Las acciones de GE Vernova Inc. (NYSE: GEV) subieron 3.6% el viernes para cerrar en $957.27, después de que Jefferies elevara su precio objetivo para la compañía de tecnología energética de $1,155 a $1,185. El analista de Jefferies Julien Dumoulin-Smith reafirmó una recomendación de Compra.

El movimiento se produjo después de un periodo de fuerte presión vendedora. Antes de la sesión del viernes, las acciones de GE Vernova habían caído más de 23% desde su máximo de 52 semanas de aproximadamente $1,196, alcanzado durante los últimos días de junio.

En una nota de investigación, Dumoulin-Smith criticó lo que denominó «miopía ante el pico de pedidos». Argumentó que los inversionistas se están concentrando demasiado en si el crecimiento de los pedidos de equipos alcanzó su máximo, mientras pasan por alto el valor a largo plazo del negocio de servicios de GE Vernova.

GE Vernova informó que los pedidos de equipos se duplicaron interanualmente en el segundo trimestre. Aunque el aumento ha atraído considerable atención, Dumoulin-Smith afirmó que el énfasis en las nuevas reservas de equipos ha llevado al mercado a subestimar los ingresos recurrentes por servicios de la compañía.

Las turbinas de gas de escala industrial requieren mantenimiento, piezas de repuesto y actualizaciones durante toda su vida operativa. Dumoulin-Smith prevé que GE Vernova podría generar más de $70 millones por gigavatio-año a partir de su base instalada durante la década de 2030, respaldada por una flota de más de 400 gigavatios.

El analista también señaló que el perfil de ganancias de GE Vernova depende menos de los ciclos de construcción de centros de datos que el de sus competidores, cuyos ingresos dependen de productos sensibles a los inventarios, incluidos los sistemas de enfriamiento y los equipos de distribución de bajo voltaje.

Según la nota, la escala del negocio de servicios en 2030 será solo la mitad de su tamaño esperado para 2040. Dumoulin-Smith afirmó que este amplio margen de crecimiento no está reflejado adecuadamente en las valoraciones actuales del mercado.

Consenso de analistas y valoración

La opinión de Dumoulin-Smith cuenta con el respaldo generalizado de otros analistas que cubren GEV. Aproximadamente 78% de los analistas de Wall Street califican la acción como Compra, frente al consenso habitual de Compra de entre 55% y 60% entre las empresas del S&P 500. El precio objetivo general de los analistas se ubica cerca de $1,240, por encima del objetivo de $1,185 de Jefferies.

GE Vernova cotiza a aproximadamente 45 veces las estimaciones de ganancias futuras. Esto representa una prima frente a competidores como Eaton (ETN) y Schneider Electric, que generalmente cotizan alrededor de 30 veces sus ganancias. Dumoulin-Smith afirmó que la prima está justificada por la expansión proyectada del negocio de servicios de GE Vernova.

Fitch Ratings elevó recientemente la calificación de emisor de deuda de largo plazo de GE Vernova de BBB+ a A-. La agencia calificadora citó la expansión de los márgenes EBITDA y la sólida generación de flujo de efectivo libre entre los factores que respaldaron la mejora.

Próximos acontecimientos corporativos

Jefferies identificó varios acontecimientos que podrían influir en las expectativas sobre GE Vernova durante los próximos meses. Uno de ellos es la posibilidad de que la compañía supere las expectativas de ganancias y eleve sus previsiones cuando informe sus resultados del tercer trimestre de 2026. Otro es la publicación de las previsiones para el año fiscal 2027, esperada en enero. También se espera que la compañía proporcione actualizaciones integrales de sus previsiones de largo plazo en marzo de 2027.

Jefferies afirmó que estos hitos podrían modificar las expectativas del mercado sobre el potencial de ganancias del negocio de servicios maduro de GE Vernova. La nota de la firma indicó que las previsiones actuales de instituciones y analistas continúan por debajo de sus propias proyecciones.

A pesar del retroceso desde su máximo de junio, las acciones de GE Vernova acumulan una ganancia de 42% en lo que va del año, según los análisis de InvestingPro. BMO Capital mantiene una calificación de Outperform, citando fundamentos favorables para la demanda de turbinas de gas. Mizuho estableció un precio objetivo de $949, basado en las expectativas de un aumento de la capacidad de producción de turbinas de gas.

Fuente: Blockonomi