La Generación X pasó tres décadas definida por su propia indiferencia: la "generación floja", demasiado desinteresada para involucrarse en las guerras culturales que se libraban a su alrededor. Los baby boomers, en cambio, son la generación que realmente recibió lo que el Sueño Americano prometía: casas baratas, pensiones y un mercado de valores que subía casi siempre. Según la sabiduría convencional, ninguno de estos grupos debía ser el que se quedara despierto por la noche preocupado por el dinero. Ahora, la generación que fue famosa por no preocuparse por mucho se preocupa muchísimo.

Sin embargo, la Generación X sigue rezagada en confianza del consumidor en comparación con las generaciones más jóvenes, registrando un promedio de seis meses de unos 60 puntos en el Índice de Confianza del Consumidor de la Conference Board, estancado en torno a su peor lectura en cinco años. El índice, elaborado a partir de una encuesta mensual a hogares estadounidenses, mide cómo los estadounidenses ven las condiciones económicas actuales y las perspectivas futuras, por lo que la magnitud de esta brecha generacional se actualiza con cada publicación. Los baby boomers se sienten aún peor, con puntajes por debajo de 50, también su nivel más bajo en años. Ambas generaciones han caído de manera constante desde principios de 2025. Mientras tanto, la Generación Z y los millennials, las cohortes popularmente retratadas como agotadas, pesimistas y excluidas de la adultez, han mantenido su confianza relativamente estable, en torno a 100 y 90 puntos, respectivamente.

Por qué la generación sándwich está siendo aplastada por ambos extremos

La ansiedad de la Generación X no es un estado de ánimo; es estructural, y está mejor documentada de lo que sugiere la cifra de la Conference Board por sí sola. Sus integrantes están atrapados entre dos grupos de dependientes justamente en la edad en que las obligaciones financieras tienden a alcanzar su punto máximo. Es la primera generación de estadounidenses que llega a los 50 años mientras gestiona simultáneamente el cuidado de padres ancianos y los gastos de hijos dependientes, en la etapa exacta de la vida que los psicólogos llaman el fondo de la curva de felicidad en forma de U: el bien documentado descenso del bienestar en la mediana edad que tiende a recuperarse en etapas posteriores.

Las cifras respaldan esta presión: el 70% de los miembros de la Generación X dice temer quedarse sin dinero más que a la muerte, más que los millennials (66%) o los boomers (61%). Casi la mitad (44%) dice no estar segura de poder ahorrar lo suficiente para el retiro, peor que los millennials (35%) o los boomers (40%). Un estudio de Northwestern Mutual de 2024 reveló que la Generación X cree que necesita 1,56 millones de dólares para jubilarse cómodamente, pero ha ahorrado un promedio de solo 108.600 dólares: una brecha de 1,45 millones. Y en una encuesta de la CFP Board, el 95% de los miembros de la Generación X dijo que sus arrepentimientos financieros ya les han costado dinero real, con un 59% que reporta estrés y un 40% que reporta ansiedad directamente relacionada.

Por qué los baby boomers son ricos en teoría y ansiosos en la práctica

No es solo la generación sándwich la que sufre. Los baby boomers representan el 20% de la población de EE.UU. y poseen el 31% de la riqueza del país, o unos 85 billones de dólares en activos, según datos de la Reserva Federal, pero esa enorme suma no está distribuida equitativamente dentro de la generación. El Pew Research Center encontró que en 2022, el 10% superior de los hogares boomer poseía el 71% de la riqueza de la generación, creando un efecto desigual en el que unos pocos pueden jubilarse cómodamente mientras la mayoría tiene pocos recursos financieros para la siguiente etapa de su vida. Casi un tercio de los estadounidenses de 55 años o más no tiene ahorros para el retiro, y de los que tienen ahorros, aproximadamente la mitad tiene menos de 100.000 dólares en sus cuentas, según una encuesta de GoBankingRates.

Para ese sector de estadounidenses mayores, hay muchas razones para preocuparse por hacer durar unos recursos financieros finitos, un desafío agravado por unas expectativas de vida cada vez más largas. Los boomers y la Generación Silenciosa en particular enfrentan costos de salud crecientes como resultado de vivir más tiempo, y aun así deben pagar alimentos solo con fondos de retiro, según Morgan Ward, profesora de comportamiento del consumidor en la Goizueta Business School de la Universidad de Emory.

"Cuando los horizontes temporales son más cortos, eres más sensible a estos vaivenes porque sabes que necesitas poder acceder a tu dinero", dijo Ward a Fortune. "Puedes imaginar que si hay un bajón muy negativo, no tienes tiempo de esperar a que el mercado se recupere".

Un informe de AARP publicado en junio encontró que la inflación del cuidado en el hogar subió 7,9% en los últimos cinco años, casi el doble de la inflación general y el triple de la inflación médica, lo que significa que para muchos hogares el costo del cuidado a largo plazo superó al ingreso. Los costos de los asilos de ancianos, por ejemplo, se dispararon 25% entre 2019 y 2024, mientras que el ingreso de los hogares de mayores de 65 años creció 22% en el mismo período.

Por qué la Generación Z y los millennials no se inquietan

Mientras las generaciones mayores pueden estar preocupadas por asegurar que sus activos duren toda la vida, los jóvenes apenas comienzan su camino en la inversión, con más de la mitad de la Generación Z aprendiendo sobre inversión antes de ingresar a la fuerza laboral, en comparación con el 20% de los boomers, según datos de una encuesta del Foro Económico Mundial de 2024. La Generación Z y los millennials han acumulado un récord de 3,1 billones de dólares en inversiones.

Su interés en el mercado de valores llega cuando comprar una vivienda sigue fuera del alcance de muchos, con precios de las viviendas que se han disparado 235% desde enero de 2000.

"Para los adultos jóvenes que desesperan por poder comprar alguna vez una casa, invertir en los mercados financieros puede ser una excelente manera de ahorrar hasta que puedan pagarla", dijo Chen Zhao, director de investigación económica de Redfin, a Fortune.

Ward explicó que, a pesar de no poder alcanzar los marcadores tradicionales de éxito económico como comprar una vivienda, la Generación Z puede encontrar empoderamiento financiero en otros ámbitos, no solo mediante la inversión, sino abriéndose camino en sus propias carreras. La generación de nativos digitales desconfía de la autoridad y es escéptica hacia las vías tradicionales de educación, lo que genera un espíritu emprendedor, argumentó. Un informe del Bank of America Institute publicado a principios de este año encontró que la Generación Z está contribuyendo "desproporcionadamente" a un impulso en el crecimiento empresarial, con solicitudes de negocios de la Generación Z creciendo alrededor del 66% interanual a junio, aproximadamente lo mismo que millennials, Generación X y boomers combinados.

"Ya no dependes completamente de que una gran empresa te contrate y luego te jubiles en 35 años con un reloj de oro", dijo Ward. "Creo que la gente se siente un poco más autosuficiente".

No hace daño que más jóvenes también vivan en casa después de la universidad, aliviando la presión de pagar renta u otros gastos, añadió Ward.

Dónde persiste el pesimismo

Eso no quiere decir que las generaciones más jóvenes carezcan de ansiedad económica. La adopción de la IA por parte de la Generación Z se ha estancado prácticamente en el último año, con la generación volviéndose más reticente a la tecnología a medida que continúa el debate sobre su capacidad de automatizar trabajos de nivel inicial. Según una encuesta de Gallup de abril, el entusiasmo de la Generación Z por la IA cayó 14 puntos porcentuales hasta el 22%, y el enojo hacia la IA aumentó nueve puntos porcentuales hasta el 31%.

Además, los adultos de la Generación Z que buscan comprar una vivienda deben enfrentarse a la posibilidad de que sea una fantasía, con un 34% de la generación preocupado por no poder pagar nunca una casa, y un 31% posponiendo la compra por presiones financieras, según el estudio Planning & Progress 2026 de Northwestern Mutual.

Pero la confianza de los jóvenes, y la aprensión de las generaciones mayores, sobre la economía puede ser completamente independiente de las perspectivas laborales y la inflación, argumentó Francesco D'Acunto, profesor de finanzas de la Universidad de Georgetown. La Generación Z ya ha atravesado una pandemia y lidiando con el impacto de una guerra y una revolución tecnológica.

"Precisamente porque sus expectativas ya parten de una línea base relativamente pesimista, las noticias negativas adicionales (como tensiones geopolíticas o inflación) tienden a mover menos sus expectativas a corto plazo", dijo D'Acunto a Fortune por correo electrónico. "En cierto sentido, ya han descontado un futuro difícil".

Los baby boomers, en cambio, aunque enfrentaron sus propias épocas de guerra y dificultades económicas, ingresaron al mercado inmobiliario en los años setenta, cuando la inflación se disparó e hizo de la compra de vivienda una inversión atractiva. Alcanzaron los hitos financieros fijados para ellos, lo que significa que durante este período de volatilidad económica son "más sensibles a las malas noticias económicas", argumentó D'Acunto.

La Generación Z y los millennials ciertamente pueden sentirse mal con la economía, pero pueden ajustar sus expectativas más fácilmente, sabiendo desde hace años que pueden enfrentar batallas cuesta arriba en lugar de esperar que la economía juegue a su favor.

"La Generación Z puede ser más pesimista en general", dijo D'Acunto. "Pero las generaciones mayores pueden ser más fácilmente sorprendidas".

Una versión de esta historia se publicó en Fortune.com el 7 de agosto de 2026.