El oro repunta ante la distensión de las tensiones geopolíticas y luego se estanca: la atención se centra en el CPI de EE. UU. como próximo catalizador clave
Puntos clave
- •El oro logró un fuerte repunte a finales de la semana pasada después de que Trump descartara ataques contra Irán antes de las elecciones de noviembre, citando discusiones productivas entre EE. UU. e Irán.
- •La subida cobró impulso cuando los rendimientos del Tesoro y el dólar estadounidense retrocedieron, lo que reduce el costo de oportunidad de mantener oro denominado en dólares que no genera rendimientos.
- •Irán dijo que la respuesta de EE. UU. a su propuesta de reabrir el estrecho de Ormuz fue insuficiente, dejando algunas de sus siete condiciones sin resolver mientras continúan las negociaciones.
- •El informe de CPI de EE. UU. del miércoles es el próximo catalizador clave, ya que una lectura subyacente más alta de lo esperado podría elevar las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en octubre y presionar al oro, mientras que un dato débil lo respaldaría.
- •Técnicamente, los vendedores están posicionados cerca de la línea de tendencia bajista diaria con objetivo en 3,885, mientras que los compradores buscan rupturas al alza para rallies hacia 4,400-4,700.
El oro logró un fuerte repunte en las últimas sesiones de la semana pasada después de que Trump descartara ataques contra Irán antes de las elecciones de noviembre, y añadió que ambas partes habían mantenido discusiones productivas. Los titulares desencadenaron una rally de alivio en el oro, que se aceleró cuando los rendimientos del Tesoro y el dólar estadounidense retrocedieron. El oro está denominado en dólares estadounidenses y no genera rendimientos, por lo que la caída de los rendimientos y un dólar más débil generalmente reducen el costo de oportunidad de mantener el metal.
Sin embargo, el progreso se estancó durante el fin de semana. Irán dijo que la respuesta de EE. UU. a su propuesta de reabrir el estrecho de Ormuz fue insuficiente. Teherán había delineado siete condiciones para restablecer el paso marítimo normal dentro de siete días e indicó que algunos puntos seguían sin resolverse. Las negociaciones destinadas a salvar las diferencias continúan en curso. La vía fluvial es un punto de estrangulamiento crítico para los envíos mundiales de petróleo, una de las principales razones por las que su situación es seguida de cerca por los mercados de materias primas y energía.
De cara al futuro, la atención se centrará en los desarrollos entre EE. UU. e Irán y en el informe del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. del miércoles. El CPI es uno de los informes de inflación que la Reserva Federal sigue al evaluar las presiones de precios, lo que convierte al dato en un insumo clave para las expectativas de tasas. Una lectura subyacente más alta de lo esperado podría elevar las probabilidades de una subida de tasas de la Reserva Federal en octubre, ejerciendo presión a la baja sobre el oro. Por el contrario, un informe débil probablemente aliviaría aún más las preocupaciones sobre subidas de tasas y daría otro impulso al metal precioso.
Análisis Técnico – Marco Temporal Diario
Según el análisis original, el oro (el contrato CFD) se cotiza cerca de una línea de tendencia bajista en el gráfico diario. Es probable que los vendedores intervengan en torno a la línea de tendencia, con un riesgo definido por encima de ella, para posicionarse ante una caída hacia el nivel de 3,885. Los compradores, por su parte, querrán ver que el precio rompa al alza para impulsar una rally hacia el nivel de 4,700, con la marca de 4,500 como primer objetivo.
Análisis Técnico – Marco Temporal de 4 Horas
En el gráfico de 4 horas, una línea de tendencia alcista menor ha definido la corrección reciente. Si el precio retrocede hacia esa línea de tendencia, se espera que los compradores se apoyen en ella, con un riesgo definido por debajo, apuntando a una ruptura por encima de la línea de tendencia bajista y una extensión de la rally hacia el nivel de 4,400. Los vendedores, en cambio, buscarán una ruptura por debajo de la línea de tendencia bajista para posicionarse ante una caída hacia el nivel de 3,885.
Análisis Técnico – Marco Temporal de 1 Hora
En el gráfico de 1 hora, el análisis ve señales adicionales limitadas: a los compradores les conviene esperar a que el precio retroceda hacia la línea de tendencia alcista o rompa por encima de la bajista, mientras los vendedores buscarán oportunidades de posiciones cortas alrededor de la línea de tendencia bajista o ante la ruptura de la alcista. Las líneas rojas del gráfico marcan el rango diario promedio de hoy.
Próximos Catalizadores
El miércoles llega el informe de CPI de EE. UU. El jueves, los mercados recibirán el PPI de EE. UU., las Ventas Minoristas de EE. UU. y las cifras más recientes de Solicitudes de Desempleo de EE. UU., con el calendario completo disponible en el calendario económico. En conjunto, el grupo de publicaciones ofrece una lectura de una sola semana sobre las presiones de precios a nivel del consumidor y del productor, el gasto del consumidor y las condiciones del mercado laboral.
Este artículo se basa en un análisis publicado originalmente porForexLive/InvestingLive](https://investinglive.com/commodities/gold-rebounds-on-easing-geopolitical-tensions-and-stalls-eyes-on-us-cpi-as-the-next-key-catalyst/).
