Las acciones europeas avanzaron y los rendimientos de los bonos cedieron mientras los inversores se preparaban para el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de Estados Unidos, el evento principal de la semana. Los datos mensuales de empleo enfrentan una barra más alta de lo habitual tras varias sesiones de creciente tensión en el mercado de bonos, y su resultado amenaza con alterar el ánimo más tranquilo que ha regresado a los mercados en general durante la mañana europea.

El mercado de bonos ha continuado siendo el principal motor de la acción de los precios, y el viernes los rendimientos retrocedieron mientras los inversores aguardaban nuevas señales del informe del mercado laboral antes de decidir su próximo movimiento. Los rendimientos trascienden con mucho al mercado de bonos: anclan los costos de financiamiento para empresas y hogares y moldean cómo los inversores valoran activos de mayor riesgo como las acciones. A su vez, el informe de empleo es uno de los datos más influyentes para las expectativas de política de la Reserva Federal, justamente las expectativas que los comentarios de los responsables de política han estado reconfigurando a lo largo de la semana.

El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó 1.6 puntos básicos a 5.22%, alejándose con claridad del máximo de 5.34% de ayer, un nivel que marcó el más alto desde 2002. En Europa, los rendimientos del bund alemán a 10 años se enfriaron a 3.40%, manteniéndose bastante por debajo del máximo de 3.65% alcanzado a inicios de esta semana.

La retirada en los costos de financiamiento dio a las acciones algo de respiro, con las bolsas europeas rebotando y los futuros de EE. UU. ampliando el repunte de la sesión anterior. El DAX de Alemania subió 0.9%, el CAC 40 de Francia ganó 0.5% y los futuros del S&P 500 avanzaban 0.4% antes de la apertura en Wall Street. Los menores costos de financiamiento ayudaron a impulsar a las acciones, junto con menores preocupaciones inflacionarias, ya que los precios del petróleo también cayeron durante la jornada. La combinación ofreció a los activos de riesgo un respiro frente a la presión ejercida por el repunte de los rendimientos esta semana.

El crudo WTI cayó 3.6% a 89.50 dólares mientras los operadores seguían sopesando la situación en Medio Oriente, cerrando una semana de altibajos para los precios del petróleo.

En el frente de datos, la inflación de la eurozona en septiembre llegó enérgica, con la cifra general subiendo a 3.8% debido al repunte de los precios de la energía. El estimadoyacente, que excluye los volátiles precios de alimentos y energía y se observa por la presión de fondo, también subió ligeramente a 2.5% en septiembre desde 2.4% en agosto. Aun así, la moderada aceleración subyacente sigue siendo algo que el Banco Central Europeo podría pasar por alto por ahora antes de su decisión de octubre: los precios de mercado siguen mostrando alrededor de 28% de probabilidades de una subida de tasas de 25 puntos básicos este mes, sin grandes cambios respecto a antes de la publicación. Por separado, el responsable del BCE Olli Rehn señaló riesgos derivados de los precios de la energía y de la inteligencia artificial, y destacó que el panorama de tasas sigue siendo incierto.

En los mercados de divisas, el dólar operó mixto durante la jornada. El franco suizo lideró entre las principales monedas mientras el euro se rezagó, con el EUR/USD empujado a la baja a 1.1225 y el USD/JPY ligeramente a la baja en 157.68.

Los comentarios de funcionarios de la Reserva Federal siguieron moldeando las expectativas de tasas tras los eventos de esta semana. Las declaraciones dovish de responsables clave señalaron un bajo apetito por un mayor endurecimiento, brindando apoyo al oro, que ganó 0.1% a 4,180 dólares y continúa consolidándose apenas por debajo de la marca de 4,200 dólares. El oro no paga rendimiento, lo cual explica en parte por qué su suerte sigue tan de cerca las expectativas de tasas. La caída de la plata también se pausó cuando influyentes miembros de la Fed rechazaron las apuestas sobre una subida de tasas en octubre.

En las criptomonedas, bitcoin rompió su reciente rango de negociación tras comentarios del funcionario de la Fed Jefferson que redujeron aún más las expectativas de subida de tasas. La criptomoneda cotizaba al alza 2.2% en 86,511 dólares.

La atención se centra ahora en el informe de empleo de EE. UU., que responderá a la pregunta de si el alivio generalizado de los mercados que se observa se mantendrá, o si los vigilantes del mercado de bonos regresarán y desatarán el caos antes del fin de semana.

Fuente: investingLive