Solo un número limitado de vencimientos de opciones FX merece atención de cara al corte de Nueva York de las 10:00 a.m. del 24 de julio. Los grandes vencimientos de opciones a veces pueden actuar como una fuerza gravitacional sobre los precios spot a medida que se acerca el corte, especialmente cuando los strikes coinciden con niveles técnicos clave, pero el perfil de hoy ofrece una superposición limitada de ese tipo.

Los vencimientos destacados se concentran en EUR/USD en los niveles de 1.1350 y 1.1430. Sin embargo, no se espera que estas opciones ejerzan una influencia significativa sobre la acción intradía del precio, salvo que el mercado enfrente desarrollos inesperados importantes.

El dólar estadounidense ha retomado el control, con el EUR/USD retrocediendo nuevamente por debajo del umbral de 1.1400. Desde una perspectiva técnica, la zona de resistencia más relevante se ubica en el nivel redondo, junto con la media móvil de 100 horas en 1.1407 y la media móvil de 200 horas en 1.1420. Estos niveles definen el límite superior que los operadores seguirán de cerca, en particular si los próximos datos PMI de la zona euro generan alguna sorpresa. Las lecturas PMI por encima de 50 señalan expansión del sector, mientras que los registros por debajo de 50 indican contracción, por lo que cualquier desviación significativa frente al consenso podría poner a prueba esos niveles de resistencia.

Dicho esto, los mercados ya están descontando una alta probabilidad de que el Banco Central Europeo actúe en su reunión de septiembre, lo que limita la posibilidad de que las publicaciones PMI de hoy modifiquen de forma material el debate sobre política monetaria. Los datos de inflación tienen actualmente mayor peso para las expectativas sobre el BCE, junto con los acontecimientos en Medio Oriente que siguen influyendo en la dinámica más amplia del mercado.

Una señal particularmente preocupante para las perspectivas de inflación de la zona euro proviene de los mercados energéticos. Los futuros de gas natural Dutch TTF, la principal referencia europea para los precios mayoristas del gas, han repuntado más de 40% en julio y se acercan a los niveles máximos observados por última vez en marzo. Esta fuerte revaloración en los mercados de gas podría complicar la trayectoria desinflacionaria en la que han confiado los responsables de política del BCE, dado que los costos de energía inciden directamente en las medidas de inflación general.

En cuanto a los vencimientos de opciones de EUR/USD agrupados alrededor del límite inferior de 1.1350, no coinciden con ningún nivel de precio técnicamente significativo. Como resultado, es poco probable que actúen como un imán relevante para la acción del precio spot durante la sesión que viene.

Por separado, un par de vencimientos de opciones AUD/USD de mayor tamaño se ubica por encima del nivel de 0.7000. Es poco probable que generen un impacto notable, dado que el precio spot actual permanece a una distancia considerable de esos strikes.

Para obtener orientación sobre cómo interpretar los datos de vencimientos de opciones FX y su aplicación práctica en el trading, consulte el recurso explicativo aquí.