Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ: RKLB) recibió el viernes una nueva recomendación de compra por parte de Raymond James. El analista Brian Gesuale inició la cobertura con un precio objetivo de $80, lo que representa un alza de aproximadamente 30% desde los niveles recientes. Las acciones de Rocket Lab subieron 1.6% hasta $62.95 durante la sesión.

El objetivo se encuentra por debajo del consenso general de Wall Street, de aproximadamente $112. A pesar de la nueva recomendación, RKLB ha caído 46% en los tres meses previos a la sesión del viernes. La acción cotizó por encima de $150 a finales de mayo antes de cerrar por debajo de $59 a finales de julio, varias semanas después de la oferta pública inicial de SpaceX en junio.

La caída siguió a una venta generalizada de acciones relacionadas con el sector espacial después de que se fijara el precio de la IPO de SpaceX. Las acciones de la propia SpaceX cayeron por debajo de su precio de IPO de $135 poco después del inicio de las operaciones. El informe no atribuyó la caída de Rocket Lab a unos resultados operativos débiles: la compañía registró ventas del segundo trimestre mejores de lo esperado en agosto y presentó una perspectiva sólida para el tercer trimestre.

Rocket Lab reportó ingresos trimestrales de $234.1 millones, un aumento de 62% frente al mismo periodo del año anterior. La compañía también terminó el último trimestre con reservas de efectivo superiores a $2 mil millones.

La cartera de pedidos respalda la perspectiva del analista

Gesuale identificó la cartera de pedidos de $2.36 mil millones de Rocket Lab como un elemento central de su tesis de inversión. La cartera aumentó 137% interanual y refleja la demanda por el cohete Electron de la compañía, así como por su próximo vehículo de elevación media Neutron, que está siendo desarrollado para competir a mayor escala.

El analista describió a Rocket Lab como un proveedor integral de misiones, de extremo a extremo, que suministra componentes, software y plataformas satelitales a clientes civiles, comerciales y de seguridad nacional. En su opinión, la amplitud de estas ofertas puede respaldar ingresos recurrentes que quizá no tengan las compañías de lanzamiento enfocadas principalmente en servicios de cohetes.

Adquisición prevista de Iridium

Rocket Lab anunció en junio sus planes para adquirir Iridium. La transacción le proporcionaría a la compañía una red de comunicaciones satelitales y la colocaría en una posición más comparable con SpaceX, que opera Starlink.

Gesuale escribió que, una vez cerrada la transacción con Iridium, Rocket Lab será la única compañía espacial verticalmente integrada con flujo de caja libre positivo y una estrategia liderada por alianzas. Proyecta ingresos independientes de Rocket Lab de aproximadamente $1.8 mil millones en 2028. Sobre una base pro forma que incluya a Iridium, espera que los ingresos alcancen aproximadamente $2.9 mil millones. Debido a que la transacción aún está prevista y no se ha completado, la estimación pro forma se mantiene separada de la proyección independiente de Rocket Lab hasta que se cierre el acuerdo.

Estas estimaciones se comparan con ventas esperadas de aproximadamente $960 millones en 2026 y cerca de $600 millones en ingresos en 2025. Gesuale proyecta que Rocket Lab generará un flujo de caja libre positivo en 2028, en línea con el consenso de Wall Street. No se proyecta que SpaceX alcance ese hito sino hasta 2030.

En general, 83% de los analistas que cubren RKLB califican la acción como una compra, frente a una proporción típica de recomendaciones de compra de entre 55% y 60% para las acciones del S\u0026P 500. El precio objetivo promedio de los analistas es de aproximadamente $112. Por lo tanto, el objetivo de $80 de Raymond James es más conservador que el consenso general, aunque sigue reflejando la recomendación de compra de la firma.

Fuente: CoinCentral