Los mercados europeos tuvieron una sesión mucho más tranquila, ya que los inversionistas respiraron tras la intensa ola de aversión al riesgo del día anterior, aunque las acciones se mantuvieron cautelosas y los rendimientos del Tesoro repuntaron.

Panorama de la sesión:

• Rendimientos del Tesoro a 10 años: +5 puntos básicos, hasta 5.00%
• Petróleo crudo WTI: +1.6%, hasta 101.07 dólares
• Oro: +0.1%, hasta 4,029 dólares
• Acciones europeas: a la baja; futuros del S&P 500 -0.2%
• USD y CAD lideran; CHF se rezaga en el día

La fuerte demanda de bonos del Tesoro parece estar cediendo por ahora, con el rendimiento a 10 años rebotando de regreso hacia la marca del 5.00%. El bono a 10 años es un referente clave para los costos de financiamiento en toda la economía, desde hipotecas hasta deuda corporativa, lo que da a sus oscilaciones un alcance que va más allá de los mercados de bonos. Esto dio algo de alivio al dólar, con el EUR/USD cediendo hacia 1.1200 y el USD/JPY acercándose a la marca de 157.00 en el día. Entre las principales monedas, el dólar y el dólar canadiense lideraron, mientras que el franco suizo se rezagó.

El repunte de los rendimientos se produjo incluso cuando el petróleo volvió a subir, apoyado por el conflicto saudí-houthi y la preocupación por posibles ataques entre EE.UU. e Irán. El Brent, el referente internacional, tocó brevemente los 115 dólares a inicios del día, mientras que el WTI, su contraparte estadounidense, subía más del 1%, a alrededor de 111 dólares al momento de redactar esta nota. Los precios elevados de la energía mantienen vivas las preocupaciones inflacionarias, dejando a los inversionistas en alerta sobre cómo esto seguirá alimentando los costos de financiamiento y las perspectivas de los grandes bancos centrales.

En Europa, una serie de datos PMI pintó un panorama más mixto. Los PMI anticipados son lecturas preliminares elaboradas con las primeras respuestas de las encuestas; las cifras por encima de la marca de 50 indican expansión y las que están por debajo señalan contracción, una línea divisoria que enmarcó los datos del día. El PMI manufacturero anticipado de octubre de Alemania superó expectativas con 54.2 frente a 53.5 previsto, pero el PMI de octubre de Francia volvió a caer en contracción, ya que la incertidumbre política pesó sobre la demanda. El PMI octubre de la eurozona en conjunto también decepcionó frente a las estimaciones, con una desaceleración del crecimiento que mantiene vivo el dilema de tipos del Banco Central Europeo. Aunque las lecturas podrían no cambiar la ecuación para la decisión del BCE la próxima semana, diciembre sigue siendo una incógnita por ahora, con las presiones de precios aún firmes rumbo al último trimestre del año. Las lecturas finales de octubre, generalmente publicadas a inicios del próximo mes, mostrarán si las señales preliminares se mantienen.

En el Reino Unido, el PMI anticipado de servicios de octubre superó expectativas con 53.1 frente a 51.8, manteniéndose por encima del umbral de expansión de 50, aunque las ventas minoristas de septiembre cayeron más de lo esperado, complicando la perspectiva de alzas de tipos del Banco de Inglaterra.

Las acciones regionales siguen presionadas por las preocupaciones fiscales de Francia, que cobran mayor peso dado el estatus del país como segunda economía de la eurozona, con un ánimo de riesgo general todavía sombrío mientras la venta del día anterior se extiende. Los futuros estadounidenses reflejan el mismo panorama, con los futuros del S&P 500 cayendo 0.2% y los del Nasdaq bajando 0.1%.

El oro, atrapado en la liquidación más amplia del mercado pese a la caída de los rendimientos reales, rebotó ligeramente después de haber caído brevemente por debajo de los 4,000 dólares por primera vez en tres meses a inicios del día. Los rendimientos reales, es decir, los retornos nominales del Tesoro ajustados por inflación, se vigilan tradicionalmente como una medida del costo de oportunidad de mantener oro, que no paga intereses, lo que hace que la caída del metal en ese contexto destaque. El metal precioso sigue encaminado a cerrar la semana con una baja de más del 3%, pese a que los rendimientos del Tesoro también cayeron durante la semana.

Titulares de la sesión:

• La caída de los rendimientos del Tesoro podría estar ocultando una historia más oscura sobre el auge de la IA
• El crudo amplía ganancias mientras el conflicto saudí-houthi y la preocupación por ataques entre EE.UU. e Irán mantienen el mercado sostenido
• El oro queda atrapado en la liquidación del mercado pese a la caída de los rendimientos reales que apoyan precios más altos
• El PMI de octubre de Francia vuelve a caer en contracción mientras la incertidumbre política pesa sobre la demanda
• PMI manufacturero anticipado de octubre de Alemania: 54.2 frente a 53.5 previsto
• El PMI de octubre de la eurozona decepciona frente a estimaciones mientras el crecimiento se frena y mantiene vivo el dilema de tipos del BCE
• PMI anticipado de servicios de octubre del Reino Unido: 53.1 frente a 51.8 previsto
• Las ventas minoristas del Reino Unido caen más de lo esperado en septiembre y complican la perspectiva de alzas de tipos del BOE

Fuente: investingLive