Las acciones de Oracle (NYSE: ORCL) subieron 3% durante las primeras operaciones del viernes, después de ganar casi 7% en las operaciones posteriores al cierre del jueves, tras la publicación de nuevas cifras sobre el negocio de nube, los contratos de IA y la cartera de ingresos de la compañía.

Oracle superó las previsiones de Wall Street para su primer trimestre fiscal. El aumento de $26 mil millones en su cartera de pedidos también ayudó a aliviar algunas preocupaciones sobre el monto que la compañía está gastando en infraestructura de IA.

Oracle reportó ingresos de $19.35 mil millones, aproximadamente 30% más que un año antes. La ganancia ajustada aumentó 30%, hasta $1.92 por acción. Los ingresos de la nube crecieron 62%, hasta $11.61 mil millones, mientras que las ventas de infraestructura en la nube se dispararon 121%. La compañía también agregó 850 megavatios de capacidad para centros de datos durante el trimestre.

Oracle suma contratos de IA mientras los ingresos de infraestructura en la nube suben 121%

Oracle tenía aproximadamente $664 mil millones en obligaciones de desempeño pendientes al cierre del trimestre. La cifra representa ingresos contratados que la compañía aún no ha reconocido y fue $209 mil millones superior a la de un año antes. Dado que las obligaciones de desempeño pendientes se reconocen con el tiempo, la métrica ofrece visibilidad sobre la demanda contratada, pero no representa ingresos ya registrados durante el trimestre. Los analistas también siguen la velocidad con la que esos contratos se convierten en ventas reportadas y la inversión necesaria para atenderlos. Oracle también obtuvo más de $30 mil millones en contratos de nube para IA.

En su informe financiero, la compañía afirmó que “la demanda de los clientes por los servicios de capacitación e inferencia de IA en la nube continúa superando la oferta”. Oracle espera generar al menos $90 mil millones en ingresos totales durante el año fiscal 2027.

Deutsche Bank (NYSE: DB) mantuvo su recomendación de Buy sobre Oracle y un precio objetivo de $300. El banco señaló que los nuevos contratos de IA incluían acuerdos prepagados y operaciones de tipo bring-your-own-hardware que aparentemente no requerirían inversión adicional por parte de Oracle. Deutsche Bank también indicó que Oracle había completado su programa de acciones at-the-market por $20 mil millones.

Morgan Stanley (NYSE: MS) mantuvo una recomendación de Equal Weight y un objetivo de $210, citando la siguiente evaluación: “El 1Q de Oracle ofreció una prueba de corto plazo de la ejecución de [IaaS], ya que la infraestructura en la nube creció 121%”.

Citi (NYSE: C) mantuvo su recomendación de Buy, un objetivo de $330 y su Positive Catalyst Watch. El banco afirmó: “Dada la magnitud del desempeño superior al esperado en el FQ1, vemos un escenario favorable para revisiones al alza durante Investor Day y AI World”. El objetivo de Citi se basa en aproximadamente 30 veces las ganancias del año fiscal 2028 y en estimaciones ligeramente superiores.

Bernstein mantuvo una recomendación de Outperform y un objetivo de $325. La firma citó mayores ingresos, una cartera de contratos más amplia, los márgenes y el aumento de las perspectivas de Oracle para el año fiscal 2027. Bernstein trasladó sus estimaciones hacia adelante, pero redujo el múltiplo de ganancias de su modelo a 23.5 veces desde 24.5 veces, después de que las valuaciones de software bajaran.

Los objetivos de Wall Street siguen elevados mientras se revisan el financiamiento y los márgenes

Wells Fargo (NYSE: WFC) mantuvo su recomendación de Overweight y un objetivo de $280. El banco afirmó que Oracle podría incorporar nuevos trabajos contratados y oportunidades de crecimiento sin generar automáticamente otra salida de efectivo. También señaló que la gerencia mantuvo la confianza en sus objetivos del año fiscal sin realizar un aumento significativo de sus previsiones. Wells Fargo identificó A-day como el próximo catalizador.

Barclays (NYSE: BCS) mantuvo su recomendación de Overweight y un objetivo de $252. El banco señaló que el crecimiento anual alcanzó 30%, frente a 21% en la comparación del primer trimestre. También afirmó que la posición financiera de Oracle había mejorado tras completar la ampliación de capital de $20 mil millones, mientras la gerencia abordó las dudas sobre los retrasos y los márgenes.

UBS (NYSE: UBS) mantuvo su recomendación de Buy y un precio objetivo de $250. El banco señaló que el desempeño de la acción después del cierre reflejó ingresos y ganancias mejores de lo esperado, un crecimiento más rápido de la infraestructura en la nube y una venta de acciones exitosa. UBS identificó como factor negativo que el pronóstico de ingresos de Oracle para el año fiscal 2027 no hubiera cambiado, y afirmó que el crecimiento impulsado por la IA había pasado de 11% a 30% en un año.

Bank of America (NYSE: BAC) mantuvo su recomendación de Buy y un precio objetivo de $240, basando su postura en una adopción más rápida de Oracle Cloud Infrastructure. Sin embargo, el banco también señaló una visibilidad limitada sobre la rentabilidad de Oracle y el rendimiento de la inversión de capital, pese al crecimiento de los ingresos de OCI, que indica una demanda significativamente mayor.

JPMorgan (NYSE: JPM) mantuvo su recomendación de Overweight y estableció un objetivo de $200 para diciembre de 2027, reemplazando su objetivo anterior de $210 para diciembre de 2026. El banco espera que los ingresos provenientes de capacidad adicional impulsen un mayor crecimiento de las ganancias, mientras los márgenes se mantienen similares. JPMorgan también considera posible que se reduzca el descuento de Oracle frente a las valuaciones de sus pares.