Las acciones europeas cayeron el martes, ya que el aumento del precio del petróleo avivó los temores inflacionarios y Novartis sufrió uno de los mayores desplomes en un solo día de su historia.

El STOXX 600 paneuropeo cayó un 0,6%, hasta alrededor de 646 puntos hacia media mañana. El DAX de Alemania, el CAC 40 de Francia y el FTSE 100 de Londres retrocedieron entre un 0,4% y un 0,6%. Esta amplia caída prolonga una etapa volátil para las acciones europeas, que han tenido que absorber una venta en el mercado bonista y cambios en las expectativas sobre los bancos centrales en las últimas sesiones.

Novartis golpeada por fracasos consecutivos en ensayos clínicos

Novartis fue el valor que más cayó en el STOXX 600, con una pérdida de más del 10%, en camino a su peor día registrado. La farmacéutica suiza anunció que su ensayo de fase tardía de del-desiran, un tratamiento para la distrofia miotónica, no alcanzó su criterio de valoración principal. La distrofia miotónica es un trastorno neuromuscular hereditario y poco frecuente sin ningún tratamiento aprobado actualmente que ataque su causa subyacente, razón por la cual los programas de fase tardía contra esta enfermedad atraen una notable atención de los inversores.

La noticia llegó apenas un día después de que Novartis revelara que pelacarsen, su fármaco experimental para el colesterol, también había fracasado en un ensayo de fase tardía. Dos reveses en dos días llevaron a los inversores a salir corriendo. El doble golpe pone de relieve una realidad más amplia para las grandes farmacéuticas: los candidatos del pipeline en costosos ensayos de fase tardía pueden representar miles de millones en ingresos futuros potenciales, y un solo resultado fallido puede borrar años de inversión en desarrollo y ventas esperadas en una sola sesión de trading.

Fiona Cincotta, analista de mercados sénior de Stone-X, señaló que Novartis aún había registrado ganancias sólidas a comienzos de año antes de estos reveses.

En contraste, Sandoz ganó un 4,5% después de que la farmacéutica suiza anunciara que pretende más que duplicar sus ventas netas entre 2025 y 2035. Sandoz, la antigua división de genéricos y biosimilares de Novartis, fue escindida como empresa cotizada independiente en 2023.

En otro frente, Poste Italiane mejoró su oferta de adquisición por Telecom Italia. Las acciones de Telecom Italia subieron un 2,5% con la noticia, mientras que Poste Italiane se mantuvo estable. La oferta es el último paso en la larga consolidación del sector telecom italiano.

El petróleo se acerca a los 100 dólares mientras aumentan las tensiones en Medio Oriente

Los futuros del crudo Brent se negociaron alrededor de los 98,50 dólares por barril, con un alza cercana al 2%, después de que Irán amenazara con atacar infraestructura energética en todo el Golfo, incluidos activos petroleros y gasíferos de EE. UU., en caso de ser atacada. El movimiento impulsó las acciones energéticas un 0,6%, incluso cuando el resto del mercado caía. Una sostenida subida por encima de los 100 dólares devolvería el crudo a niveles no vistos desde los choques de oferta de 2022, un umbral que históricamente ha pesado sobre las economías orientadas al consumo dependientes de la energía importada, como lo es la mayor parte de Europa.

Los precios más altos del petróleo están aumentando la presión inflacionaria en Europa y a nivel global. Los mercados bonistas sufrieron una ola de ventas la semana pasada, y ahora se espera que los bancos centrales mantengan las tasas en niveles altos por más tiempo. Se espera ampliamente que el Banco Central Europeo suba las tasas de interés 25 puntos básicos en su reunión del jueves. La decisión será seguida de cerca en busca de señales sobre el rumbo más allá del movimiento de esta semana.

Los inversores también están atentos a los datos de inflación de EE. UU. que se publicarán más adelante esta semana. Ese informe sigue a una lectura de empleo estadounidense más fuerte de lo esperado, que aumentó las apuestas de otro aumento de tasas de la Reserva Federal este mes.

Las acciones bancarias en Europa cayeron un 1,3%. Los analistas señalan que los bancos suelen reflejar primero las preocupaciones por una economía en desaceleración, y los precios más altos del petróleo están alimentando temores de una posible recesión en la eurozona.

El euro se mantuvo estable en torno a 1,16 dólares. Los rendimientos de los bonos británicos a 10 años subieron 2 puntos básicos, hasta 5,19%, mientras que el rendimiento alemán a 10 años subió levemente a 3,39%.

En el frente comercial, Alemania reportó un superávit de 21.270 millones de euros, mientras que el déficit comercial de Francia se amplió a 6.700 millones de euros en julio. Las cifras subrayan la persistente divergencia entre la mayor economía de Europa, impulsada por la manufactura exportadora, y la segunda mayor, que depende en gran medida de las importaciones de energía.

La presión sobre los mercados europeos llega después de un lunes tranquilo, cuando los mercados de EE. UU. estuvieron cerrados por el feriado del Día del Trabajo.