizado en bolsa que sigue a las principales empresas mineras de oro y plata. Dice que tanto el estocástico como el RSI están ahora sobrecomprados, por lo que se pueden tomar ganancias parciales en las posiciones compradas en los mínimos.

En el gráfico semanal, dice que las mineras principales todavía tienen mucho margen para subir. El estocástico ha salido de la zona de sobreventa, muestra una señal de compra por cruce, y los histogramas del MACD están en aumento.

Thomson dice que si la inflación sube ligeramente tras los informes CPI y/o PPI, los medios occidentales revivirán su narrativa sobre oro y tasas. Añade que cualquier caída en el mercado de metales esta semana provocada por tales comentarios probablemente sea de corta duración.

Que tengan un día dorado.

Gracias.

Saludos,

St

Sobre el autor

Stewart Thomson

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