Ethereum ha subido hasta su nivel más alto en meses, en medio de un sentimiento más firme en toda la industria de las criptomonedas, con entradas a los ETF al contado y señales técnicas alcistas que sostienen el avance.

ETH alcanzó un máximo de 2.548 dólares, su nivel más alto desde enero de este año, lo que representa una ganancia de alrededor del 70% respecto a su punto más bajo del año. El repunte podría continuar en los próximos meses, impulsado por las entradas continuas a los ETF, ya que los datos muestran que los ETF de Ethereum al contado registraron entradas por 697 millones de dólares esta semana. Estos fondos, que comenzaron a negociarse en Estados Unidos en julio de 2024, permiten a los inversores tradicionales obtener exposición a ETH sin mantener el token directamente, razón por la cual sus flujos semanales se siguen como una señal de demanda del activo.

El análisis técnico apunta a un cruce dorado

En el gráfico diario, ETH ha subido desde su mínimo anual de 1.514 dólares en junio hasta un máximo de 2.548 dólares, situándose ligeramente por encima del importante nivel de resistencia de 2.420 dólares, su oscilación más alta de abril de este año.

Un análisis más detallado muestra que el token ha formado un patrón de cruce dorado (golden cross), que surge cuando los promedios móviles ponderados (WMA) de 50 y 200 días se cruzan entre sí. Este patrón normalmente confirma una ruptura alcista con el tiempo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha continuado subiendo y ahora se encuentra en zona de sobrecompra, en 78, una lectura que se interpreta como una señal de que el token está ganando impulso. Sobre esa base, se considera probable que ETH siga subiendo en los próximos días o semanas, con el próximo objetivo clave por observar en 3.000 dólares, cerca de un 25% por encima del nivel actual. Por el contrario, una caída por debajo del soporte de 2.000 dólares invalidaría el panorama alcista.

Un repunte más amplio del mercado cripto impulsa el movimiento

El principal catalizador del repunte de Ethereum es la amplia subida del mercado de criptomonedas que comenzó antes de esta semana. Bitcoin ha saltado hasta los 77.000 dólares, mientras que tokens principales como XRP, Solana y BNB han escalado con avances de dos dígitos en los últimos meses.

El repunte fue desencadenado por la decisión del Departamento del Tesoro de intervenir en el mercado de bonos después de que el rendimiento del bono a 30 años subiera a su nivel más alto en más de dos décadas. El departamento anunció que aumentaría sus recompras, lo que redujo el rendimiento bruscamente antes de que este volviera a repuntar.

Esa intervención generó una demanda sustancial de activos alternativos, incluidos el oro y la plata. Las entradas a los ETF de ETH al contado reflejaron este cambio, con un salto de 697 millones de dólares esta semana.

ETH también sube mientras los inversores reaccionan al persistente sentimiento de apetito por el riesgo, evidenciado por el Índice de Miedo y Codicia Cripto, que escaló hasta la zona de codicia en 76, su nivel más alto en meses. El índice condensa variables de mercado como la volatilidad, el volumen de negociación y el impulso en una única puntuación de sentimiento de 0 a 100. En la mayoría de los casos, las criptomonedas se comportan bien cuando el índice se encuentra en tendencia alcista.

Las ballenas acumulan mientras la demanda se dispara

Hay señales de que las ballenas han estado acumulando Ethereum mediante una estrategia de promedio de costo en dólares (DCA) bien planificada. Una de estas ballenas es Tom Lee, cofundador de Fundstrat y estratega de mercados de larga trayectoria, cuya empresa BitMine ha comprado casi 6 millones de monedas de ETH en los últimos 12 meses. Él tiene la intención de mantener estas monedas en el futuro previsible y obtener ingresos por staking en el proceso. Esa fuente de ingresos existe porque Ethereum funciona con un sistema de prueba de participación (proof-of-stake) desde su actualización The Merge en septiembre de 2022, que recompensa a los titulares que bloquean sus monedas para ayudar a asegurar la red.

Estas actividades han generado un repunte de la demanda de Ethereum. Los datos de CoinMarketCap muestran que el volumen de 24 horas se ha disparado un 10%, hasta más de 33.000 millones de dólares. La misma tendencia ha aparecido en el mercado de futuros, donde el interés abierto —el valor total de los contratos de futuros en circulación— ha saltado a más de 30.000 millones de dólares, su nivel más alto desde mayo. Un interés abierto en ascenso, junto con una tasa de financiamiento al alza, se interpreta como una señal de demanda creciente.

La tendencia probablemente explica por qué la cantidad de ETH en los exchanges ha seguido cayendo este mes, hasta situarse en 12 millones de monedas, muy por debajo del máximo de 17,7 millones del julio pasado. La caída de los saldos en los exchanges se considera una señal de que los inversores están trasladando sus monedas de los exchanges a la autocustodia.

Riesgo a vigilar

El principal riesgo al que se enfrenta Ethereum hoy es que el repunte en curso resulte ser un rebote técnico de gato muerto (dead-cat bounce, DCB), una situación en la que los activos suben bruscamente y luego retoman su tendencia a la baja. El nivel de soporte de 2.000 dólares y el ritmo semanal de las entradas a los ETF al contado son los dos indicadores que los analistas siguen para evaluar qué escenario se está desarrollando.